從前，常州有個吳生，年輕時風流瀟灑，浪漫多情。父母見他年紀不小了，就替他定下了一樁婚事，只是還沒有成親。
有一天，吳生在城外的小山上散步，看到風光秀麗，心情很是開朗。下山時，有個妙齡女孩，長相端莊秀麗，一會兒走在他前面，一會兒走在他後面，一會兒左，一會兒右。女孩年紀看上去比吳生大一點，風度綽約，氣儀非凡。他身邊還有四個女婢，也都俊俏漂亮。
女孩見吳生驚訝的樣子，淺笑著問：「公子，你住在哪裡啊？」
吳生聽見女孩問話，高興得不能自已，趕忙回答：「回小娘子問話，我家離這裡並不遠，不知小娘子可有雅興與我一同回家看看？」
女孩聽了，沒有回答，嬌羞地垂了頭，微微的笑著。
吳生見女孩的神態，心魂蕩漾。他見四下無人，天色將晚，就走上去擁著女孩回到家裡。
吳生把女孩和她的四個女婢藏在自己房間裡，不讓別人知道。
當天夜裡，吳生打來酒，買來菜，和女孩一起吃喝。席間，吳生對女孩百般挑逗調笑，女孩也心甘情願，和吳生相互打情罵俏。
酒足飯飽之後，吳生將女孩抱上床，那四個女婢在一旁伺候。一夜之間，兩人享盡男女歡愛。吳生是平生第一次接近女色，那女孩也是處女之身。於是，兩人指星月起誓，今生永為夫妻。
時光如梭，不知不覺過去了幾個月。幾個月，由於女孩的存在，房間裡常常異香撲鼻。這女孩為了招吳生喜歡，每天她都要坐在鏡前仔細修飾一番。吳生對她，一日比一日珍愛，正是含在口裡怕化了，擱在掌心怕飛了。
漸漸地，春天來了。外面的世界陽光明媚，鳥語花香。一天，女孩對吳生說：「郎君，我想趁這大好春光，到外面遊玩一番，好嗎？」吳生當然同意。
吳生雇了一條漂亮的樓船，和女孩在船裡飲酒做樂，好不快活。他們一起遊覽了許多名勝古跡，非常愜意。這女孩每到一個地方，人們見她姿容妖媚，綺羅圍繞，都驚訝極了，認為是神仙下凡到人間遊玩。倆人玩了三個多月，才會到家中。
有一天，吳生看到女孩的小梳妝盒裡放著一隻碧玉圭，有一尺多長。他問女孩：「娘子，這是幹什麼用的？」
女孩嫣然一笑，道：「你自己看吧，上面寫著的，還要問我！」
吳生拿過來仔細一看，見圭上刻著兩個娟秀有力的字——「玉帝」。吳生很吃驚，便開玩笑說：「娘子，你能手執玉圭前去朝見玉皇大帝嗎？」
女孩說：「你怎麼知道的！」
吳生心想，難怪她這麼漂亮動人，原來不是世俗之人啦！女孩在閒暇時，常給吳生講些神仙變化的事情，還教他房中養生術。吳生每晚跟女孩練房中養生術，四個女婢有時候也跟著一起練習，沒多久，吳生果然精神煥發，神采奕奕，更勝從前。他暗想：這女孩真是神仙！
吳生房間藏女孩的事，終於被家人知道裡。女孩很自在，並不十分注意躲藏，吳生也不怕什麼。但是昊生家裡人唯恐兒子被邪魔迷惑，到時禍害深重，後悔也來不及。
有一天，他們悄悄請了一個道士，立了神壇。但那道士怎麼唸咒語，也不能把女孩趕走。家裡人擔心吳生的安全和健康，就又花大錢請了一位法師。法師揮舞著劍，去半空中砍女孩，結果沒有砍上女孩，把一位女婢的胳臂砍斷了。女孩氣憤地大聲叫罵，一掃往日的溫柔。她哭著和吳生分了手，然後帶著四個女婢，凌空飛去，快得像急風驟雨一樣。女婢被砍傷的胳臂掉在台階前，吳生憐惜地撿起它，想要珍存下來，卻驚奇地發現，那胳臂竟是泥土做造的。
過了不久，吳生跟著家人去城北的一座古廟裡進香，看見了九子魔母的塑像，只見塑像容貌艷麗，衣飾華美，旁邊立著四個侍者，其中一個斷了一隻手臂，細心一看，還挺面熟，正是那個被法師砍傷的女婢！
原來那女孩正是九子魔母！
吳生後來結了婚。他沒災沒病，過得非常平靜安寧。他常常回憶起和女孩一起度過的日子，心中又欣慰又酸楚。
那個將女婢胳臂砍斷的法師，後來其名其妙地死了。