從前，無錫附近的太湖邊上，住著父女倆，以打魚為生。每天，他們打了魚，賣了錢，買回米、油、鹽、醬、醋、茶和蔬菜，就在船上過日子。一到晚上，老漁民就把小船划到湖裡停泊。從不在岸邊過夜，一年三百六十天，天天如此。
有一天，老漁夫發現女兒的肚子大起來了，心裡暗暗感到驚奇：女兒從沒在別人家住宿，從不與他人往來，更沒有男子到船上來過，女兒的肚子怎麼會大的呢？猜來想去，怎麼也搞不明白。後來他又想：女兒是不是生了什麼病？這天晚上，他又把小漁船撐到湖中的一個冷落的小山腳下，把女兒喚到身邊，盤問她是怎麼回事。女兒對父親無法隱瞞，羞羞答答地把實話講了。她說，每天晚上，爺困著了，便有個白面書生到船上來跟她一起住宿，日子長了，肚子便不知不覺大起來了。講到這裡難過地哭起來。
老漁民想：四面白水茫茫，那白面書生怎麼上船來？一定是個水妖！於是他和當地熟悉的漁民約好：從這天晚上起，如聽到他的牛角號響，大家都來幫他抓水妖
但是漁民姑娘對那白面書生已經結了情分，她不忍心書生遭難。晚上，等白面書生一來，就把漁民的密約向他說了，催他快走。白面書生聽了，反而哈哈大笑，說：「我怕什麼！天兵天將也抓不到我，打魚的人就能擒住我了嗎？」不料，他的活正好被巡天的楊二郎聽到了。楊二郎一向驕橫，忙按住雲頭，要幫漁民把這白面書生捉住。
這時，老漁夫也被白面書生的笑聲驚醒了，看見果然有個書生在和女兒說笑，抓住牛角號就吹。號聲「嘟嘟」響，把四面八方的大小漁船召來了。眾漁民撒開魚網，二郎神又在空中幫忙作法，頓時，那些魚網變得又寬又大，無邊無際，無隙無縫，把老漁夫、漁姑娘和白面書生都罩在了網裡。那書生正待向外逃，二郎神趕來一鞭，把他打落在老漁夫的小船上。
眾漁民上前一看，原來是一隻死水獺。大家七手八腳把它剝了皮，燒水獺肉搭酒吃。漁姑娘躲在艙內暗自傷心。漁民們吃完水獺肉各自回船上去了。漁姑娘含著淚把水獺鼻頭收攏起來，裝進一隻罈子裡，偷偷地藏在小漁船的尾艙下。
姑娘的肚子一天天大起來，漁民們背地譏笑說，生下來的一定是一隻小水獺。過了不久，漁姑娘卻生下一個白白胖胖、伶俐乖巧的男孩子。她對天發誓，從今往後再不嫁人！不久，老漁夫生了場病，撇下她娘兒倆走了。老漁夫姓趙，漁姑娘讓孩子也姓趙，叫趙兒。說來也是天意，那孩子不滿一歲就會走路，兩歲就會說話，六七歲時精通水性，十二三歲時能幫助他娘打魚撒網了。
有年冬天，大雪紛飛，湖水結成冰糕，漁民無法打魚。這趙兒卻在一處地方捉到一竹籮魚，賣給了附近的楊員外家，楊員外既歡喜又奇怪，小小趙兒，在這天寒地凍的日子裡竟能捉到這麼多活魚，便問了：「趙兒，天這般冷，你從啥個地方捉到這麼多的好魚？」
趙兒向來很老實的，他半點不瞞地說；「我在九龍潭裡捉的，那兒水深流急，沒有凍。我看得一清二楚，那兒還有蠻大蠻大的九條鯉魚呢{魚頭上都有很長的須，彎彎的角，看起來有點怕人，我不敢捉它們。」
楊員外說：「趙兒，你干萬不要捉那大鯉魚，那都是神魚，捉了是會得罪上天的。」他說完就進屋取出一包祖宗的骨頭交給趙兒。「明天你再去，把這帶著，拋給那九條中最大的一條鯉魚吃，日後會保佑你百事如意的。」趙兒蠻高興，拎回自家的小漁船上。
趙兒回船後，便把楊員外所說的話，一五一十地對娘講了一遍。他娘聽完，非常高興，對他說：「我的兒哪，九龍潭裡你看到的，不是九條大鯉魚，也不是什麼神魚，那是九條龍呀！孩子，你真造化，遇到真龍了！」她馬上返身到後艙、翻開船平板，取出那壇他爹的骨頭，對趙兒說：「孩子，你把這個帶到九龍潭去，給那最大的一條龍吃，讓它全部吞下肚去！」第二天，趙兒手捧娘給他的骨罈，肩背楊員外給的骨包，又往九龍潭去了。
趙兒到了九龍潭。看見那條最大的龍正張開血盆大口，向他迎面游來。他馬上往龍頭那兒一蹲，從罈子裡取出骨頭拋進龍口，直到把罈子的骨頭全部吃光。這時，趙兒猛想起肩上的骨包，忙把裡頭的骨頭送到這龍的嘴邊，誰知這龍大嘴一抿，不吃了。趙兒沒辦法，便把楊員外給的骨包掛在大龍的龍角上。接著，九條龍都沉入水底不見了。
趙兒回到岸上。先到楊員外家，把龍潭見到的子丑寅卯統統講了一遍。楊員外歎口氣說：「這是天意，沒有辦法啊！坐天下的是趙家，我們楊家只配幫他打天下了！」
趙兒回到船上，把事情的經過方方圓圓又對娘講了個仔細。娘聽了，歡天喜地地說道：「我的兒啊，你的前途無量呀！天機不可洩露，娘也不便多言。」
這以後，她便把自己的兒子起名為匡胤後來真的坐了大宋天下。