游員外年過半百，尚膝下無子。一天清晨，他發現一隻受傷的白鷺躺在院中呻吟，忙將它救起，細心調理，直到那鷺兒徹底康復才將它放飛。當天夜裡，游員外做了一個夢：那白鷺馱回一個粉雕玉琢般的男童。後來，游夫人竟真的生了一個男孩，取名少鴻。
時光荏苒，轉瞬間十八年過去了，少鴻已長成一個俊小伙。上門提親的人絡繹不絕，可少鴻一概不為所動。見爹娘滿面愁雲，少鴻便道出心中秘密：早在半年前，他的整顆心就被一位姑娘佔據了。她冰肌雪膚，花容月貌，一身白裙更將她襯托得超凡脫俗。在無數次夢境中，他倆含情脈脈地攜手登舟，游弋於一碧萬頃、漣漪瀲灩的湖上……儘管那女子只在夢中來去，少鴻仍堅信，在一個遙遠而美麗的地方，確實有這樣一位女子在癡心等待自己。
游員外夫婦聽了，驚詫不已。沒過幾日，游夫人偶感風寒竟致奇疾，請了多少郎中都束手無策。一天夜裡，那女子又現身於少鴻夢中，將一隻玉瓶放下便飄然而去。少鴻醒來，驚喜地看到夢中之瓶，便直奔父母房中。游夫人飲下瓶中之水後，頓時神清氣爽。翌日，少鴻給父母留下一封信後便悄悄離家，尋覓夢中的姑娘去了。
少鴻憑著直覺向北行來，儘管一路風餐露宿，可他並不感到累，冥冥中似有一股神奇的力量在支撐著他。一天黃昏，少鴻正在一條江邊小憩，突然看到一個黃衫女子滑落江中。他不假思索即下水救人，可惜他的水性並不好，轉瞬間，連自己都被江水吞沒，漸漸地失去知覺……
少鴻醒來時，發現那黃衫女子正守在自己榻前。他正感到奇怪，那女子開口道：“我叫鸝兒，剛才只是試你一試，鷺仙相中的果然是個仁義君子。”接著，拿出一方白綾汗巾道：“這是鷺仙托我交給你的。”少鴻茫然不解：“鷺仙……誰是鷺仙呀？”鸝兒並不明說，只頑皮一笑。少鴻一時有些不知所措，直到將鼻子湊到汗巾上嗅了嗅，他才明白了一切。那特殊的芳香，正是他魂牽夢縈的、再熟悉不過的味道啊！他已明白鷺仙便是夢中愛侶，不免大喜過望，急切地問：“快告訴我，鷺仙在哪？鷺仙在哪……”鸝兒見少鴻如此，眼中掠過一絲不忍，隨即將鷺仙的處境如實相告：“就在你醒來的前一刻，鷺仙已被北冥神君的人帶走了。北冥神君早就對小蓬萊虎視眈眈，原想大開殺戒將這裡據為己有的，後來垂涎鷺仙的美貌才改變計劃。為了保衛家園、拯救大家，鷺仙的父親不得不忍痛答應北冥神君的條件……”少鴻聽了，難過極了。
少鴻告別鸝兒之後，繼續北上，一路上歷盡千辛萬苦，最後盤纏用盡，淪為乞丐。這天傍晚，他來到一個人煙稀少的小鎮，看到一個白髮婆婆撫著一具壯漢屍體哀哭。原來死者是老婦的獨子，被北冥神君擄去建造宮殿而活活累死。少鴻十分同情老婦，同時更對北冥神君恨之入骨。
沿著老婦指點的方向，少鴻繼續向北前行。又走了兩日，他離北冥神君的府邸越來越近，而一路上看到的死屍也越來越多。漸漸地，少鴻望到了一片高大森嚴的樓閣，那圍牆外的正門上寫著“北冥神府”幾個大字。少鴻恨不得立刻插翅飛進去，可是他被粗暴的侍衛硬生生地擋在了外面。就在少鴻無計可施之際，只覺眼前白光一閃，便多出一個白髮婆婆來。少鴻大吃一驚，竟是兩天前見過的那位老婦！那婆婆看出少鴻的疑惑，便告訴他說：“孩子，我是這裡的土地婆婆，我是被你的真情感動的呀！”說完，將一塊紅綢繫在他的手臂上，輕輕念道：“去吧！”待游少鴻回過神來，他已置身於北冥神府之中。
說來也奇了，自從手臂上多了那塊紅綢，少鴻就像開了“天眼”，很容易就找到了鷺仙所在之處。原來北冥神君為了獲取鷺仙的芳心，就沒有對她用強，而是另擇寶地大興土木建造宮殿，以作他們成婚之用。鷺仙做夢也沒想到少鴻會突然出現在自己面前，不禁驚喜交集。就在這對有情人含情傾訴之時，忽然感到頭腦一暈，接著面前騰起一團黑霧，霧中冒出一個面目猙獰的長身大漢。此人正是北冥神君，他見少鴻和鷺仙卿卿我我的樣子，氣得渾身哆嗦，喝令手下將少鴻綁了關進地牢。少鴻在牢中牽掛鷺仙，心急如焚，突然，他感到胸口一陣蠕動，低頭一看，懷裡那塊白綾汗巾竟於瞬間變成一隻小白鷺，它銜起由紅綢化作的火苗從窗口飛了出去。不一會兒，少鴻就發覺外面有沖天的火光和混亂嘈雜的聲音。隨著 “光啷”一聲門響，鷺仙急匆匆地衝進來，拉著他的手道：“快走！”
三日後，鷺仙將少鴻帶到了漣漪湖。少鴻一見，不禁莞爾，原來此處正是他倆夢中幽會的地方。聽著雲雀、黃鸝的歌唱，采著那些美味的野果，他二人儼然一對快樂的神仙伴侶。可是，沒過幾天，少鴻就發現鷺仙面露愁色。他一再追問，鷺仙才歎了口氣說：“父親已給我傳來消息，那北冥神君大怒之下發兵血洗小蓬萊，多少鄉親家破人亡，奴家又怎能不憂？”少鴻聽了也萬分難過。鷺仙像是下了很大決心，凝望著少鴻，淚流滿面地說：“奴家終究福淺，看來難與郎君相伴一生白頭偕老了。”少鴻一聽，失聲叫道：“咱倆歷經艱險才走到一起，我至死也不會和你分離！”
聽得此言，鷺仙喜憂參半。真是屋漏偏逢連陰雨，就在這天晌午，游府的家丁老黃意外地出現在少鴻面前，原來是游老夫人思子成疾，危在旦夕。少鴻一聽娘親病入膏肓不久於世，不由得心如刀割。鷺仙勸道：“游郎即刻動身回去吧，可別留下終身遺憾啊！”他倆約定了再見的時間和地點便匆匆作別。
少鴻風塵僕僕地趕到家裡，已是半月後的事。他見娘親雖平添了好些白髮卻好端端的，高興之餘又感到有些蹊蹺。難道是爹娘掛念兒子才用假話誆自己回來的？少鴻將心中的疑念一說，沒想到二老也面面相覷。家丁老黃也稱自己從未外出過。少鴻這才意識到，定是鷺仙為了讓他避險而布的局。一想到這裡，他更為鷺仙的處境擔憂。
待少鴻將自己與鷺仙的這段奇緣說與爹娘聽後，二老便打心眼裡喜歡上這個未過門的媳婦。少鴻趁勢道出自己打算再去尋找鷺仙的心聲，二老雖萬般不捨，卻並未阻攔，噙淚為兒子打點行裝。
少鴻剛離家門，一隻黃鸝就飛了過來，對著他尖叫：“快隨我去，快隨我去。”少鴻發愣間，那黃鸝已化作人形，竟是鸝兒。她告訴少鴻，北冥神君見鷺仙誓死不從，惱羞成怒，已將鷺仙關押在漣漪湖底，揚言要將小蓬萊夷為平地，讓她嘗嘗滅門的劇痛。而鷺仙決意以死相拼，正在水牢中悄悄苦練一種速成的秘門神功。只是那神功是以練功者的生命為代價的，功力增一成，陽壽減一分。練功期間若能以陰陽二氣相調，則可達事半功倍之效。聽了鸝兒之言，少鴻已明白自己應該怎麼做了。
轉眼之間，少鴻已被鸝兒秘密帶到漣漪湖上。他看到鷺仙憔悴的樣子，十分難過。鷺仙見到少鴻大感意外，隨即淚水盈眶。當晚，這對有情人就在囹圄之中結成了伉儷。夫妻合璧，陰陽相調，練起功來果然事半功倍，進展神速。
這天，北冥神君及其嘍們押著鷺仙的老父、鄉親們來到水牢前。北冥神君見到少鴻，眼睛都紅了，牙齒也咬得咯吱吱地響。說時遲，那時快，少鴻和鷺仙同時發功，衝破牢籠，來個先下手為強。這顯然出乎北冥神君的意料，待他醒過神來，手下的嘍已倒下一大片。
北冥神君忙拿出看家本領大戰二人，三百回合之後漸佔上風。神功雖然威力無窮，可畢竟尚未練到最高境界……就在這時，少鴻和鷺仙深情地對望一眼，便心領神會地雙雙飛向北冥神君。那姿態舒緩、美妙，就如兩支輕柔的羽毛在大氣中飄浮。他二人的身體於旋舞之間竟燃燒起來，煙飛灰滅中漸漸化作兩枚銀針，一支直插北冥神君的顱頂，一支刺進他的心臟。北冥神君帶著驚詫的神情死去。為了保護父老鄉親，為了徹底剷除北冥神君，少鴻和鷺仙以“絕命招”克敵，不惜攜手赴難。
為了永遠陪伴女兒和少鴻，鷺仙的父親放棄了飽經浩劫的小蓬萊，帶領族人在美麗的漣漪湖上重建家園，而游家雙親也跟著舉家遷徙到此，永遠地陪伴兒子和兒媳。