早先，杭州慶春門外是一大片荒蕪的官地。有一年，當朝的華太師派他的管家臭鼻頭到杭州來。臭鼻頭騎馬繞著荒地跑了一圈，這一大片荒地就算是華家的了。華太師又在杭州四城張貼榜文，招佃開荒，說明只要把生地變成熟田，長出莊稼，十年之內不起租。
窮人們都扳著手指頭算起來了：頭一年沒出息，第二年收五成，第三年收七成……噯，天下哪有這麼好心腸的財主呀！
湊巧這時候從外鄉來了一對夫妻，他們急著要尋個落腳的地方，聽說有這麼個招佃的財主，便不管三七廿一，在華太師的契約上捺下了手指印。
夫妻兩個來到慶春門外，找到一個深水潭，在潭邊搭起一座小草棚安下了家，就起早摸黑，下死力開起墾荒地來。
這一年隆冬臘月，天下大雪，妻子要生伢兒了。在這孤零零的小草棚裡，沒有親戚送包紅糖，也沒有鄰舍遞碗薑湯，只有丈夫守著妻子，急得團團轉。呼啦啦！北風把草棚的門刮開了，丈夫趕忙起身去扣好；呼啦啦！北風又把草棚的門刮開了，丈夫又起身去扣好；呼啦啦！北風第三次把草棚的門刮開了，丈夫第三次把門扣好時，「哇」的一聲，伢兒生下來啦。
丈夫對妻子說：「生這伢兒扣了三次門，就叫他『三扣』吧。」
丈夫嫌三扣長得慢，說：「三扣呀，快些長大吧！爸的腰骨都累折啦！」
三扣飛快地長高了一截。
妻子也嫌三扣長得慢，說：「三扣呀，快些長大吧！娘的眼睛已昏花啦！」
三扣又飛快地長高了一截。剛生下來的伢兒，就有七八歲那麼大，比十來歲的伢兒還懂事，家裡家外的生活都幫上一手。
三扣幫他阿爸種田，天上總有一片烏雲跟著他走，六月裡的毒日頭曬不著他；三扣替他媽媽去擔水，只要朝桶裡吹口氣，兩隻水桶就滿滿的啦！人們都說，三扣不是凡胎，三扣是龍出世的。
自從三扣爸在華太師的契約上捺下手指印以後，就有不少窮苦人也做了華太師的佃戶，搬到這片荒地上來住。漸漸地，在那口深水潭的周圍，聚成一個二三十戶人家的村莊。你一鋤，我一耙，荒地很快變了樣：東一片綠油油的田，西一片青蔥蔥的地，楊柳枝兒搖，百花迎風笑，景致好看極了。
第三年春天，田剛耕好，秧才插下，三扣爸用完了力氣，累死在地裡。三扣媽心中悲痛，把一雙眼睛也哭瞎了。從此，三扣替這家放牛，那家割草，娘兒倆苦挨著過日腳。
不久，華太師告老還鄉，回到杭州。他見這片荒地已經變成肥沃美麗的田園，就要收回來蓋太師府養老。
臭鼻頭領人闖進村子，逼著佃戶立刻搬走。佃戶們聽了都叫嚷起來：「不是講明十年之內不起租嗎？」
臭鼻頭嘿嘿奸笑了兩聲：「十年之內嘛，一年也是十年之內，半年也是十年之內，如今已是第三年，太師的好事做到頭啦！」一聲吆喝，手下人便動手拆屋子。拆屋拆到三扣家，三扣不依。三扣象發瘋一樣地撲上去，扭住臭鼻頭亂抓亂咬。臭鼻頭急了，命手下人把三扣捆綁起來，吊上一塊大石頭，「撲通」一聲，丟進門前的深水潭；他又放起一把火，把三扣的瞎眼媽活活地燒死在草棚裡。
等臭鼻頭這班人走了以後，鄰居們都趕到深水潭來打撈三扣。他們撈了半天，什麼也沒有撈到。有人鑽進水裡去探探，原來潭中央出現了一個無底洞！
很快，在這片土地上就蓋起了一座金碧輝煌的太師府。太師府裡金磚鋪地，銀磚砌牆，明珠嵌板壁，白玉鑲棟樑。真是「天上神仙府，人間宰相家」呀！
太師府剛造好，華太師六十歲的生日也就到啦。這一天，太師府裡張燈結綵，熱鬧極了。華太師坐在客堂當中的太師椅上，拜壽的官員紳士黑壓壓的跪滿一地。拜完壽，正要入席吃酒，忽見臭鼻頭連滾帶爬地奔進來，大叫大嚷：「太師爺不好啦！後院突然長出兩根柏樹幹，一定是出了什麼妖怪！」
華太師不相信，便和官員紳士同到後院去看，果然有兩根光禿禿的柏樹幹矗立在那裡，有個官員忙湊趣說：「這是天降祥瑞，太師爺壽比松柏，萬古長青……」
話沒說完，只見柏樹幹往上一冒，「轟」的一聲，從地底下飛出一條巨龍。原來這柏樹幹就是巨龍的兩隻角。這巨龍就是三扣——三扣報仇來啦！
巨龍轉下身，龍頭一搖，龍尾巴一掃，就把整個太師府沉入地底，變成方圓幾十畝大的一口池塘。華太師和官員紳士都淹死地裡面了。
被趕走的窮佃戶又從四面八方聚攏來，在這池塘邊安下了家。他們耕田種地，植樹栽花，一年一年，這片地方慢慢地變得越美麗了。
因為華太師的太師府沉在池底，人們便把那口大池塘叫做「華家池」；也有人看這片地方風景好，稱它為「小西湖」。