過了三天，人們遠遠看見水天相接之處，有層層樓閣，紛紛聚集的商船，一艘接一艘，場面十分壯觀。

　　馬驥跟隨村人的小船，迎風斬浪，終於到了海上集市。他發現，集市城的城牆相當牢固，那些磚塊竟和人一樣長，城樓高聳入雲，造型新穎別緻。他們把小船繫好後，便走進集市。呵，這海市可真大啊。市面上陳列的奇珍異寶，光彩照人，多半是人世間沒有的。當馬驥和村人正在挑選物品時，忽然有個少年騎著一匹駿馬而來，市民們都趕忙相讓，相互招呼說「東洋三世子來了」。

　　這位三世子眼睛倒也精明，他一眼就看出馬驥不是當地人。他的話音剛落，立即就有人騎馬前來詢問馬驥的籍貫。馬驥很恭敬地在路旁行了禮，說自己是中國人。三世子一聽，高興地說：「和中國人相識，幸會，幸會！」於是馬上叫人牽來一匹好馬給馬驥，和他並馬而行，直奔西城。他們剛到島岸，馬驥所騎的那匹馬竟長嘶一聲跳進大海。馬驥當時嚇得暈頭轉向，當他大聲喊叫「救命」時，只見海水正向兩邊分開，像兩堵牆壁那樣豎著。

　　駿馬跑得飛快，馬驥驚魂未定，就到了一座宮殿外。這宮殿玳瑁作梁，魚鱗為瓦，四周透亮，金碧輝煌，奪人耳目。馬驥剛落馬，就見三世子已在向他行禮，請他進入宮殿。馬驥心想，恭敬不如從命。事到如今，也只好闖他一闖了。

　　馬驥和龍女相親相愛，生活十分美滿。龍宮中有一棵玉樹，樹幹晶瑩，葉子如玉，又小又多，灑下滿地濃蔭。馬驥與龍女常在玉樹下吟詩唱歌。玉樹開的花像梔子花，奇怪的是，每一片花瓣落下，都鏗鏘有聲。

　　揀起來一看，像紅瑪瑙雕刻而成，潔亮可愛。此情此景，身在龍宮的馬驥卻生出傷感，因為他想起了故鄉。到後來，他的思鄉之情日濃，於是，他就對龍女說了自己的想法，他問龍女能不能同他一起回故鄉。龍女對他說，仙界與人間道路不通，因此，我不能隨你回去。

　　但龍女很理解馬驥思念故土、思念父母之情。馬驥聽龍女一番訴說，禁不住眼淚直流。龍女對馬驥說：「兩地同心，就是夫妻，何必要早晚在一起才叫白頭偕老呢？」她要馬驥在三年之後的四月八日 ，再駕船到南島來，她將把他們尚未出生的孩子托付給馬驥。分別前，龍王設宴送行，並送給馬驥很多禮品。龍女乘坐白羊車，一直送到海邊。

　　她說了聲請多珍重，便回轉羊車離去了，海水又合在一起，再也看不見水下的龍宮了。

　　別後不久，龍女竟生下一對雙胞胎。但盈盈一水相隔，仙凡永遠分開了，龍女和馬驥無法互通音訊。馬驥一直牢記著三年的期約。到了四月八日 那一天，他駕船到南島，遠遠看見兩個孩子浮在水面拍水戲耍，竟然沉不下去。

　　馬驥趕忙上前拉起孩子。仔細一看，他們長得都很像龍女。馬驥發現他當年離開龍宮時給龍女留下的紅玉蓮花，而今別在孩子的花帽子上。馬驥心中又喜又悲。兩個孩子活潑可愛，他們呀呀地喊著要回家。馬驥望著無邊無際的大海，想到水下的龍女是如此賢惠，而煙波之中又無路可尋，只好悵然地抱著兩個孩子回家了。三年前分手時，龍女送給他的珠室，價值連城，馬驥和他的孩子們幾輩子也花不完，但是，馬驥心中的惆悵卻越來越深，他懷念龍宮，思念龍女，更忘不了羅剎國的人。