唐僧師徒四人離開玉華城，走了五六天的路，進入了天竺國外的一個叫金平府的郡城。他們走過了幾條巷口，忽然看見前面有一座慈雲寺，唐僧就和徒弟們走進寺裡，想歇歇馬，吃一頓齋飯，然後再走。主持和尚聽說他們是來自東土大唐，趕忙施禮迎接。
　　吃完齋飯，唐僧催促著徒弟們早點上路。寺裡的和尚勸他說︰「再過兩天就是元宵節，過完元宵節再走也不遲。」盛情難卻，唐僧只好同意了。元宵節這天，寺裡的和尚邀請唐僧師徒一齊上街看燈，唐僧師徒就跟隨著寺裡的和尚一齊來到城中賞燈。
　　城中燈火輝煌，笙簫和歌曲的聲音不絕於耳。他們來到金燈橋口，就看見三盞像水缸那麼大的金燈掛在柱子上，點的油有一種很特別的香氣。唐僧一問才知道燈裡面點的是名貴的酥合香油，三盞燈的油價值白銀五萬餘兩，都是本府的百姓繳納的。
　　正說話的時候，半空中突然響起了呼呼的風聲，嚇得看燈的人連忙四處隱藏迴避。僧人們都說︰「風來了，是佛爺看燈來了，我們趕快回去吧！」
　　唐僧聽說後就要留下來拜佛，頃刻之間，風中果然出現了三位佛身，唐僧慌忙跪下參拜，孫悟空一看卻是三個妖怪。
　　孫悟空還沒來得及張口，一陣狂風刮過來，唐僧立刻就不見了。豬八戒急得東找西找，沙僧也遠近四處呼喊。孫悟空說︰「兄弟們不用再叫了，師父已經被妖精捉走了！你們兩個和其他的僧人一起回寺看守行李馬匹，我跟著這股狂風去追！」說完就直奔而去。
　　孫悟空追到天亮，風突然停了，孫悟空落在一處山崖上，正在尋找路徑，就看見有四個人趕著三隻羊走了過來。孫悟空用他的火眼金睛仔細一看，原來是年、月、日、時四位功曹變的，他們是特地來告訴悟空︰這座山叫青龍山，山上有個玄英洞，住著三個妖精。
　　孫悟空問清楚了大妖精叫辟寒大王，二妖精叫辟暑大王，三妖精叫辟避塵大王，就讓四位功曹離開。他轉過山坳，去尋找妖精的洞府，果然被他找著了。孫悟空不願冒險進入，就站在大門口高喊︰「妖怪，快點把我師父送出來，不然把你們都打死！」
　　小妖們趕緊跑到洞中報告。三個妖王各自拿著兵器走出洞，其他大大小小的牛頭鬼怪在左右跟隨著。孫悟空看見這情形，揮動著金箍棒就打了過去，三個妖王也各自揮舞著兵器迎戰。一直打到天色黃昏，那個辟塵大王把令旗一搖，一群小妖便都圍住孫悟空亂打。
　　孫悟空不敢再打下去，跳到雲上。回到慈雲寺，他仔細地給豬八戒和沙僧講了經過。師兄弟三人害怕妖精當天晚上就害師父，就在晚飯後趁著月光，駕起祥雲，來到玄英洞口。孫悟空讓師弟們稍等一會兒，他變成個螢火蟲進洞探聽一下虛實。
　　孫悟空飛到唐僧面前，現出了原樣，用了一個解鎖法幫唐僧脫掉手銬，然後引著師父輕手輕腳地朝洞外走去。沒想到在路上碰到了巡邏的小妖。孫悟空一棒打死了兩個小妖，還有一個小妖逃脫了，他邊跑邊叫︰「毛臉的和尚鑽到洞裡來殺人了！」
　　三個妖王聽到了叫喊聲，趕緊爬起床就連連叫著︰「要捉住他！」唐僧嚇得手腳酥軟，邁不動步。孫悟空怕被圍住了，只好丟下師父，獨自一人殺到洞外，看見豬八戒和沙僧，簡單地述說了發生的事情。三個人再聽洞裡，沒有一點動靜，擔心妖王要傷害師父。
　　豬八戒急了，掄起釘耙朝著石門就打，將門打得粉碎。剛往回走的妖王聽到洞門被砸爛了，氣得又轉身殺了出來。雙方打得難分難解，辟寒大王一聲號令，小妖們一擁而上，絆倒了豬八戒和沙僧，捆起來押進洞裡。孫悟空跳上雲頭跑了。
　　孫悟空離開了玄英洞，一直奔向九重雲霄，到天界去搬救兵。他在西天門遇上太白金星。太白金星聽了孫悟空講述的遭遇，說那三個妖精是犀牛精，只要四木禽星下界去就能降伏三妖，說著就帶孫悟空到靈霄寶殿，奏明玉皇大帝。
　　玉帝派許天師和孫悟空一起到鬥牛宮，叫四木禽星下到凡界降妖。四木禽星角木蛟、斗木獬、奎木狼、井木犴接到御旨，就和孫悟空一齊駕雲來到了青龍山玄英洞上空。四木禽星說︰「大聖，你先去找那三個妖精討戰，把妖精引出來，我們就跟著動手。」
　　孫悟空到洞門前一陣叫罵。三個妖王氣得率領著小妖出了洞門，擺了個圈子陣，把孫悟空圍困在陣子中間。四木禽星從天上降下來，各自掄起兵器喊道︰「造孽的畜牲，不准動手！」大小妖們一看見四木禽星，都現出了原來的樣子，滿山亂跑。
　　三個妖王也現出了原來的模樣，原來是三隻犀牛精，他們一直向著東北方向逃去。孫悟空和井木犴、角木蛟緊追不捨。斗木犀和奎木狼在山谷裡和山頭上把那些牛精活捉的活捉，打死的打死，然後進到洞中救出了唐僧、豬八戒和沙僧。
　　兩位禽星要去幫助孫悟空捉拿妖王。豬八戒和沙僧送走他倆以後，回到洞裡尋找出一擔布綢金銀，搬到洞外，又請師父到山崖上坐穩，然後豬八戒放了一把大火，把玄英洞燒成灰燼。師徒三人這才慢慢找路回慈雲寺去。
　　斗木獬、奎木狼駕著雲一直追到了西洋大海，遠遠地就看見孫悟空在海面上吆喝，就降了雲頭。原來妖精已經鑽進水裡，井木犴、角木蛟也追到了水中，孫悟空留在水面上把守，防止他們逃走。這時孫悟空見來了幫手，便讓他們在海面上攔截，自己念了個避水咒，到海底幫著作戰。
　　孫悟空來到了海底，看見井木犴、角木蛟正在和三妖打得不可開交，就立刻掄棒跳過去幫忙。三妖本來就已經十分疲倦了，看孫悟空來了，嚇得又朝海中心逃去。巡海夜叉看到，急忙回水晶宮給龍王報告。老龍王就命令摩昂太子帶領兵士去幫忙。
　　摩昂太子率領著龜將鱉帥、蝦兵蟹卒殺出水晶宮，擋住了犀牛精的去路。犀牛精被前後夾擊，就慌忙四處逃竄。那個辟塵被摩昂太子率領的士兵扳倒在地，抓著他的四個蹄子捆在一起；這時井木犴一怒現了原身，一口咬斷了辟寒的脖子；角木蛟也同時揪住了辟暑。
　　他們來到水晶宮裡鋸下了辟寒的角，孫悟空帶在身上，和四木禽星押上辟暑和辟塵，告辭了龍王，駕著雲回到了金平府。孫悟空在空中大叫，告訴軍民們天神已經降伏了作惡多年的犀牛精，從今以後再不要獻酥合香油供金燈了。
　　豬八戒、沙僧聽到了孫悟空的叫喊也縱身跳上雲端，說︰「把這兩個妖怪推下去，讓本地的軍民都來看看，四位星君也請下凡一趟。」於是四位星君踩著一簇彩雲，降落到府堂之上，看得府縣的官員、軍民百姓，急忙擺設香案，叩拜天神。
　　豬八戒的性子上來了，拿了一把戒刀，把辟塵和辟暑的頭砍下來，又鋸下四支角。孫悟空說︰「四位星官，請把這四隻犀角拿到上界去，進貢給玉皇大帝，回去繳旨吧！」他又把自己身上帶的兩隻犀角一支留在了府堂，一隻準備帶到靈山敬獻佛祖。
　　四星君拿上了犀牛角，和孫悟空告別，就駕上彩雲回到天宮去了。金平府的縣官按照孫悟空的意思，貼出告示，說下一年不許再點金燈，然後又建起了一座四星降妖廟，並且為唐僧師徒四人建立了生祠，立了石碑並刻上文字，傳於後世。