源雄字世略，是西平樂都人。
祖父源懷、父親源纂，都是魏國的隴西王。
源雄年輕的時候，為人寬宏仁厚，儀表英俊魁梧。
起初在魏國作秘書郎，不久便提升為征虜將軍。
當他的父親被高氏殺害時，源雄逃跑了，改姓換名，西歸長安。
周太祖見了，非常器重他，賜封他為隴西郡公。
以後跟隨周武帝攻打齊國，因為有功，源雄被授予開府，改封為朔方郡公，並被拜為冀州刺史。
那時突厥族侵犯邊境，朝廷於是就調遣源雄為平州刺史，以鎮守邊境。
不久，他檢校徐州總管。
高祖做丞相時，尉遲迥謀反叛亂。
那時源雄一家長期居住在相州，尉遲迥暗地裡用書信引誘他一同謀反，源雄始終不理會。
高祖送給源雄書信說：「你的妻子和兒女都在鄴城，雖說與你暫且分開，但是只要剷除消滅了盜賊刁徒，你們一家團聚相會是不難的。
這以後，也不過是幾十天的分離，晚些時候你們全家就能歡聚，不要因此而過度思念。
徐部這個大州縣，是東南方的軍事屏障，而且接近吳地敵寇，須特別安撫。
憑借你的雄才偉略，委任你鎮守邊塞的重任，好好地建功立業，你是不會辜負朝廷的委任的。」尉遲迥派遣他的將領畢義緒據守蘭陵，席毗攻陷了昌慮和下邑兩地。
源雄便派遣徐州刺史劉仁恩攻打義緒的部隊，並調遣儀同劉弘、李琰一齊攻打席毗的軍隊，全部平定了叛軍。
陳朝人看見中原多戰事，派遣將領陳紀、蕭摩訶、任蠻奴、周羅目侯、樊毅等侵犯江北，西面起自江陵，東面到達壽陽，許多民眾也都起來響應，攻陷了沿江的許多城鎮。
源雄與吳州總管於豈頁、揚州總管賀若弼、黃州總管元景山等打敗了陳朝軍隊，全部收復了失地。
後來，東潼州刺史曹孝達據州縣叛亂，源雄派遣軍隊襲擊並處死了曹孝達。
源雄晉陞為上大將軍，被拜為徐州總管。
幾年後，調任懷州刺史，不久，升為朔州總管。
突厥族來侵犯擾掠，源雄就捕捉並斬處了他們，深為北方夷人所懼怕。
討伐陳朝時，高祖下策書說：「啊！只有你上大將軍、朔方公源雄，才識高明，判斷正確，而且作風迅奇，果敢堅毅。
以前掌管徐部這個地方，當時遇到反賊造反，在馬邑就已立下了軍功，並安撫了北方的少數民族。
你的奇謀斷絕了外寇入侵的憂患，拔劍平息了境內刀兵的騷擾。
沙漠以北的地方，都承受了你的恩德，呂梁之間的百姓，沒有人不感懷你的恩惠。
只是江淮這小地方，陳固僭越叛逆。
你現在率領正義的軍隊，到東南方去清除他們，因此就任命你為行軍總管。
你就去吧！」於是跟從秦王楊浚前往信州。
等到平定了陳地，因為軍功，源雄晉陞為上柱國。
高祖賜封他的兒子源崇為端氏縣伯，源褒為安化縣伯，賞賜布帛五千段，繼續鎮守朔州。
過了兩年，源雄向皇上上表請求退休，被徵召回到京城，最後死在家裡，時年七十歲。