童貫鎮壓了方臘起義沒多久，東北的金朝派人到東京，催促北宋攻打燕京，夾攻遼朝。
原來，遼朝經過幾次內亂和各族人民起義力量的打擊，漸漸腐朽衰落。在這時期，我國東北地區的女真族（我國古代少數民族之一）逐漸強大起來。女真人民長期受遼朝貴族的統治和壓搾，早就產生了強烈的反抗情緒。
公元1112年的春天，遼天祚（音ｚｕo）帝耶律延禧到東北春州（在今吉林省）巡遊，興致勃勃地在混同江（今松花江）捕魚，並且命令當地的女真各部酋長都到春州朝見。
按照當地風俗，在每年春季最早捉到的魚，要先給死去的祖先上供，並且擺酒宴慶祝。這一年，遼天祚帝在春州舉行了頭魚宴，請酋長們喝酒。遼天祚帝幾杯酒下肚，有了幾分醉意，叫酋長們給他跳舞。那些酋長雖然不願意，但是不敢違抗命令，就挨個兒離開座位，跳起民族舞蹈來。
接下去輪到一個青年人，他神情冷漠，兩眼直瞪瞪地望著天祚帝，一動也不動。這個青年就是女真族完顏部酋長烏雅束的兒子，名叫阿骨打。
遼天祚帝見阿骨打居然敢當著大家的面頂撞他，很不高興，一再催他跳；一些酋長怕他得罪天祚帝，也從旁勸他。可是不管好說歹說，阿骨打拿定主意不跳，叫天祚帝下不了台階。
這場頭魚宴鬧得不歡而散。遼天祚帝當場沒發作，散席之後，他跟大臣蕭奉先說：「阿骨打這小子這樣跋扈，實在使人沒法容忍。不如趁早殺了他，免得發生後患。」
蕭奉先認為阿骨打沒有大過失，殺了他怕引起其他酋長的不滿，就說：「他是個粗人，不懂得禮節，不值得跟他計較。
就算他有什麼野心，小小一個部落，也成不了氣候。」
遼天祚帝覺得蕭奉先說得有道理，也就把這件事擱在一邊。
阿骨打當然不是不會跳舞，他是個性格剛強的人，多年來對遼朝貴族欺負女真人民，早就不滿。現在，眼看遼朝越來越腐敗，就決心獨立門戶。
不久，阿骨打的父親烏雅束死去，阿骨打繼任完顏部首領，他建築城堡，修理武器，訓練人馬，逐步統一了女真各部，準備反遼。
遼天祚帝得知阿骨打備戰，一面派使者到阿骨打那裡去責問，一面調動河北幾路人馬到東北威脅。
阿骨打對部下說：「現在遼人快要動手了，我們要先發制人，免得被動。」他集中女真各部騎兵二千五百人，親自率領襲擊遼朝。遼將沒有準備，狼狽奔逃。遼天祚帝得知消息，立刻派大軍鎮壓，在混同江邊，遭到阿骨打騎兵的痛擊。女真兵乘勝追擊，兵力發展到一萬人。
公元1115年，阿骨打在會寧（今黑龍江阿城南）正式稱帝，國號大金。他就是金太祖。
金太祖即位後，攻打遼朝東北重鎮黃龍府（今吉林農安縣）。遼天祚帝派了二十多萬步兵、騎兵到東北去防守，被金兵打得大敗，連武器、耕具都丟得精光。遼天祚帝想跟金朝講和，金太祖可不答應，指名道姓要遼天祚帝投降。
遼天柞帝惱羞成怒，組織兵力七十萬，親自帶領到黃龍府去。
金太祖命令將士築好營壘，挖掘壕溝，準備抵抗。正在這個時候，遼朝發生內亂，遼天祚帝下令撤兵。金太祖趁機追擊，幾十萬遼軍一下就垮了下來。遼天祚帝一天一夜逃了幾百里，才算保住了一條命。
這時候，遼朝兵力大部喪失，北方人民不滿遼朝貴族的統治，紛紛起義。
有人向宋徽宗提議，遼朝快要滅亡，收復北方燕雲失地，這可是個好機會。宋徽宗派人從山東渡海，前往金朝會見金太祖，表示願意夾攻遼朝。雙方約定滅掉遼朝之後，北宋收回後晉時期割讓給遼朝的燕雲十六州失地，北宋把每年送給遼朝的銀、絹，如數轉送給金朝，歷史上把這件事稱作「海上之盟」。
金兵向南進攻，接連攻下了遼朝四座京城。還留下一個燕京，按照雙方約定，應該由宋軍攻打。
童貫剛剛鎮壓了方臘起義軍，就帶領十五萬大軍趕到北方，攻打燕京。他滿以為遼兵的主力已經被金軍消滅，打下燕京可以不費多大勁兒。哪知道遼兵雖然虛弱，比宋軍還強得多。童貫一連打了兩次敗仗，不但燕京沒有收復，而且損兵折將，把多年以來積存的糧草、武器全都丟光。
童貫為了逃避失敗的責任，暗地派人請金軍攻燕京。金軍一舉拿下了燕京，不肯還給北宋。童貫只好答應把燕京的租稅每年一百萬貫錢獻給金朝，才把燕京贖了回來。這一來，北宋王朝的腐朽可讓金朝看穿了。公元1125年，金太祖的弟弟金太宗完顏晟（音ｓｈeｎｇ）派遼將追殺遼天祚帝，滅了遼朝。接著發兵南下，把進攻矛頭轉向北宋王朝。