第二天，曹操在大船上演練水軍。程昱、荀攸都對曹操說︰「鐵索連船固然有好處，可是萬一東吳用火攻，便難躲避。」曹操聽後大笑說︰「你們那裡知道，火攻要靠風力。現在正是冬天，只有西北風，東吳若要用火攻，被西北風一吹，豈不是自己燒自己？」
　　周瑜眺望對岸形勢，這時狂風大作，一面旗角不時從周瑜臉上拂過，周瑜猛然想起，萬事皆備只欠東風，心裡一急，便昏眩過去不省人事。
　　周瑜臥病在床，魯肅非常著急地去見諸葛亮，諸葛亮微微一笑說︰「都督的病，我倒是會醫。」魯肅忙請他去給周瑜看病。
　　周瑜見諸葛亮到，披衣坐在床上，諸葛亮問候說︰「幾天沒有見面，想不到都督竟病了。」周瑜說︰「人有旦夕禍福，誰也說不定。
　　」諸葛亮笑說︰「天有不測風雲，人怎麼能料得到呢？」周瑜聽了，頓時變色。諸葛亮說周瑜的病，要先順氣，周瑜便求順氣的藥方子。
　　諸葛亮請左右的人都出去後，在紙上寫了十六個字「欲破曹公，宜用火攻，萬事俱備，只欠東風」。周瑜問怎麼才能得到東風。諸葛亮讓周瑜築造七星壇，他在壇上作法，借三日東南風破曹。周瑜一聽，病完全好了。
　　七星壇築成，諸葛亮披頭散髮，赤著雙腳，身上穿件道士用的法衣，開始借東風。
　　到三更時分，果然吹起了東南風。
　　周瑜正在高興，突然想到諸葛亮的本領實在了不起，留他不得，立即派丁奉、徐盛去七星壇殺諸葛亮。誰知這時，諸葛亮早已不見人影。
　　丁奉、徐盛忙從江上追趕，遠遠看見諸葛亮站在船尾。見徐盛追來，諸葛亮大聲說︰「將軍不必追了，回去告訴都督，好好用兵。我料到都督要加害於我，所以預先叫趙雲來接。」徐盛卻只管追上去。
　　趙雲一箭射斷了徐盛船上的帆繩，然後飛速離去。
　　丁奉、徐盛回去報告經過，周瑜大驚說︰「諸葛亮如此多謀，簡直叫我日夜不安了。」
　　諸葛亮回到夏口，當即調兵遣將，到各處堵擊曹軍。關羽見軍師派了別人，卻唯獨漏了他，便問軍師為什麼。諸葛亮說怕他放了曹操。關羽便立下軍令狀，諸葛亮才勉強答應，派他帶著關平、周倉去華容道埋伏。
　　黃蓋準備好二十艘火船，船內滿載蘆葦一乾柴，灌了魚油，鋪上硫磺，到了三更天，直駛曹營。待曹操明白過來，為時已晚。黃蓋的船一點上火，火趁風勢，風助火威，二十艘火船撞入水寨，曹軍的水寨頓時大火沖天。
　　甘寧帶領一軍，打著曹軍旗號，往曹操在烏林的糧庫放火。頓時水上、岸上大火連成一片，曹操在火陣中左突右闖，帶領著張遼等人往烏林狂奔而去。
　　曹操逃到烏林，見這裡山勢險要，樹林茂密，忽然仰天大笑起來說︰「我不笑別人，只笑周瑜、諸葛亮畢竟不懂計謀。若先在這裡埋伏一軍，那就厲害了。」語音未落，趙雲率軍殺出，曹操嚇得幾乎從馬上跌了下來。
　　曹操叫手下徐晃、張合慌忙擋住趙雲，自己則抽身逃走。逃到葫蘆口，兵將餓得肚子發慌，馬也走不動了。曹操令人埋鍋燒飯，自己又大笑起來說︰「周瑜、諸葛亮到底沒有計謀，要是在這裡也埋伏一隊人馬，那我們還逃得了？」話剛說完，張飛便率兵殺了出來。
　　曹兵見了張飛，個個膽寒。許褚飛馬來戰張飛，張遼、徐晃也上前夾攻，曹操乘機逃走。到了十字路口，探路的軍士向曹操請示方向。曹操聽說大路平坦沒有什麼動靜，小路有幾處冒煙，道路難走，難以埋伏。曹操便傳令「走小路」。
　　走了半天，路漸平坦，曹操又哈哈大笑起來，部將知曹操又是在笑諸葛亮、周瑜無謀。話剛出口，只聽一聲炮響，關羽領兵攔住了去路。
　　眾將人困馬乏，不能再戰，謀士程昱建議曹操親自去向關羽求情，也許能放曹操人馬過去。曹操一想也只有這個辦法，便硬著頭皮去求關羽。關羽見曹軍個個衣甲不全，渾身泥漿，淚流滿面，心中不忍，長歎一聲，轉過身子把他們放走了。
　　關羽猛然記起軍令，忙又勒馬回頭，大喝一聲︰「你們往那裡走！」曹軍一聽，嚇得滾下馬鞍，伏在地上哭拜。關羽到底重義氣，便放了曹軍。
　　曹操走出華容道，待曹仁趕來接援時，只剩二十七騎了。曹操放聲大哭，眾將問曹操在逃難時笑，此時為什麼反哭了呢？曹操擦眼淚說︰「我是哭郭嘉，如果郭嘉不死，絕不使我有此大敗。」眾謀士覺得很羞愧，紅著臉不出聲。
　　關羽放走曹操回營，諸葛亮令武士拿下關羽，推出斬首。劉備親自向軍師求情，說關羽以前立過不少大功，請軍師饒了他這次。諸葛亮只好從寬發落關羽，免他一死。