孫悟空回到花果山後，唐僧在八戒和沙僧的保護下，繼續向西天走去。
　　一天，他們來到了一片黑松林，唐僧肚子餓了，讓豬八戒去化齋。豬八戒找了很久，也找不到人家，走得累了，就一屁股坐在草叢裡休息，不知不覺地竟然睡著了。
　　唐僧左等右等，也不見八戒回來，就讓沙僧去找他，自己一個人坐在松林裡，時間一長，覺得又困又累，於是站起身來四處走走，沒想到走錯了路，來到一座黃金寶塔下。唐僧看見塔門上掛著一幅竹簾，就掀開簾子往裡看，不由得大吃一驚，塔裡的石床上竟然躺著一個妖怪。
　　唐僧剛被妖怪抓住，八戒和沙僧就來到了妖怪住的碗子山波月洞。原來沙僧找到熟睡的八戒後，兩人回到村子裡，卻找不到師父，就牽著馬，挑著擔一路找過來。他們一看就斷定這是一個妖洞，八戒二話沒說，舉著釘耙就去砸門。
　　老妖黃袍怪聽見砸門聲跑了出去，和八戒、沙僧打了起來。這時，被綁在洞中的唐僧看見一個婦子來到了面前，問他是從哪裡來的。唐僧看她不像妖怪，就如實地告訴了他，那女子告訴唐僧，原來她是離這不遠的寶象國的三公主，名叫百花羞，被妖怪搶來當妻子已經十三年了。
　　百花羞答應救唐僧出去，但是有一個條件，唐僧得帶一封信給寶象國國王，唐僧滿口答應。於是百花羞寫了一封信，並給唐僧鬆了綁，帶著他從後門逃出山洞，告訴他要暫時躲在草叢裡，等黃袍怪回到洞裡再去找徒弟，然後迅速離開此地。
　　百花羞回到洞中，故意打開後門，把自己的衣服和頭髮弄亂，跑到門前，對正在打鬥的黃袍怪喊道︰「不好了，那唐朝和尚用法術解開了繩子從後門逃走了！」黃袍怪聽了，大吃一驚，連忙下了雲頭，回到洞中。
　　這時，百花羞又假裝昏倒，讓黃袍怪顧不上去追唐僧。唐僧便趁機找到八戒和沙僧，連夜趕路，來到寶象國，住進一家客棧。第二天，唐僧一個人去拜見寶象國王，等倒換了關文，才把百花羞的信獻上。
　　國王讀完信後放聲大哭，請求唐僧去捉拿妖怪。唐僧沒有辦法，只好說出八戒和沙僧。於是，國王派人到客棧去請八戒、沙僧一起捉拿妖怪。八戒也不管自己能不能辦到，滿口答應，為了顯示自己的本事，竟變成一個八、九丈高的巨人。
　　沙僧見了，也只好陪他一塊前去，兩人來到了波月洞前，八戒舉起釘耙，一耙把洞門打了個斗大的洞。黃袍怪見了氣得不得了，拿著刀出來迎戰，當他得知是寶象國王派他們來的時候，就更生氣了，越打越厲害。
　　漸漸地，豬八戒體力跟不上，就借口說要撒尿，偷偷地溜走了。沙僧一個人敵不過黃袍怪，被老怪捉到洞裡。黃袍怪回到洞裡，當著沙僧的面，逼問百花羞是不是和唐僧串通好了。沙僧說是他們看到了寶象國三公主的畫像。
　　黃袍怪聽沙僧說得有道理，就連忙向百花羞道歉。為了報復唐僧，他變成一個英俊的書生，來拜見寶象國王，說自己是一個獵戶，十三年前打獵時碰到一隻猛虎，馱著個姑娘，他將姑娘救下，結了夫妻，最近才知道那姑娘是三公主，特地來認親。
　　接著他又說那老虎現在已經成了精，假裝成一個取經的唐朝和尚到處害人，說著便使了個法術，把唐僧變成了一隻老虎。國王被嚇得半死，幾個膽大的武士上前鎖住猛虎，關到了鐵籠裡。國王非常高興，命令大擺三天酒席，感謝三駙馬。
　　唐僧變老虎精的事，很快就傳開了，白龍馬聽見官兵的議論，知道師父是被妖怪陷害。三更時，它變成小白龍飛到宮裡，剛好看見那個黃袍怪抓著一個伺候他的宮女在吃，就搖身一變，變成一個宮女的模樣，想在送酒的時候趁機殺了妖怪。
　　小白龍等黃袍怪伸手拿酒的時候，猛地抽出那妖怪腰間的大刀，使盡全身的力氣砍去。那妖怪本領確實高強，和小白龍赤手空拳打了起來。他們從房裡一直打到房外，又跳到空中去打，時間一久，小白龍漸漸不是對手，後腿被妖怪打傷，連忙鑽到御水河裡。
　　到了後半夜，豬八戒回到客棧，找不到師父和沙僧，只看見白龍馬在馬圈裡臥著。白龍馬開口講話，把今天發生的事告訴了豬八戒，要八戒去請大師兄悟空回來救師父。開始八戒害怕悟空怪罪他，不敢去，後來在白馬的一再勸說下才答應。
　　八戒駕雲很快來到花果山，開始悟空裝作不認識他，舉著棒子要打，豬八戒嚇得哭了起來。悟空這才露出笑臉，把八戒請到水簾洞裡款待。八戒把師父遇難的事告訴了悟空，苦苦哀求他前去解救師父。悟空想了很久，終於答應了。
　　悟空和八戒駕雲來到波月洞前，他們先把黃袍怪的兩個兒子抓到山頂上，把百花羞引了出來，要百花羞趕快把沙僧放了。百花羞把沙僧放出以後，悟空讓她和兩個孩子藏了起來，然後拔下兩根毫毛，使了法術，變成了妖怪的兩個孩子。
　　八戒和沙僧按照悟空的主意，帶著兩個假孩子來到皇宮的上空，大聲喊道︰「黃袍怪，給你孩子！」把兩個假孩子往地面一扔，摔死在台階下面。
　　黃袍怪跑出來一看，見自己的孩子被摔死了，雲頭上站著豬八戒和沙僧，不由怒火中燒。
　　黃袍怪趕忙跑到洞裡，看見百花羞正在那哭著喊孩子，一見黃袍怪大哭了一聲竟然昏過去。妖怪連忙扶起百花羞，張開嘴，吐出一個雞蛋大小的舍利子內丹，讓百花羞往疼的地方擦。妖怪話還沒有說完，百花羞就一把搶了過去，吞到肚子裡。
　　原來這百花羞是悟空變的，妖怪一看悟空的本來面目，認出他是五百年前大鬧天宮的齊天大聖，嚇得冒了一身冷汗，趕快下令讓小妖們把悟空團團圍住。悟空並不慌，變成一個三頭六臂的巨人，手裡揮舞著三根金箍棒，朝洞外打去。
　　孫悟空好如入無人之境，很快把小妖們都打死了。那妖怪也急了，逃出洞外，跳入雲中，也變成三頭六臂，拼著命和悟空打了起來。悟空故意露出一個破綻，那妖怪不知是計，被悟空當頭打了一棒。誰知「吱」一聲，竟然消失得無影無蹤。
　　孫悟空到處找也找不到那妖怪，於是跑上天宮，請玉帝幫著查一查。天師奉命查遍天上所有的神仙，最後發現二十八宿中奎木狼私自離開天上已經十三天了。於是，玉帝命令其他二十七星宿下凡界去收降奎木狼。
　　黃袍怪果然是奎木狼變的，玉帝把他收到天宮後，罰他去給太上老君燒火煉丹。悟空回到寶象國，來到變成老虎的師父跟前，他見師父滿臉淚水，知道師父已經知錯，心就軟了下來，讓人取來乾淨的水，含了一口，念了咒語，向唐僧噴去。
　　唐僧終於恢復了原形。寶象國國王為了感謝唐僧師徒除妖降怪，救回公主，為他們準備了豐盛的食物，款待他們。第二天，唐僧離開時，國王又親自帶領文武百官一直送到郊外，才和他們依依不捨地告別。悟空又回到了唐僧身邊，保護師父繼續西行。