卻說李克用還兵晉陽，正值朱全忠進攻兗鄆，兗鄆為天平軍屬境，節度使朱瑄兄弟，曾助全忠破秦宗權，全忠與他約為弟昆，倚若唇齒。見九十四回。及全忠兼有徐州，遂欲併吞兗鄆，只苦無詞可借，未便出師，驀然想了一計，架誣朱瑄，但說他詔誘宣武軍士，移書誚讓。瑄怎肯受誣，自然復書抗辯。全忠即遣部將朱珍葛從周襲據曹州，並奪濮州。嗣是連年戰爭，互有勝負。乾寧二年，全忠大舉攻兗州，朱瑄遣將賀瑰柳存薛懷寶，率兵萬餘人，往襲曹州，不意為全忠所聞，夤夜往追，至巨野南，生擒瑰存及懷寶，並獲兗軍三千餘名，乃再至兗州城下，望見朱瑾巡城，便將俘虜推示，指語瑾道：「卿兄已敗，何不早降？」瑾因兄瑄留守鄆州，未聞失陷消息，料知全忠誑言，遂將計就計，偽稱願降，出送符節。全忠大喜，即使朱瓊往迎。瑾被甲出城，立馬橋上，令驍將董懷進埋伏橋下，待瓊一到，即呼懷進何在？當由懷進突出，擒瓊入城，不到片刻，即將瓊首擲出城外。全忠易喜為怒，也將柳存薛懷寶殺斃，只因賀瑰素有勇名，留為己用，自己引兵還鎮，但命葛從周屯兵兗州。
朱瑄聞兗州圍急，屢遣使至河東，求他出援。李克用發兵數千，令史儼李承嗣為將，假道魏州，往援兗鄆。繼又遣李存信率兵萬騎，作為後應，再向魏州假道。魏博節使羅弘信，初意頗願和克用，放過史儼等軍，及存信將至，適接到朱全忠書，謂克用志吞河朔，休中他假途滅虢的詭計。弘信信為真言，朱三反覆狙詐，難道弘信尚未聞知麼？遂發兵三萬，夜襲存信。存信未曾防備，哪裡敵得住許多魏軍，立即大潰，資糧兵械，委棄殆盡。克用見存信逃歸，始知弘信依附全忠，便興兵往攻魏博。全忠正遣大將龐師古，會同葛從周軍，逕攻鄆州，一聞克用攻魏，亟調從周赴洹水，為魏博聲援。克用引兵擊從周，從周令軍士多掘深坎，引河東將士追擊，屢躓坎中，俘去甚眾。克用性起，也策馬馳救，哪知一腳落空，也入坎窞，險些兒為汴軍所擒。幸克用眼明手快，拈弓射斃一汴將，始得脫險奔還。河東兵退去，從周復還擊兗鄆，連破朱瑄兄弟。兗鄆屬境，統為汴軍所據。克用再發兵赴援，輒為魏人所拒，不得前進。全忠遂命龐葛兩將，併力攻鄆，朱瑄兵少食盡，不復出戰，但鑿濠引水，聊以自固。師古等夜築浮橋，冒險渡濠，直薄城下。瑄料不可守，棄城奔中都。葛從周麾兵追躡，瑄為野人所執，獻從周軍。全忠得入鄆城，命龐師古為天平留後，至從周解到朱瑄，復令從周速襲兗州。朱瑾方慮乏食，留部將唐懷貞守城，自與河東將史儼李承嗣，出掠徐境，接濟軍需。懷貞孤立失援，突聞汴軍奄至，不覺大驚，只好開城迎降。
從周入兗州，捕得朱瑾妻孥，送往鄆城。瑾妻饒有姿色，為朱全忠所見，即命侍寢，婦人家畏威怕死，沒奈何含垢忍恥，供他婬污。這是婦人最壞處。全忠歡宿數宵，始引兵返汴，到了封邱，正值愛妻張氏，率眾來迎。這位張夫人籍隸碭山，甚有智略，素為全忠所敬憚，無論軍府大事，必經帷闥參謀，此次全忠還見妻面，不禁帶著三分慚色。張夫人已瞧透機關，用言盤詰，知全忠已納瑾妻，便笑語道：「妾雖婦人，不懷妒意，何妨請來相見。」全忠乃令瑾妻入謁，瑾妻俯首下拜。虧她老臉。張夫人亦答拜，且持瑾妻手泣語道：「兗鄆與我同宗，約為兄弟，只因小筆起嫌，遂致互動兵戈，使吾姒辱至此地，他日汴州失守，恐我亦不免似吾姒今日哩。」這一席話，說得瑾妻無地自容，淚涔涔下，連全忠亦自覺赧顏，汗流滿面。晉汴舉事不同，偏各得一賢婦。乃送瑾妻至佛寺為尼，斬朱瑄於汴橋。自是鄆齊曹棣兗沂密徐宿陳許鄭滑濮諸州，俱屬全忠。惟王師範保有淄青一道，還算獨立，但也與全忠通好，不敢擅行。
朱瑾聞兗鄆俱失，無路可歸，乃與史儼李承嗣走保海州，又恐為汴軍所逼，即擁州民渡淮，投奔楊行密。行密至高郵迎勞，並表瑾為武寧節度使。淮南舊善水戰，不嫻騎射，及得河東兗鄆兵，水陸兼備，軍聲大振。全忠聞行密招納朱瑾，發兵往擊，遣龐師古屯清口，葛從周屯安豐，自將中軍屯宿州。行密與朱瑾統兵三萬，出御汴軍，瑾聞師古營地汗下，擬決淮水上流，灌入敵壘，當下向行密獻計。行密欲先趨壽州，李承嗣進言道： 「朱公計劃甚善，清口破敵，全忠奪氣，何必再行勞師。」行密遂依瑾議，瑾令軍校潛決淮水，自率五十騎先渡。有人報知師古，師古尚謂訛言惑眾，將他殺斃。及瑾已逼營，倉猝拒戰，適值淮水大至，營中幾成澤國，士卒駭亂，師古方手足失措，不料行密又統軍殺到，與朱瑾併力夾攻，那時汴軍大敗，師古竟死亂軍中。葛從周聞報駭退，被行密等乘勝追擊，殺溺殆盡，生還只數百人。全忠亦掃興奔歸。行密大會諸將，極稱李承嗣有謀，表領鎮海節度，且待史儼亦甚厚，還軍後各賜第宅及姬妾，兩人遂願為行密效力，屢次立功。李克用亦遣人貽書，求還史李二人，行密留住不放，但復書修好，只說待緩日遣歸，由是得保據江淮，全忠不能與他爭鋒了。這是借用客將之效。
梧州司馬崔昭緯，沿途逗留，不肯往就貶所，且因武安軍方有亂事，節度使劉建鋒，私通親卒陳贍妻，為贍所殺，軍中另立馬殷為留後，他便借此借口，只推說道梗難通，一面貽書朱全忠，求他挽回，全忠置諸不理。唐廷已有所聞，乃遣中使追及荊南，勒令自盡，中外稱快。獨李茂貞韓建兩人，素與昭緯表裡為奸，不忍聞他誅死，因又欲伺隙發難，可巧昭宗置殿後四軍，選補數萬人，使延王戒丕等統帶，借資護衛。李茂貞乘間上表，詭說延王將稱兵討臣，臣今勒兵入朝請罪。昭宗覽表大驚，亟向河東告急。急時抱佛腳，已屬無益。偏偏遠水難救近火，河東尚未接洽，鳳翔兵已逼京畿。覃王嗣周，帶了衛軍，出阻茂貞，茂貞不待晤談，便指揮眾士，殺退嗣周，直薄長安城下。延王戒丕，入白昭宗，謂：「關中藩鎮，無可依托，不如由鄜州渡河，往幸太原。」昭宗因草草整裝，挈著嬪妃嗣王等數十人，潛出都城，奔至渭北。連番奔波，莫非自取。韓建遣子從允奉表，請幸華州，昭宗知建不懷好意，未肯遽從，但命建為京畿都指揮，兼安撫制置，及催促諸道綱運等使，自啟駕至富平。建又奉表固請，從官亦不願遠去，乃召建至行在，面議去留。
建抵富平，謁見昭宗，頓首泣陳道：「方今藩鎮跋扈，不止茂貞一人，陛下若去，宗廟園陵，何人居守？臣恐車駕渡河，無復還期。今華州兵力雖微，控帶關輔，尚足自固，臣積聚訓厲，已十三年，西距長安不遠，願陛下惠臨，徐圖興復，臣願為陛下盡力。」口是心非。昭宗因偕建至華州，就府署為行宮。建請罷崔胤相職，改授尚書左丞陸扆同平章事，王搏亦相繼免相，用左諫議大夫朱樸代任。崔胤密求朱全忠，替他轉圜，且教他營修東都宮闕，表迎車駕。全忠依言上表，力言崔胤忠臣，不應免職，自願率兵迎蹕。韓建不免驚慌。乃復召胤為相，遣人諭止全忠，胤再黜再進，遂排擠陸扆，誣他黨同李茂貞。扆竟遭貶為硤州刺史。茂貞入長安，又放了一把無名火，將重修的宮室市肆，焚燬俱盡。昭宗聞報，命宰相孫偓，為鳳翔四面行營招討使，討李茂貞。茂貞才上表請罪，獻助修宮室錢。韓建暗中袒護茂貞，阻偓出師，且奏稱睦濟韶通彭韓儀陳八王，均系唐朝宗室。謀劫車駕往河中。昭宗似信非信，召建入問。建又托疾不入，昭宗不得已，令八王詣建自陳。建又拒絕不見，但再表申請勒歸私第，妙選師傅，教以詩書，不准典兵預政。昭宗已陷虎口，無法推諉，乃詔令諸王所領軍士，遣歸田里，建又請撤去殿後四軍，昭宗亦不敢不從。天子親軍，至此盡撤。捧日都頭李筠，為石門扈從第一功臣，建誣他謀變，請旨處斬。筠既冤死，建心尚未足，索性大起殺心，縱兵圍諸王第，拿住覃王嗣周，延王戒丕，通王滋，沂王禋，彭王惕，丹王允，及韶王陳不韓王濟王睦王等十一人，韶王以下，史失其名。共牽至石堤谷，冤誣反狀，可憐諸王被發徒跣，極口呼冤，隨他叫破喉嚨，沒一個出來救護，號炮一鳴，刀光四閃，十一王首級，都垂地下。暗無天日。建竟先斬後奏，以謀反聞。看官！你想昭宗至此，果安心不安心麼？建又強慰昭宗，奏請立德王裕為皇太子，裕系昭宗塚嗣，為淑妃何氏所出，何氏方從幸華州，建向何氏討好，立裕為儲，並請冊何氏為皇后。唐自憲宗以降，好幾代不立正宮，至此復行冊後禮，行轅草率，粗備儀文。看官聽著！這已是著末一出了。
孫偓受詔不行，撤去招討使，並罷相位。朱樸亦免，王搏再相，也無術維持國政。李茂貞官爵，忽奪忽還，毫無定策。東川為王建所並，節度使顏彥暉自殺。威武節度使王潮逝世，弟審知知軍府事，魏博節度使羅弘信死，子紹威自稱留後。當時雖皆上表奏聞，昭宗還有甚麼辯論。不過有求必應，濫給詔書，予他旌節，便算了事。回鶻別部龐特勒後裔，及南詔嗣酋舜化，先後上書，唐廷也無暇報答，幸外夷亦多衰微，無心入寇，所以邊疆尚靖，只內部分擾亂難平。李克用聞茂貞犯闕，擬再發兵進援。茂貞素憚克用，因詐稱改過，累表謝罪。嗣又聞朱全忠營洛陽宮，有迎駕意，復馳表行在，願修復宮闕，奉昭宗歸長安。韓建已與茂貞串同一氣，也勸昭宗還都，昭宗乃令建為修宮闕使。建與茂貞共致書河東，願與克用修和。克用正用兵幽州，樂得應允，韓建乃奉駕還都。看官閱過前回，應知幽州節度使劉仁恭，為克用所保薦，何故互動兵戈哩？原來仁恭蒞鎮，克用曾派親兵千人監守，所有租賦，除供給軍需外，悉令輸送晉陽。至昭宗出奔華州，克用向仁恭徵兵，一同入援，仁恭不應，經克用移書責備，他反擲書嫚罵，拘住使人。克用大怒，自率兵往攻幽州，中途飲酒，被仁恭將單可及，設伏殺敗，奔還晉陽。仁恭恐克用復仇，亟與朱全忠聯絡，全忠因會同幽州魏博兩鎮軍士，攻拔邢洺磁三州，昭宗方還京大赦，下詔罪己，改元光化，一面命太子賓客張有孚，為河東汴州宣慰使，替他雙方和解。克用頗欲奉詔，獨全忠不從，澤州守將李罕之，本依附克用，平王行瑜，他本思代鎮邠寧，克用謂不應恃功要君，乃怏怏還澤州。
會昭義節度使薛志勤病逝，罕之即自澤州入潞州，據有昭義軍。克用遣使詰責，罕之遽輸款朱全忠，乞為援助。全忠遂表薦罕之為昭義節度使。克用遣李嗣昭襲取澤州，擄得罕之家屬，囚送晉陽。罕之驚惶成疾，竟致不起。全忠急使部將賀德倫代守潞州，嗣昭移軍圍攻，德倫夜遁，澤潞復歸克用，克用表授孟遷為留後。你也上表，我也上表，其實統是盜名欺世。劉仁恭與魏州失歡，大舉攻貝州，魏博節度使羅紹威，乞師汴梁，由朱全忠遣將李思安等，率兵救魏，大破幽州，斬仁恭驍將單可及。可及系仁恭妹婿，驍勇絕倫，綽號單無敵，至是墮思安計，中伏敗死，幽州奪氣。仁恭自督兵拒戰，又被汴將葛從周殺退，喪失無算，僅與子守文狼狽遁還。從周乘勝攻河東，拔承天軍，別將氏叔琮拔遼州。克用遣將周德威往破叔琮，生擒叔琮驍將陳夜叉，叔琮遁去，從周亦引還。保義軍亂，殺死節度使王珙，另推都將李璠為留後。璠又為都將朱簡所殺，簡與全忠同姓，因作書相遺，改名友謙，願為全忠子侄。全忠笑允來使，自是陝虢一帶，亦為全忠屬土。全忠又北攻鎮州，成德節度使王熔乞和，獻子為質，義武節度使王郜，駐守定州，也被全忠將張存敬所攻，出戰大敗，奔赴晉陽。兵馬使王處直，出降全忠，用繒帛十萬犒師，全忠乃還，仍為處直表求節鉞。河北諸鎮，又折入全忠肘下，全忠勢力，直佔有中原大半，各方鎮莫與比倫了。為篡唐張本。
宰相崔胤，恃全忠為外援，屢與昭宗謀去宦官，樞密使宋道弼景務修，專權自盜，也連結岐華二鎮，抵制崔胤。王搏從容入奏道：「人君當明大體，不宜意存偏私，宦官擅權已數十年，何人不知弊害？但勢難猝除，且俟外難漸平，再懲內蠹。」昭宗轉告崔胤，胤即謂搏依附中官，萬難再相。昭宗又疑胤懷私，竟將胤免職，復相陸扆。胤怎肯干休，乃浼全忠出頭，硬要昭宗貶逐王搏，及道弼務修等人。昭宗乃貶搏為崖州司戶，流道弼至驩州，務修至愛州，再用崔胤為相。胤更請命昭宗，令王搏等自盡，於是胤專制朝政，勢震中外，宦官相率側目，遂復闖出一場廢立的大禍祟來。當時中尉劉季述，統領左軍，曾與韓建謀殺諸王，及道弼務修等貶死，不免動了兔死狐悲的念頭，遂與右軍中尉王仲先，繼任樞密使王彥范薛齊偓等密謀道：「主上輕佻多詐，不堪奉事，我輩恐終罹禍患，不若奉立太子，引岐華二鎮兵入援，控制諸藩，方得免害。」仲先等同聲贊成。會昭宗出獵苑中，夜宴歸來，醉後模糊，手刃黃門侍女數人，內外交訌，危亡在即，尚且游宴好殺，是非速禍而何？翌晨日上三竿，尚是酣寢宮中，未曾啟戶。季述詣中書省，語崔胤道：「宮中必有變故，我系內臣，不便坐視，願便宜從事。」胤半晌無言，季述竟率禁軍千人，破門直入，訪問宮中，具得昨晚情狀，乃復出白崔胤道：「主上所為如此，怎堪再理天下？不如廢昏立明，為社稷計，不得不然。」胤怕他凶威，含糊答應。季述即召集百官，陳兵殿廷，令胤等連名署狀，請太子監國。胤等統是怕死，無奈署名。季述仲先，帶領禁軍，大呼入思政殿，殺死宮人多名。昭宗聞殿前鼓噪，驚墮床下，及勉強起身，見季述仲先已在面前，嚇得毛髮直豎。季述等掖令坐定，出百官狀遞示昭宗。宮人忙走報何後，後趨入拜請道：「中尉勿驚動官家，有事不妨徐議。」季述道：「陛下厭倦大寶，中外群情，願太子監國，請陛下移養東宮！」昭宗支吾道：「昨與卿曹樂飲，不覺過醉，今日已悔悟了。」季述瞋目道：「這非臣等所為，事出南司，眾怒難犯，願陛下且往東宮，待事稍就緒，再當迎還大內，休得自誤！」何後見他聲色俱厲，頗有懼容，乃顧昭宗道：「陛下且依中尉語。」隨即從床內取出傳國璽，交與季述。季述叱令群Yan，扶昭宗及何後登輦，並嬪御侍從十餘人，詣少陽院。季述用銀撾劃地，數昭宗過失道：「某時汝不從我言，某事汝又不從我言，罪至數十，尚有何說？」彷彿似父訓子。語畢出門，親自加鎖，熔鐵錮住，復遣左軍副使李師虔率兵環守，穴牆為牖，俾通飲食。昭宗求錢帛紙筆，一概不與。天適大寒，嬪御公主無衣衾，號哭聲直達牆外。季述迎太子入宮，矯詔令太子即位，改名為縝，奉昭宗為太上皇，何後為皇太后，加百官爵秩，優賞將士，凡宮人左右，前為昭宗寵信，一律搒死，更欲殺司天監胡秀林，秀林正色道：「中尉幽求君父，尚欲多殺無辜麼？」季述倒也不敢下手，聽令自去。復恐崔胤密召朱全忠，立遣養子希度至汴，許把唐室江山，作為贈品。小子有詩歎道：
試看唐朝Yan寺禍，江山從此付沉淪。
欲知全忠是否樂從？且至下回說明。
亂世無公理，亦幾無天道。朱瑾曾救朱全忠，全忠乃誣罪加兵，奪其地，辱其妻，殺其兄，張夫人雖有微言，得釋瑾妻為尼，然一經玷污，畢生難滌，全忠之惡，可勝數乎？然猶得橫行河朔，無戰不克，非後日老賊萬段之舉，尚何有所謂公理？又何有所謂天道也？若昭宗之被幽，無非自取，權幸虱於內，悍帥麇於外，尚游畋酣宴，恬不知戒，魚游釜中，蠅集刀上，不死被幽，猶為幸事。但窮凶極惡如劉季述，亦為宦官最後之終點。觀其銀撾劃地之言，試問由何人縱容，乃至於此？而且喪心病狂，竟欲送唐社稷於朱全忠，犬馬猶思報主，而晚唐乃有此近臣，不吾忍聞，吾幾不欲終讀此篇矣。