鴻溝為界
公元前205 年正月，霸王親自帶領大軍打到齊國。齊王田榮連著打了敗仗，逃到平原。他強迫平原的老百姓供給糧草，慢一步的還得挨揍。平原的老百姓氣憤不過，一下子聚集了上千上萬的人，殺了田榮。霸王另外立個齊王，齊人不滿意新王，霸王就殺了一大批人，又拆毀了一些齊國的城牆，免得齊人再不服從命令。齊人大失所望，趕到霸王一走，他們就叛變了。田榮的兄弟田橫趁著這個機會激發齊人保衛父母之邦，鼓勵他們抵抗外來的兵馬。田橫很得人心，奪取了城陽，立田榮的兒子田廣為齊王，自己做了將軍。霸王再去打齊國。齊人盡力把守城陽，弄得霸王一時沒法打進去。漢王可從西邊打過來了。
漢王收復了三秦，下了一道命令，把以前秦國的林園一律開放，讓農民耕種。三秦的老百姓更加向著漢王了。他又派張良去勸河東的魏王豹投降。魏王豹見漢軍強大，聽了張良的話，投降了。漢王就這樣佔領了河東，派韓信向朝歌[ 在河南省淇縣北] 進攻。鎮守朝歌的殷王司馬卬打了敗仗，連著向霸王求救。霸王派項莊、季布帶著一隊兵馬去救朝歌。他們還沒趕到，司馬卬已經投降了漢王。項莊、季布回來報告，霸王大發脾氣，責備他們不該在路上走得這麼慢，又把都尉陳平狠狠地罵了一頓，因為司馬卬原來是由陳平收過來的。陳平心裡很不高興，覺得自己成了受氣包。他想起漢王手下也有他的朋友，就偷偷地逃出楚營投奔漢王去了。漢王把他當作謀士，十分信任。
霸王一心想先把齊國打下來，回頭再會收拾漢王，就這樣給漢王鑽了空子。漢王趁著霸王跟田廣、田橫相持不下的時候，一直往東打過來，奪下了西楚的都城彭城。霸王一聽到彭城也給奪了去，連忙扔了齊國這一頭，趕回來在睢水上[ 在安徽省；睢suī]跟漢軍打了一仗。漢軍大敗，掉在水裡淹死的不知道有多少，連睢水都給堵住了。被俘的也不少，漢王的父親太公和夫人呂氏也都做了俘虜，押在楚營裡。諸侯一見楚軍打了大勝仗，有的就離開漢王歸附霸王去了。魏王豹因為漢王把睢水的失敗說是他的過錯，怕漢王辦他的罪，就背叛了漢王。漢王恨透了他，可也沒有辦法。
漢王收集散兵，守住滎陽，又從關中調來一批士兵，重新整頓隊伍。韓信也帶著他的一支軍隊來會漢王，漢軍又振作起來了。漢王採用以攻為守的辦法，一面自己守住滎陽，一面派韓信去征代魏王豹，收復河東。韓信帶著曹參、灌嬰他們到了魏地，大破魏軍，逮住了魏王豹。他派使者到滎陽向漢王報告，還說：他打算往北去攻打燕、趙，收服了燕、趙，在南進攻齊地，然後前後夾攻，包圍楚軍。漢王完全同意這個計劃，還派張耳去幫韓信。韓信真叫厲害，只兩個多月工夫，就大破趙軍，殺了代王陳余，平定趙地，順手又收服了燕地。
韓信在北邊連打勝仗，漢王可被楚軍在滎陽壓得不能活動了。謀士陳平獻計說：「霸王手下不過范亞父〔范增〕、鍾離昧他們幾個算是人才。霸王為人猜忌，容易聽信謠言。要是大王肯交給我大量的黃金，我就有辦法收拾他們。」漢王說：「黃金有什麼希罕的，你就多拿些去吧。你愛怎麼使，聽你的。」
陳平領了黃全，拿出一部分交給他的心腹，叫他們打扮成楚兵，混到楚營裡去。不到幾天工夫，楚營裡就三三兩兩議論開了。有的說：「范亞父和鍾離昧有這麼大的功勞，什麼好處也沒得著。」有的說：「要是他們在漢營裡，早已封了王了。」這些背地裡議論的話傳到霸王的耳朵裡，他不免起了疑，以後有重大的事情就不再跟范增商量了。他甚至懷疑范增私通漢王，對他很不客氣。
漢王派使者去向霸王求和。霸王因為糧食老供應不上，也願意講和，就派使者去回報。使者到了漢營，陳平出來招待。他的那股子熱心勁兒真叫使者大受感動，不說別的，光是吃食，就有牛羊豬肉擺了一大席。陳平問使者：「亞父可好？有沒有他的親筆信？」使者說：「我是霸王派來的，為什麼要帶亞父的信？」陳平故意顯出納悶的神情，說：「哦，哦！這是個誤會。我們還以為您是亞父派來的。真對不起，請等一等。」他就出去了。立刻進來了幾個手下人，七手八腳地把酒席撤下去。過了一會兒，進來一個人，端來了一點吃的。使者一看，比普通的飯菜都不如，氣得他一賭氣就跑回去了。使者指手劃腳地向霸王報告，說范增果然私通漢王。霸王更加相信了。范增看出來了，他就對霸王說：「天下大事已經定了，願大王自個兒好好兒干吧。大王看我年老體衰，讓我回老家去吧。」霸王答應了，還派人護送他回到本鄉居巢去。范增一路走，一路歎氣，傷心得哭都哭不出來。他已經七十五了，哪兒受得了這麼大的委屈？就在路上害了病，脊樑上長個毒瘡，折磨死了。
范增一死，更沒有人替霸王出主意了。漢王拿少數的兵力，在滎陽、成皋一帶牽住霸王的大軍，叫彭越老在楚軍的後方截斷運糧的道兒，好讓韓信去奪取北邊和東邊的許多地方。漢王就這麼守的時候多，打的時候少，敗的次數多，勝的次數少，跟霸王相持了兩年多。韓信獨當一面，打下了趙、燕，又打齊國，殺了齊王田廣，轟走齊將田橫，攻下了齊地七十多個城。這時候，漢王只盼著韓信早點回來，一則他老被楚軍圍困在滎陽、成皋一帶，沒法打出去，二則韓信的兵力越來越大，只怕他不受管束。漢王幾次派人去催，哪兒知道韓信按兵不動，倒打發使者送了一封信來，大意說：「齊國雖然打下來了，可是齊人多詐，反覆無常，南邊又接近楚地，難免不再發生叛變。可以不可以讓我做個假王[假，這兒是代理的意思]暫時代理一下？不然的話，我怕鎮壓不住齊人。」
漢王看了信十分氣憤，他說：「豈有此理！我困守在這兒，日夜盼望他來，他不來幫我，反倒要做起齊王來了。」張良、陳平在旁邊，兩個人不約而同地拿腳尖賜踢賜漢王的腳。漢王多麼機靈啊，他立刻體會了他們的意思，就裝出掛了火兒，當著韓信的使者罵著說：「真正豈有此理！大丈夫平定諸侯，就該做真王，幹麼要做假王啊？真是！」他就派張良去送大印，封韓信為齊王。一面又派人去勸說九江王英布脫離霸王，封他為淮南王。韓信當然高興了，英布也答應了，可是他們還不馬上發兵攻打霸王。
公元前203 年，漢王突圍出去，退到廣武[在河南省]，楚軍馬上追到了。廣武是山名，東西山頭各有一座城，中間夾著一條溪澗，東邊的叫東廣武，西邊的叫西廣武。漢軍守住西廣武，楚軍佔領東廣武。兩軍相對，彼此還可以通話。霸王在陣前嚇唬漢王要殺太公。漢王在陣前數落霸王的罪狀，說他不講信義，殺害義帝，屠殺人民等等。霸王聽得火兒了，用鼓向後一揮，後面的弓箭手衝上來，一齊放箭。漢王趕快回馬，胸口已經中了一箭，受了重傷，差點從馬背上掉下來。他忍住了疼，撲在馬鞍上，故意用手摸摸腳，說：「賊人射中了我的足趾，好疼呵。」左右扶著他進了內帳，立刻叫醫官替他醫治。漢軍聽說漢王中箭，受了重傷，都著了慌。楚軍眼看漢王中了箭，但等他一死，全力進攻。就在這緊要關頭，張良勸漢王勉強起來。漢王叫醫官用布帛紮住胸脯，勉強上了車，到各軍營巡查一遍。大夥兒這才安定下來。漢王馬上回到成皋養病去了。
霸王聽說漢王沒死，還親自到各軍營去巡查，大失所望。又聽說自己運糧的道兒也給彭越截斷，更加著急起來。張良就對漢王說：「目前楚軍正缺乏糧食，不能不回去。抓住這個機會去跟霸王講和，要求他把太公和夫人放回來，我們就撤兵回到關中去。我想他是不會不答應的。」漢王就派使者去見霸王，呈上求和的信。信上的大意是這樣的：「我劉邦跟你霸王打仗打了七十多次，雙方都死了不少人馬，弄得老百姓叫苦連天，難過日子。要是再打下去，怎麼對得起天下的人吶！我特地派使者前來求和，建議楚漢兩方拿滎陽東南的鴻溝為界，鴻溝以東屬楚，鴻溝以西屬漢，各守疆土，彼此不再侵犯。這樣，雙方停止戰爭，恢復兄弟的情義，不但你我二人可以共享富貴，就是老百姓也能過太平的日子。」
霸王倒是個豪爽人，他認為這麼劃定「楚河漢界」倒也不錯，就同意了。鍾離昧和季布竭力反對，勸霸王別上漢王的當。亞父范增的話他都不聽，鍾離昧他們更不必說了。霸王就和漢王訂了約，交換了合同文書，還把太公和呂氏放了回去。接著他真帶著軍隊回到了彭城。
漢王跟霸王講和，說要回去，原來是個緩兵之計。現在霸王的大軍退了，太公、呂氏又放回來了。僅僅兩個月工夫，漢王就撕了鴻溝為界的合同文書，打發使者分頭去約韓信、彭越、英布發兵到固陵[在河南省]會齊，共同去進攻楚軍。漢王自己先到了固陵，把軍隊駐紮下來，一面派使者去催韓信、彭越、英布進兵，一面向霸王下了戰書。霸王氣得直瞪眼睛，大罵劉邦反覆無常。當時就帶著鍾離昧、季布、桓楚、虞子期等大將，發兵三十萬，猛一下子向固陵打過去。漢王慌忙應戰，又打了個大敗仗。到了半夜，他扔了固陵，逃到成皋。楚軍追到成皋，把漢軍圍在那兒。
漢王對張良說：「我總覺得韓信、彭越、英布老不得動兒。我屢次三番地叫他們快發兵來，他們可都按兵不動。這是什麼意思啊？」
張良說：「雖然大王已經封韓信為齊王，英布為淮南王，可是那僅僅是個空頭銜，您沒給他們土地。彭越屢次立了大功，更是什麼也沒拿到。他在名義上是魏相國，這是不夠的。現在魏主豹已經死了，彭越也想封王。俗語說，重賞之下，必有勇夫。大王不給他們重賞，難怪他們不肯賣力氣。」漢主說：「先生的話一點不錯。請先生告訴他們：等到他們打敗了項羽，我就把臨淄一帶的郡縣全封給齊王韓信，一切租稅錢糧等項供他支用；大梁的土地全歸彭越；淮南的土地全給英布。煩先生分頭去封他們吧。」果然，韓信、彭越、英布得到了分封土地的甜頭，沒有多久都發兵來會漢王。漢王不用說多麼得意了。