浙東有個書生房某，到陝西設館教書，常常對人吹噓自己的膽大，啥也不怕。
一夜，房某赤身躺在床上睡覺，正睡間，忽然覺得有一個怪物從空中掉下來，渾身毛茸茸的，一下打在他的胸膛上，還有聲響。他覺得這怪物有狗那麼大，氣喘噓噓，四隻爪子不斷地撓動。房生一時大為害怕，想爬起身來，這怪物就用兩爪撲倒他；不一會，房生就被嚇昏了。
呆了一個時辰，房生朦朧中覺得有人用尖東西刺他的鼻子，他立即打了個噴嚏，便甦醒了過來。睜眼一看，見屋裡燈光熒熒。床邊還坐著一個美人，這美人笑著對他說：「好一個男子漢。膽子就這麼大嗎？」房生馬上意識到這女子一定是狐，不覺更害怕起來。女子漸漸走近房生，與他戲耍挑逗，房生這才慢慢膽子大了些，便相歡好。待了半年，他倆感情更深。
一天，女子正睡在床上，房生起了不良之心，偷著用打獵的網子蒙住了她。女子醒來，不能動身，就請求房生放開她，但房生只是對她笑而不去放她。女子生氣，忽然化作一團白氣，從床下冒了出來，非常氣憤地：「你終究不是好朋友，趕快送我走。」說著就一手拉著房生出了門。房生就覺得身不由己地跟女子走起來，一霎又騰空而起，在天空飛行。約走了一頓飯的時間，女子忽然一放手，房生便暈頭暈腦地從空中掉了下來，正好落在一個財主的園子裡。這園子裡有一口陷阱，上面蓋著用繩子結的網子，房生落在網子上，肚子壓在網上，把網也壓偏了，半個身子懸在阱口上。他定了定神向阱下一看，一隻老虎正蹲在阱底，仰起頭來虎視眈眈地看他。老虎想吃他，就猛地跳起來咬人，只差不到一尺就咬著房生。房生這時嚇得心膽都碎了。主人的園丁來喂虎，見了房生很覺奇怪，便把他扶上來，這時房生已被嚇昏。待了一會兒，才慢慢醒來。園丁問他，他詳細說了經過。這個地方是浙江地界，距離房生老家已有四百多里。主人知道這件事後，便贈給他路費，叫他回家。
房生回到家裡，告訴別人說：「我雖然兩次死過，都是狐所為。但沒有狐，我還窮得回不了家呢。」