清朝末年，京城裡來了個外國傳教士巴登，一天，他來到報國寺遊玩。登上毗盧閣看見一個神龕裡放著一尊瓷觀音，釉色晶瑩，五彩繽紛。他踮起腳跟，掀起那觀音的底端一瞧，啊，還是明代雕匠的絕作哩！他早聽說過這個三百年前的無價之寶，就趁看守的小和尚不注意，偷走了這個寶貝。
恰巧景德鎮有名的雕瓷藝人周小泉來京傳藝。聽說這事後，對當家的和尚說：「你放心，那尊瓷觀音，我曾多次來看過，七天之後，我准叫它回到你身邊。」
幾天後，周小泉來到巴登的教堂裡，取出一尊瓷觀音給巴登一瞧，巴登驚訝地想：「呀！這只怎麼和我從報國寺愉來的那只瓷觀音一模一樣？」忙把偷來的瓷觀音拿出來比較一下。果然如此。
周小泉說：「這觀音是明代珍瓷，全中國只有兩尊，我今天給你送來，正好配成對呢！」巴登高興極了，忙問多少價錢。周小泉把假瓷觀音和真瓷觀音放在一起，裝作欣賞了一會兒，說：「很便宜，一千兩黃金。」巴登連連說太貴。周小泉趁他一不注意，將真假觀音換了個位置。他抱起真的，說：「好，嫌貴就算了！」說完，轉身走出教堂。
巴登望著他遠去的背影，忽然覺得苗頭不對：「他怎麼價也不還就走了呢？」急忙用放大鏡察看留在桌上的觀音。只見觀音耳眼裡印著肉眼無法看清的字：「大清周小泉仿製」，知道上當，一失手，那只假瓷觀音跌個粉碎。
巴登告到衙門裡，說那瓷觀音是他花一百兩黃金買來的，被周小泉騙走了。他事先賄賂了衙門裡審理案子的官吏，所以審判官在堂上說：雙方都有道理，又都有證人，案子一時難以查清。他宣佈：巴登和周小泉比喝酒，誰喝得多，觀音就判給誰。固為他知道，巴登是個有名的大酒鬼。
到了賽酒那天，京城著名的得月樓店門口人山人海。酒店門口搭了一個高台，台上擺好桌子和凳子。周小泉手中拎著一把特大號的酒壺，往桌上一放，便和巴登斟酒喝了起來，各喝了十幾碗，把滿滿的一壺酒喝個精光。周小泉的徒弟上台提起酒壺，進入店內，一會兒，滿滿的一壺酒又提了上來，兩人又一碗接一碗地猛喝起來。三大壺酒喝下去了。周小泉面不改色，而巴登卻醉成一攤爛泥。審判官只得將瓷觀音斷給了報國寺。
當家和尚將周小泉請到寺內，擺宴招待他。席間，周小泉揭開了鬥酒不醉的秘密：原來，他製作的那把特製的大酒壺是夾層的，內層裝酒，外層裝水。壺把上有兩個小孔，分別連接著內外層。壺嘴也連著內外層。如果用手按莊上面的小孔，外層的水就被吸牢，只能倒出酒來；如果按住下面的小孔，只能倒出水來。實際上，周小泉喝的都是水呀。大家恍然大悟，誇他是個智慧不凡的巧匠。