終南山，蒼翠俊秀，流水潺潺，山嵐氤氳，花香遍地，是修仙問道的風水寶地。
大羅神仙呂洞賓，隨著師父鍾離，在這裡採藥煉丹，養身悟道，過著神仙的日子。
這一天，他突然問師傅說：「弟子承蒙師父超度，使我遠離了生死的界線，獲得了長生不老的秘訣。只是弟子疑惑，道門中的輪迴，是否無頭無盡，永不休止？」
鍾離見呂洞賓問得認真，就回答說：「怎麼沒有盡頭！自從天地混沌初分以來，一個小劫數是129600年，那時，吐世上青不白難辨，聖賢難存。一個大劫數是249600年，那時，儒教滅絕，不得流傳。再大的劫數是388800年，那時，咱們道門關閉，弟子窮盡，教義盡毀。再往上，是777700年，釋教也在所難免，同我們有相同的結果。這些都是注定的，無法更改，無法逃避。」
呂洞賓又接著問：「弟子想遊遍神州大地，不知該從何處起步，到何處駐足？望師父明教。」
師父說：「九九之數屬陽，你就先從山前九州起步，再到山後九州，再到兩淮流域三九二十七郡州，河北平原四九三十六郡州，關西五九四十五郡州，西川六九五十四郡州，荊湖七九六十三郡州，江南九九八十一郡州，然後到海外朝陽四州。你若踏遍這些地方，400座郡州，你無一處不曉，無一處不游。」
呂洞賓聽了高興，又問師父說：「這400座郡州，廣袤無垠，有多少人煙？」
師父回答他說：「只不過三山、六水、一分人煙。」
呂洞賓又好奇地說：「師父，你成道之日，到如今約有多少壽數了？」
師父說：「從漢朝407年，到晉代157年，再到唐朝288年，宋朝317年，算起來約1100歲掛零了。」
呂洞賓忙問：「師父計年1100多歲，不知您超度了多少人？」
師父看著呂洞賓回答說：「只度了你一人。」
呂洞賓深感驚異，問說：「師父為何只超度了弟子一人？恐伯是咱們道門森嚴，不降慈悲，不救眾生出水火之中吧！師父，你若是給我三年時問，我就可以超度3000餘人，給我道家擴大聲勢，壯大門徒。」
師父聽罷，哈哈大笑起來，直笑弟子初入道門，妄下論斷。他說：「世上眾生芸芸，但不忠者多，不孝者廣。那不仁不義的眾生，怎麼能入我道門，成就神仙？」說罷，他看看不以為然的弟子，又說：「我可以讓你出去三年，只要你能超度一人，也算你功勞不小，你看如何？」
呂洞賓不知事情深淺，自信地回答說：「我今日就辭別師父，雲遊去了。」說罷，就準備出發。
「且慢！且慢！」師父連忙喚住呂洞賓，對他說：「你暫時還去不得。我有一個法寶還沒有傳授給你，只怕你要吃虧。」
呂洞賓站住。他師父就喊道童：「到洞內取我的降魔太阿神光寶劍來。」
道童應聲去取。師父便對呂洞賓說：「這劍是我的師父東華帝君傳給我的，我今日把它傳授給你。」
道童取出劍，呂洞賓忙跪著接了，口中稱道：「領我師法旨。」
師父又說：「此劍能飛取人頭。你遇到險情時，只要說出對方的地址、姓名，再唸咒語，它就可以變成一條青龍，飛去斬了對方的頭顱，銜著送來。」
呂洞賓看那劍時，果然不同一般。
師父叫過呂洞賓，告訴了用劍的咒語，收劍的咒語，就勸他仔細用劍，不可妄自唸咒。
呂洞賓就要辭別師父下山。他師父又叫住他，語重心長地對他說：「你果真要下山，我也不阻檔你。但你必須答應我三件事。」
洞賓毫不猶豫，說，「哪三件事？」
「第一，千萬不要和和尚們鬧糾紛，能答應嗎？」
呂洞賓說：「沒問題。」
師父又說：「第二件，你把我的寶劍拿去了，一定也要拿回來。千萬不要丟失了。你能依我嗎？」
「行，師父。」
「第三件，給你三年的時間下山，你能超度凡人也好，不能超度也好，必須按時返回。否則，我要將你逐出師門，斬首滅行。你能答應嗎？」
洞賓很乾脆地谷應了第三個條件。師父十分高興，就讓他上路。
呂洞賓感激不盡地對師父說：「蒙師父傳法，使弟子懂得了年代的劫數、地理路途、寶劍法語。弟子也呈送師父一首詩，就算弟子的一點謝意。」他當下就吟道：「
二十四神清，三千功行成。
雲煙籠地軸，皇月遍空明。
玉子何須種，金丹豈用耕？
個中玄妙訣，誰道不長生！」
他師父聽罷，哈嶺大笑。又叮囑了一遍，讓呂洞賓下山去超度眾生。
呂洞賓念動咒語，升起一朵祥雲，坐上去，就到人們居住的閻浮世界。他朝游蓬菜島，暮宿蒼梧山，吟誦洞庭湖波光浩渺，欣賞岳陽樓月照清爽。就這樣，巡遊各地仙台道觀，察著各類道士風骨，出入無蹤影，往來不定跡，在人間整整飄蕩了一年。令他失望的是，他沒有找到一個可以超度的人。
呂洞賓想起自己給師父誇下的海口，不禁有點著急。坐下來細思靜想怎麼辦。忽然，他眉頭一展，計上心頭，大喝一聲：「對呀！」他想起師父曾在終南山傳授道術：到太虛頂上觀看，看見有紫氣縈繞，必定有人要稱霸諸侯；有黑氣翻捲，必定有山怪水妖禍害人間；有青氣飄渺，必有人得道成仙。於是他高興得駕著雲，到那沒有人煙的地方。
他喊起一聲，降到太虛頂上，東張西望。遠遠看見有一處青氣沖天而上。他心中高興起來，想：「妙極了！那青氣的發源處必定有神仙。我何不前去看看。」於是他又駕雲馳界，來到青氣上浮的地方。
他四下看看，不知自己處身何方，就念動咒語，又大喊一聲。「土地神在哪裡？」
只見一陣風過去，土地神出現在呂洞賓面前。他穿著五短青衣，手杵龍形的枴杖，腰間纏著黑虎尾巴。作揖道。「上仙呼喚小神，不知有什麼法旨？」
呂洞賓問：「下面青氣飄浮的是什麼地方？誰家的男子婦人？」
土地神回答說：「下界是西京河南府銅馳巷。有個婦人殷氏，年約30多歲，不曾出嫁他人。她累世信奉我們道教，積下許多陰果。這女子是唐朝殷開山的子孫，七世女身現形，所以有青氣七浮。」
呂洞賓聽得明自，便打發了土地神，墜下樣雲，變成一個衣衫破破爛爛，臉孔污濁煩人的道士，直入城去。
來到巷口，呂洞賓抬眼看見一個銅牌，上面寫著：「殷家澆造細緻耐點清油蠟燭」。又見一個女子，穿著道袍，眉間浮著青氣，站在那裡，同人說話。
呂洞賓禁不住脫口而出：「好！」就往女子跟前走，慶幸自己踏破鐵鞋無覓處，得來全不費功夫，終於要超度人了。
那女子見一個道士直端端地朝著台己奔來，不免激起怒氣，衝著呂洞賓就說：「先生，過一招吧！」
呂洞賓正在高興，忽見那女子怒上心頭，滿臉殺氣，就歎息了一聲，從袖了裡拋下一張紙，轉身走了。
那女子見道士袖中拂了張紙，就叫人拾起來看，見上而寫著這樣四句：出山許願度三千，尋遍閻浮未結緣。特地來時真有意，可憐殷氏骨難仙。」後面署名「口口仙作」。
殷氏這對才明白是呂師祖化身前來，懊悔自己有眼不識。忙去尋師祖，只見道士化作一陣清風，全無蹤影。
呂洞賓仍回祥雲坐好，四下去尋找有緣之人。
他到太虛頂上觀看，只見一匹馬飛奔過來，到他面前駐足不前。送信的符官下馬離鞍，從背上宣筒裡取出一封信遞給呂洞賓。
呂洞賓接過信，見上面寫著：「告上仙，奉道信官王惟善，在東京開封府馬行街居住。於今月十四日，請道一壇，就家裡開建360分位齋宴，請來道士2000餘員，恭為純陽真人度誕生辰。特此拜請呂仙人光臨。」
呂洞賓閱畢，自言自語：「我倒忘了！馬上就是我的生日了。」他又大聲對送信的符官說道：「有勞心力，遠來送信。」
那符官連忙回答說：「小聖曾到終南上，見老師父說，上仙在中原地帶。特尋到此，才見上仙。」
呂洞賓從背後的荊筐裡取出一個仙果，遞給符官吃了。符官拜謝完畢，揮鞭上馬而去。
呂洞賓馳一道祥雲，直到東京沒人煙處，降下雲朵，立住了腳。他念動咒語，喊一聲「變」，變作一個疥癩先生，一瘤一拐地朝馬行街走去。
來到街面，見蟠旗飄舞，紅榜高懸，一個道主正焚香念語，做著法事，請聖邀真。
洞賓心下思量：「人若有願，天必從之。看這道主一番誠心，我何不看看他是否有緣。」他也不言語，一瘸一拐地朝道壇走去。
來到面前，見那道主原來是宮廷的宦官，他奉真修道，眉間微微有些青氣繚繞。呂洞賓在肚內思量：「此人時節未到。我還是顯些神通點化他，如果他初心不改，意念堅定，久後必然成其正果，超度於他。」想到這，他對道主說：「貧道最擅長山水畫。用水一碗，用絹一匹，我也不用筆，就可以畫一幅絕妙山水，也算我的一點佈施吧！」
道主聞聽，叫人取了絹墨，呂洞賓湍過一碗墨水，朝著絹上就撥。把那白生生的絹匹，弄得濕淋淋，髒兮兮，全不見個山，不見個畫。
道主生氣地說：「這癩道士，捉弄下官！來人，給我拿下！」
呂洞賓見他焦躁，轉身便走。眾人趕他，卻見他化作清風，扶搖而上，只從空中丟下一張白紙，掉到道主身旁。道主拿過白紙，展開一看，見上面寫著：「齋道欲求仙骨，及至我來不識。要知貧道姓名，但看絹畫端的。」
道主感到驚奇，叫人取那絹，展開一看，他嚇得納頭便拜，口中只喊：「上仙恕罪！上仙恕罪！」
原來那絹上是呂師祖的畫像，微妙微肖。這道主後悔不迭，卻又無可奈何。為了表示他的崇拜之情，他將這畫裱糊一番，送給後宮太后娘娘，侍奉起來，他自己到武當山出家了。
呂洞賓尋人連連受挫，才感自己不應對師父誇那海口。看看又是一年過去了，他心中甚是不安，煩悶異常。又遊歷各地，還是不能如願。現在歸期臨近，他決心再試一試。
來到太虛頂上，他仔細觀瞧著，見正南方有青氣上揚，不免心中高興，駕雲就到青氣上揚的地方。他叫來土地神一問，才知下界是江西地面，黃州黃龍山有個傅太公，積陰德，累世積善，因此有青氣浮現。他就駕雲到傅家門前。
傅太公正在堂屋吃飯，呂洞賓跨腳進了房，對傅太公說：「結緣增福，開發道心。」
太公看他進來，忙說：「先生不要見怪！老漢家只齋僧人，不齋道士。」
呂洞賓說：「人常說儒、釋，道三教，從來是一家，為何齋僧不齋道？」
傅太公睜眼說：「偏不需你道家。你們道家的謊話太多。」
呂洞賓阿：「此話怎講呢？」
太公說：「秦始皇、漢武帝聽信道家之言，年年派方士去茫茫大海邊，濤濤雪浪裡尋找神仙，要採什麼長生不老之藥，要成什麼羽化神仙。但結果呢？童男童女卻消失在茫的大海，秦皇、漢武也不免填屍入土。這怎麼叫人信服呢？」
呂洞賓也不駁他，就問太公：「既然道家說謊，那佛門又有什麼奇絕之處，讓你五休投地呢？」
傅太公說：「且不說靈山活佛，只說黃龍山黃龍寺黃龍長老慧南禪師，他講經說法，廣開方便之門，普度眾生，指引菩提之路。他說法如雲，度人如雨。法座下聽經聞法的人，每日不下千數，都滿心歡喜，拍手叫絕，我老漢可不曾見你們道門闡揚道法，普度眾生。因此，我只敬佛教，不尊道教。」
呂洞賓不聽則已，一聽怒氣填胸。他向太公：「這和尚今天還說法不說？」
傅太公回答他：「黃禪師一年四季，風雨無阻，何在乎今日一天？」
呂洞賓聽罷，提起寶劍，就到黃龍山去，他要與黃龍禪師一決雌雄，比個高低。
那黃龍禪師，這時正在擂動法鼓，鳴響鐘馨，招集眾人上堂講經說法。他剛要張口啟齒，只見一陣風吹來，一股青氣直入他的座下。長老見了，用眼仔細一瞧，暗暗叫苦。他思慮了一會兒，就拿起戒尺，在桌上敲了幾下，告訴眾人說：「老僧今日不講經，不說法，有些話問你們，其中有人能回答嗎？」
只見人群裡走出了呂洞賓。他漫不經心地看著長老，大聲叫喊著：「和尚，快說出來，看我怎麼回答你！」
長老見呂洞賓那副模樣，便試探著深淺說道：「老僧今年膽大，黃龍山下紮寨。袖中祭起金錘，打破三千世界。」
呂洞賓見話中含有機鋒，在試探自己，便不加思索，哈哈大笑起來，回答說：「和尚！前年不膽大，去年不膽大，只今年膽大了！你再說來。」
黃龍禪師又說：「老僧今年膽大。」
呂洞賓回興著，一句話截住了黃龍禪師，他說：「停下！貧道從來膽大，專門偷營劫寨。奪了袖中金錘，留下三千世界。」
眾人見黃龍禪師語露鋒芒，那位答話人又應對自如，一陣豪氣直逼過來，不覺都拍掌叫好。呂洞賓還不甘休，說：「和尚，這四句話只是引子，不算輸贏。我也有一席話和你交流。咱們不賭金銀財物，不賭糧田房舍，專賭性命。」
說哭，他從背上拔下師父送的寶劍，插在磚縫裡，對著眾人又說：「眾人聽明白。如果這和尚贏了，就拿此劍斬了小道。如果小道贏了，我要斬你黃龍。」
眾人聽罷，個個面如土色，膽戰心驚。
只見禪師一句，呂洞賓一句，舌劍唇槍，你來我往，好不激烈。
呂洞賓見自已稍佔上風，就有些大意，被黃龍禪師一句話，噎得不知如何回答。他正犯難，黃龍禪師拿起戒尺，手一揚，打在呂洞賓的額頭，當時就起了個疙瘩。
黃龍禪師說：「我的禪大合小，你的禪小合大。本來想依言殺了你，但佛門戒殺。如今饒你一命！」
呂洞賓沒有料到會是這樣的結局，臉一紅，也不言語，只看著黃龍長老，大笑三聲，搖了三下頭，拍了三下手，拿了寶劍，放入鞘內，朝外便走。
眾人都為黃龍禪師鼓掌。黃龍禪師按下戒尺，對眾人說：「大眾們，老僧今日大難到了。不知明日會如何。」
眾人都感到奇怪，問禪師何故。禪師解釋說：「你們不知他大笑三聲，搖三下頭，拍三下手，這都最告誡老僧，他今夜三更要來取我的頭顱。」
眾人嘩然。黃龍遺散了眾人，招集寺內的僧眾，對他們說：「老僧今夜性命不保。如果神通大，也能躲過飛劍之禍。如果神通小些，只怕沒了頭顱。你們眾僧各自小心，關好門戶，別點燈燭。最好每人頭戴巾幘，蓋個帽子，躲避一晚。咱們明早再見。」
眾僧出了經堂，就有人說：「今天也說法，明日也講經，竟然說出個大禍來！一寺300餘僧，就像切西瓜一樣，都要被那道士切了！」當時，不少和尚就溜出寺院。
再看呂洞賓，他離了黃龍和尚，上到山頂，想著心思：「回歸終南山的期限快到了，我也沒有超度下一人。師父該怎麼說我呢？再說，師父曾吩咐我，不要找和尚爭論高低。不想，今日被那老和尚敲了一戒尺。我難道就這樣罷休了嗎？哼！和尚，不是你活，便是我死！我要用這寶劍斬了你的頭顱，我要叫人說我有氣度。如果不斬你，叫我回去如何見師父？」他尋思著，抬眼去著，見星移斗轉，正是三更時分，便立起身，取出寶劍。
「我奉師父法旨，把你帶在身邊，當作衛身寶物，你千萬不可耽誤了我呀！」呂洞賓拍拍劍，又說，「你去黃龍寺，見長老慧南禪師，就斬他的頭。不管他是行，是坐，是立，是臥，你都要盡快結束，取頭回來。」
他揮舞著手臂，口中念著咒語，說聲。「變！」就見一條青龍從小而大，上下騰飛，朝著黃龍寺奔去。
呂洞賓在山上等著，有點沉不住氣了。看看天已四更，黃龍頭顱非但不見，連寶劍也不見音訊，其像石沉大海，風箏斷線一般，叫他坐立不寧。他又連忙念著收劍咒語，可他又失望了。呂先生這下慌了手腳，想起師父斬首滅形的話語，他不寒而慄。他再也按耐不住，駕起雲頭，墜在黃龍寺門前。
只見寺打大開，殿門暢懷，不見有僧人走動。呂洞賓也不管這些，直奔殿堂而去。在堂裡，看見兩枝紅燭高高燃起，把整個大殿照得明晃晃的。那一爐好香，裊裊升煙，連續不斷。那黃龍禪師端坐在禪床上，閉目養神。
呂洞賓憤怒異常，大聲叫喊：「和尚，還我的寶劍！」
黃龍禪師抬起眼，說：「多口子！你想要劍，在這裡！你進來取。」
呂洞賓剛要抬腳，又思量：「我若取劍，被這和尚暗算了咋辦？」他不禁轉睛一想，對黃龍禪師說：「和尚！你是還了我的劍，咱們就罷手，也就兩訖不欠了。」
「多口子！老僧不和你一般見識。本想斬了你，只是看在你師父的面上，也就饒了你。」
呂洞賓聽罷，又生氣地想：「看你還厲害！我要是拔劍在手，斬了你這禿頭。」他大踏步向前，雙手去拔寶劍。
他用盡平生力氣，可那劍絲毫不動，像生鐵鑄牢的一樣，紮在地上。
黃龍大笑，說：「多口子！人常說人無害虎心，虎無傷人意。我本想還了你的劍，叫你回去面見師父，誰想你又動心要來殺我。那好吧！我不還你的劍，你有勁就去拔吧！」
呂沉賓知道黃龍用禁法把劍禁住了。便念解法。誰知越念越牢，他怎麼都拔不出劍。呂洞賓只好軟下口來，對黃龍說：「和尚，還了我的劍吧！」
長老見呂洞賓軟了下來，就要叫他知道厲害，便說：「我有四句，你若能悟透，就還了你劍。」
「你說吧！」
和尚從懷中取出一張紙，在紙上畫了一個圈，圈中間點了一點。又寫下四句詩：「丹在劍尖頭，劍在丹心裡。若人曉此因，必脫輪迴死。」
呂洞賓不解其意，啞然無聲。黃龍禪師也不點破迷津，只喊了一聲：「護法神在哪裡？」
一陣風起，頭戴金盔、身著金甲、手中拿著降魔棍的護法神出現了。他上前問訊：「我師呼喚，不知有何法旨？」
黃龍禪師說：「護法神，給我把這多口子押入困魔巖，等他參透了禪機，再引他來見我。」
「領法師旨意。」護法神拉著呂洞賓就要走。
「到哪去？」呂洞賓遲疑不走。
護法神說：「先生快請行。否則讓你嘗嘗我手中的降魔棍。它有1.4萬斤，只怕壓得你入泥進土去了。」
呂洞賓這時想起師父要他不要惹和尚的話語，但侮之晚矣。只好跟著護法神到困魔巖參禪，任他的寶劍留在殿內。
這天，他參了半天，不知黃禪師的禪機是什麼。正在思量，卻見看護法神不見了蹤影。他心中高興，駕雲起身，逃出困魔巖。
他一路走，一路想：「我鬧了黃州，又丟了寶劍，這可怎麼好？不如趕快回去負荊請罪，自首免死。」想到這，他直奔終南山。
進了山口，他見道童一人在洞，便問師父在什麼地方。聽說師父在山裡採藥，他也不敢歇息。一路去找。見到師父，他雙膝跪地，俯伏著說：「請師父恕罪！」
鍾離見呂洞賓這副樣子，呵呵笑著說：「我的弟子回來了？不知你超度了幾人？還是先把寶劍還給我吧！」
「望師父饒恕弟子！」呂洞賓低著頭，懇求著師父。
「我再三吩咐你不要找和尚惹事，你頭上的疙瘩未消，怎麼有臉面見我？」
呂洞賓不敢再言語，只聽師父教訓說：「你神法短淺，法術沒有精通，怎麼敢和人爭鬥高低？你徒弟沒有超度一個，卻想房門收屍！真是大膽！見你初犯，我且饒你一次，你趕快去取我的寶劍！」
呂洞賓此時再無顏掩飾了，就說：「師父解救弟子。寶劍被和尚用禁法禁住了，我取不出來。」
師父說：「我早知道了。來，拿上這封信，送給我的師兄辟支佛香，自然會還你劍的。」說罷，他遞給呂洞賓一封信，又讓他千萬不要把封皮弄壞了。
呂洞賓深歎師父過去未來都已知道，忙納頭拜師，接了書信，直奔黃龍山。
門僧享知了黃龍長老，帶著呂洞賓到裡面大殿。呂洞賓再也不敢造次，恭敬地呈上師父的書信。
黃龍長老拆信一看，見上面一個圓圈，圈外有一點，還配有四句：「丹只是劍，劍只是丹。得劍知丹，得丹知劍。」他微微一笑，對呂洞賓說：「看在你師父的面上，我就把劍還給你吧！」說罷，他輕輕從地上取了寶劍，讓呂洞賓拿著。
洞賓這時已心悅誠服，他問黃龍禪師：「吾師法語『圈子裡一點』，本師法語『圈子外一點』，不知是什麼緣故？」
黃龍見呂洞賓態度大大改變，就問說：「你肯拜我為師嗎？你若肯，傳道給你。」
呂洞賓滿口應承說：「情願飯依我師。」於是他前三拜，後三拜，禮佛三拜，合掌跪在地下，洗耳恭聽。
黃龍禪師說：「先前辯論時，你說一粒粟中藏世界，這小合了大圈子上的一點。我答一粒能化三千界，這大合了小圈內的一點。這是道！我傳給你。」
呂洞賓聽罷，茅塞頓開，大徹大悟。辭別了黃龍禪師，給師父還了寶劍，就在終南山潛心靜神，修身養道，百年之間也不走動遊玩，最終功成行滿，成為天地間人人知曉的陸地神仙。