在全真道中，除王重陽外，名聲最大、地位最高的就是丘處機。不僅金代的皇帝對他十分尊重，連蒙古大汗成吉思汗也稱他為神仙。他是中國道教史上最有作為的道士，他的神跡在民間流傳甚廣，因傳說他能掐金斷玉，玉器行業至今仍奉他為祖師爺。
丘處機是全真七子中的佼佼者
在金庸的武俠小說中，全真七子並非武林中的頂尖高手，雖然他們的師傅王重陽有「天下第一高手」之稱，但他們的武功都沒有達到登峰造極的境界，使人懷疑王重陽教徒弟時是不是留了一手。其實，這種描寫與歷史事實不相符，歷史上真實的全真七子，不僅都得到了師傅的真傳，而且每個人在內丹修煉方面都獨闢蹊徑，身後還各自形成門派。
全真道的這種發展演變和禪宗有類似之處，禪宗是「一花開五葉」，「一花」是指初祖達摩，「五葉」是指禪宗五個流派，即溈仰、臨濟、曹洞、法眼、雲門。全真道則是「一花開七葉」，王重陽創教，七大弟子開枝散葉，馬鈺創遇仙派，譚處端創南無派，劉處玄創隨山派，丘處機創龍門派，王處一創崳山派，郝大通創華山派，孫不二創清靜派，其中以丘處機及其龍門派影響最大。
武俠小說中的丘處機，是全真七子中武功最強的一位，在真實的歷史中，丘處機也是全真七子的佼佼者，他對全真道的興旺發達所做出的貢獻，可以說無人可及。在整個中國道教史上，丘處機堪稱最有作為的「真人」，雖然南朝的陶弘景、唐代的司馬承禎、宋代的林靈素等道士都曾經深得當朝皇帝的寵信，但他們的影響力遠遠比不上丘處機。
審時度勢面見成吉思汗
丘處機生於1148年，登州棲霞(今屬山東)人，在全真七子中年齡最小。據說他生而聰明，相貌不凡。有一個會看相的術士見到他就說：「此子當為神仙宗伯。」19歲時，他離開家人，在昆崳山修道，次年在寧海拜王重陽為師。史書稱，「重陽一見處機大器之」，對這個年輕人寄予厚望。
王重陽去世後，丘處機的師兄馬鈺、譚處端、劉處玄先後掌教。馬鈺掌教時，教旨「以無為為主」，所謂「無為」，是指側重修煉，生活清苦，道士們在山野市井雲遊乞食，不事營造宮觀，不與上層統治者打交道。到劉處玄掌教時，教旨有所改變，「無為有為」各半，傳教範圍有所擴大，其名聲逐漸上聞於金廷。
丘處機接任全真道掌門後，強調要有所作為。尹志平的《北遊語錄》說，丘處機傳教「有為十之九，無為雖有其一，猶存而勿用焉」。他積極向金廷靠攏，爭取金廷的承認和重視，並開始營造宮觀。金朝統治者對丘處機也十分器重，金世宗曾召丘處機進京問道，並命他主持萬春節醮事。1214年，山東楊安兒、耿京起義，應山東駙馬都尉之請，丘處機親自出馬招安義軍，憑借他的聲望，使叛亂地區很快恢復平靜。
丘處機掌教時期，正當金元交替之際，金、蒙、宋三方統治者，出於籠絡人心的需要，都極力爭取在民間擁有強大勢力的全真道的支持。1219年，金與南宋先後遣使至山東棲霞請丘處機出山，但丘處機皆未應詔。沒過多久，遠在西域征戰的成吉思汗亦遣使來召。丘處機審時度勢，認為這是發展全真道的大好時機，立即應召，以七十餘歲高齡，不辭萬里跋涉，率領18弟子，赴西域雪山(今阿富汗興都庫什山)行營見成吉思汗。
進言成吉思汗以敬天愛民為本
對丘處機和成吉思汗的這次歷史性會面，《元史》是這樣記載的：「己卯，太祖自乃蠻命近臣札八兒、劉仲祿持詔求之。處機一日忽語其徒使促裝曰：『天使來召我，我當往。』翌日二人者至，處機乃與弟子十有八人同往見焉……既見，太祖大悅，賜食設廬帳甚飭。太祖時方西征，日事攻戰。處機每言：欲一天下者，必在乎不嗜殺人。及問為治之方，則對以敬天愛民為本。問長生久視之道，則告以清心寡慾為要。太祖深契其言曰：『天賜仙翁以寤聯志。』命左右書之，且以訓諸子焉。於是賜之虎符，副以璽書，不斥其名，唯曰神仙。」這段記載說明丘處機是有備而來，對成吉思汗的心思揣摸得很透徹，故深得元太祖賞識。
除了賜給丘處機虎符和璽書，元太祖還命他掌管天下道教，免除道觀和道士的賦稅差役，可見丘處機此行收穫頗大。丘處機於1224年東歸後，回燕京居長春宮，並以長春宮為活動中心，大力發展全真道，同時又派弟子去各地營造宮觀，使全真道進入鼎盛時期。此外，丘處機還救了很多人的命。因全真道受到朝廷的保護，變成了很多難民和知識分子的避難所。《元史》稱：「處機還燕，使其徒持牒召求於戰伐之餘，由是為人奴者得復為良，與濱死而得更生者，毋慮二三萬人，中州人至今稱道之。」
清乾隆皇帝對丘處機勸成吉思汗「止殺」一事十分佩服，為其撰聯曰：「萬古長生，不用餐霞求秘訣;一言止殺，始知濟世有奇功。」
傳說丘處機能掐金斷玉
丘處機被成吉思汗稱為活神仙，肯定會有不尋常的神通。
明清以後，有關丘處機的傳說越來越多，其中最神奇的，就是傳說丘處機能燒金，能掐金斷玉，以至後來人們把他奉為玉器行業的祖師爺。燒金的傳說始見於明代葉子奇所撰《草木子》，其文為：「真人丘長春能燒金，佐世祖(忽必烈)軍國之用，以功封以金印主全真教。」掐金斷玉有兩個傳說，一個版本是金世宗召見丘處機時，問養生之法，丘處機答：「當戒女色。」世宗貴妃聽後不悅，她將一塊金錠遞給丘處機說：「聽說道長法力高深，本宮賞你金錠一個，請將它戴在頭上，如若不能，便是欺君！」丘處機接過，只用手捏，就捏出一個金冠來，再用簪子穿孔，戴在了髮髻上，令貴妃目瞪口呆。
另一個版本是，有一個皇帝，其寵妃與白雲觀王和尚有不軌之事，為了能與王和尚朝夕相處，寵妃借天旱禱雨之際，將他薦入宮中，誰知他不懂法術，禱雨無效，弄得妃子十分尷尬。正在危急之時，丘處機揭了皇榜入宮，禱雨成功，被皇帝留在宮內。丘處機因此得罪了妃子，妃子對他百般刁難，命其在皇帝面前用整塊金做成金頂玉冠。丘處機不慌不忙，掐金斷玉得心應手，竟如捏面泥一般，沒過多久就製成金絲嵌玉寶冠。
這些傳說在民間流傳甚廣，玉器行業順勢奉丘處機為行業祖師爺。乾隆年間，北京玉器行業藝人為了紀念丘處機，在琉璃廠沙土園修了一座長春會館。此外，玉器行業藝人還把九月初三丘處機羽化之日定為行業聚會之期。人們甚至還認為，丘處機不僅是玉器行業的祖師爺，還執掌皇家造辦處，管宮裡的三百六十行。