有一個姓米的書生，是福建人，寫這篇故事的人忘記了他的名字和籍貫，姑且稱之為米生吧。
米生有次偶然到郡城去，喝醉了酒經過一處市場，聽到一高門大戶內傳出雷鳴般的簫鼓樂聲，他感到奇怪，便問當地人，回答說這家正在開慶壽宴會。但門外、院內卻十分清靜。再聽聽，笙歌繁響，嘹亮動聽。米生醉中十分嚮往，也不問這是什麼人家，就在街頭買了份賀壽禮物，向門內投了晚生的名帖。有個人見他衣著簡樸寒傖，便問：「你是這家老翁的什麼親戚？」米生告訴他：「不是親戚。」那人說：「這家是暫住在這裡的過路人家，不知是什麼高官，十分富貴顯赫。既不是他家的親屬，你圖個什麼呢？」米生聽說，心中後悔，但名帖已經投進去了。沒過多久，兩個少年人出門來迎接客人，都穿著耀眼華美的衣服，生得雍容俊雅，恭敬地請米生進家。米生來到室內，見一老翁面南坐著，東西兩邊擺列著幾桌酒席，客人有六七個，都像是富貴子弟；看見米生，都站起來行禮，老翁也扶著枴杖站了起來。米生站了好一會兒，想和老翁寒暄，老翁卻不離開座位。那兩個少年人客氣地說：「家父年老力衰，難以行禮，我們弟兄二人代家父感謝您的盛情！」米生謙遜地謝過，於是就在老翁邊上又加了一桌酒席。不一會，有女子在下面奏樂。酒席座位後擺設著琉璃屏風，用以遮擋內眷。這時，擊鼓的，吹笙的，樂聲大作，使客人沒法再交談。宴席快結束的時候，兩個少年站起來，每人拿一個足能盛三斗酒的酒杯勸客。米生一看，面有難色，但見其他客人都喝了，也只得跟著喝了；一會兒便連勸四杯，主人客人都一飲而盡。米生迫不得已，勉強喝乾。少年又給斟上，米生感到酒力難當，站起來告辭，少年硬拉著衣服不讓走。米生不覺大醉，頹然倒地。醉中感到有人在用冷水噴自己的臉，迷迷糊糊地醒了過來，站起來一看，客人都已散了，只有少年人扶著胳膊送他，於是告辭回家。後來，再經過那家門口，老翁一家已遷走了。
從郡城回來後，米生有次到街市上去，有個人從酒鋪中出來，招呼他喝酒。米生看那人，又不認識，心想，姑且進去看看吧。進入店內，見同村的鮑莊已先坐在那裡。米生問那個人的姓名，知道姓諸，是市中磨銅鏡的，不禁奇怪地問：「你怎麼認識我呢？」姓諸的反問：「前幾天做壽的那人，您認識嗎？」米生答道；「不認識。」姓諸的解釋說：「我經常出入他家，最熟悉。那老翁姓傅，但不知是哪省人、做什麼官。先生你去上壽時，我正好在那裡，所以認識你。」三人一直喝到傍晚才散。當夜，鮑莊忽然死在路上。鮑莊的父親不認識姓諸的，一口咬定是米生殺了兒子；又檢查到鮑莊身有重傷，米生便以謀殺罪被官府擬判死刑，飽嘗了嚴刑拷打的滋味。因為姓諸的一直沒有抓獲，官府無法證實米生確實殺人，便將他下在獄中。過了一年多，直指巡視地方，訪察得知米生冤枉，才從獄中釋放了他。
回家後，米生的家產已蕩然無存，功名也被革除了。米生想到自己冤枉，希望能謀求辨復功名。於是帶上行李往郡城趕來。天快黑的時候，米生疲憊不堪，再也走不動了，坐在路邊休息。遠遠望見一輛小車駛來，兩個青衣丫鬟兩邊跟隨著。車子已經過去了，忽聽有人叫停車，車中不知說些什麼。一青衣丫鬟接著過來問米生道：「您是不是姓米啊？」米生吃驚地站起來答應。丫鬟歎道：「怎麼窮困潦倒到這種程度！」米生告訴她緣故。丫鬟又問他要去哪裡，米生也告訴了。丫鬟回去向車中說了幾句話，又返回來，請米生到車子前。只見車中伸出一雙纖纖小手，拉開車帷簾；米生偷偷地斜了一眼，見裡面坐著一個絕色女郎。女郎對米生說：「您不幸遭受這麼大的冤枉，聽說後令人歎息！現在的學使衙門中，不是空著手就能出出進進的。路上也沒什麼東西送你，」說著從髮髻上摘下一朵珠花，遞給米生：「這東西能賣百金，請收起來藏好。」米生下拜，剛要問女郎的家族門第，車子飛快地離去，已經跑遠了，終於不知她是什麼人。米生拿著珠花，苦苦思索，見上面綴飾著明珠，不像是凡間的東西，便珍重地藏起來，繼續往前趕路。到了郡城，投上訴狀，衙門內上上下下勒索財物。米生拿出珠花看看，不忍心送掉，只好又回來了。
從此後，米生依附哥嫂生活。所幸哥哥比較賢良，替他經營料理生計，雖然貧困，也還能讀書。
轉過年來，米生又赴郡城去考童子試，誤入深山之中。正值清明佳節，遊山的人很多。有幾個女子騎著馬走過來，其中一個正是去年車子裡的那個絕色女郎。女郎看見米生，便停馬問他到哪裡去，米生細說原委，女郎驚問：「你的功名還沒恢復嗎？」米生淒然地從衣服裡拿出那朵珠花：「不忍心丟掉它，所以現在仍是童生。」女郎的臉不禁紅了。之後，囑咐米生坐在路邊等等，自己騎馬慢慢走了。過了很久，一個丫鬟馳馬奔來，將一個包裹送給米生，說：「娘子有話：現在學使門內就像那做買賣的市場，公行賄賂。特贈二百兩白銀，作為你求取功名的資本。」米生推辭說：「娘子給我的恩惠太多了，我覺得以我的才能考個秀才不是難事。如此多的金錢，我不敢接受。只求告知娘子的姓名，繪一幅肖像，燒香供奉，便知足了。」丫鬟不聽，將包裹放到地上，自己走了。
米生從此用度充足，但終不屑為了功名去攀附巴結權貴。後終於以第一名的成績考進縣學。他便將女郎贈送的白銀送給哥哥。哥擅長聚財，三年時間，全部恢復了原來的家業。正好當時的閩中巡撫是米生先祖的門人，對米生十分照顧，兄弟二人儼然成為富貴大家了。但米生一向耿直清廉，雖是大官的通家世好，卻從沒有為了功名富貴去請見過巡撫。
一天，有個客人著裘衣、騎肥馬來到米生門前，家人沒有一個認識的。米生出來一看，原來是傅公子。行禮請入，各訴離情，米生便準備酒餚款待。客人以太忙推辭，但也不說就走。酒菜擺上，傅公子請求和米生單獨談談，有事要說。進入內室，傅公子拜倒在地，米生驚問：「什麼事？」傅公子悲傷地說：「家父剛遭受大禍，想求助於撫台大人，非兄不能辦到這事。」米生推辭說：「他雖然與我是世代交情，但用私事麻煩別人，是我平生最不願做的！」傅公子伏在地上哭著哀求，米生放下臉來，說：「我和公子只是一場酒的交情罷了，怎麼拿喪失名節的事勉強別人呢？」傅公子又慚又忿，起來自己走了。
隔天，米生正在家中獨坐，一個青衣丫鬟走進來。一看，正是深山中代女郎贈白銀的那個。米生剛驚異地站起來，丫鬟責備道：「您難道忘了那朵珠花嗎？」米生連忙說：「怎敢怎敢，實在不敢忘！」丫鬟又說：「昨天來的傅公子，就是娘子的親哥哥。」米生聞言，心中暗喜，佯說：「這難以叫我相信。如果娘子親自來說句話，油鍋我也願跳；否則，不敢奉命。」丫鬟聽後，出門馳馬而去。天將明，丫鬟又返了回來，敲門進來說：「娘子來了！」話沒說完，女郎已進入室內，面壁哭泣，一句話不說。米生下拜說：「如果不是娘子，哪有我的今天？有什麼吩咐，怎敢不惟命是聽！」女郎哭道：「受人求的人常看不起人，求人辦事的人常敬畏人。我半夜裡到處奔波，平生沒受過這般苦楚，只因為求人畏人的緣故啊，還有什麼話說！」米生安慰說：「我所以沒立即答應，是恐怕錯過這個機會再難見你一面。使你深夜遭受奔波之苦，這是我的罪過啊。」說著拉住女郎的袖子，卻暗地裡捏摸她。女郎大怒，罵道：「你真不是個正派人！不念過去給你的恩惠，卻想乘人之危，我看錯人了，我看錯人了！」忿忿出門，登上車就要離去。米生忙追出去賠禮道歉，長跪在地攔擋她，丫鬟也在一邊講情，女郎才稍微緩和點怒氣，在車上對米生說：「實話告訴你：我不是凡人，是神女。家父是南嶽都理司，偶然得罪了地官，馬上就要上訴到玉帝那裡懲處，沒有本地巡撫大人的官印，沒法解救。你如不忘我過去的恩義，就用張黃紙，為我求取印信！」說完，車子便走了。
米生回屋，嚇得出了身玲汗。於是假借驅邪，向巡撫借官印用。巡撫覺得驅邪一事類似蠱惑人的巫術，不同意借印。米生又用重金賄賂巡撫的心腹，心腹答應給用印，卻一直找不到機會。米生回來後，丫鬟已等在家門口，米生將事情詳細告訴了她，丫鬟默默地走了，像是埋怨米生沒有盡力。米生追上送她說：「回去告訴娘子：如事情辦不成，我願犧牲掉自己的這條性命！」回家後，米生徹夜輾轉，不知如何辦好。碰巧，巡撫有個寵幸的小妾要買珠子，米生便將那朵珠花獻上。小妾非常喜歡，偷出印來為米生用了印。米生忙將蓋了印的黃紙揣到懷裡，返回家中，丫鬟剛好來到。米生洋洋得意地說：「萬幸沒辜負使命。但多年來我貧賤討飯時都沒捨得賣的東西，現在還是為了它的主人而丟棄了。」於是告訴丫鬟用珠花換印信的過程，又說：「扔掉黃金我都不可惜。麻煩你捎話給娘子，珠花可是要再賠我！」
過了幾天，傅公子登門表示謝意，順送黃金百兩。米生不高興地說：「我所以這麼做，是因為令妹曾無私地幫助過我。否則，即使拿來萬兩黃金，又怎能換得一個人的名譽和氣節呢！」傅公子再三要求收下，米生動怒，傅公子只好走了，說：「這事不能就這樣算了。」第二天，青衣丫鬟又奉神女命，贈米生明珠三百顆，說：「這些足可以賠償你的珠花了吧？」米生道：「我看重的是那朵珠花，不是這些珍貴的明珠。假使當時贈給我的是價值萬金的寶物，也只能賣了當富翁罷了。我把珠花珍重地藏起來而甘於貧賤，為了什麼？娘子是神仙，我怎敢有別的奢望，所幸能報答娘子給我恩惠的萬分之一，我死無遺憾了。」丫鬟把明珠放到案几上，米生向明珠拜了拜，又退給了丫鬟。幾天後，傅公子又來到。米生叫人準備酒餚款待，傅公子讓同來的僕人下廚房，自己做菜。二人對面坐下，開懷暢飲，歡歡樂樂的，就像一家人。有個客人曾給米生一種米酒，傅公子嘗了嘗，覺得味道很好，連喝了上百杯，臉色微微變紅，對米生說：「您是一個鯁直正派的人，我們弟兄沒能及早瞭解您，還不如我家小妹有眼光呢！家父感激您的大恩大德，無法報答，想將小妹許配給您，又擔心您因人神隔絕而嫌惡。」米生又驚又喜，不知說什麼好。傅公子告辭，說：「明晚是七月初九，新月和鉤辰星同時出現，織女星有少女下嫁，正是良辰吉期，可準備青廬。」第二晚，果然將神女送了來，婚禮如儀，一切和常人一樣。
三天後，神女對米生的哥嫂及家裡的奴僕、丫鬟每人都有賞賜；性情又最賢惠，侍奉嫂嫂像對待婆母一般。只是幾年不生育，勸米生另娶妾，米生不肯。正好米生的哥哥在江浙經商，替米生買了個妾回來。這個小妾姓顧，名叫博士，相貌清秀婉麗，米生夫婦都很喜歡。神女看見妾頭上插著朵珠花，很像是當年那朵舊珠花，摘下來仔細一看，果然不錯。便驚奇地追問珠花的來歷，小妾回答說：「從前有個巡撫的愛妾死後，她的奴婢盜出這枝珠花出賣，先父覺得價格便宜，便買了下來，我見了非常喜愛。先父沒有兒子，只生下我一個女兒，我想要的東西沒有得不到的。後來父親去世，家道衰落，我被寄養在一個姓顧的老太太家裡。顧老太是我姨母輩的，見了珠花，屢次想賣掉，我投井覓死，堅決不同意，才得以保存到現在。」米生夫婦感歎地說：「十年前的東西，仍舊歸還舊主，這豈不是天意！」神女拿出另一枝珠花，說：「這東西很久沒對偶了！」把兩枝珠花都贈給了小妾，並親自給她插到髮髻上。小妾退下，跟人詳細打聽神女的家世，家裡的人都避諱談起。小妾暗對米生說：「我看娘子不是凡人，她的眼眉間透著股仙氣。昨天給我戴花時，我從近處看，覺得她那種美與生俱來，發自肌裡，不像普通人只是眉眼長得勻稱好看而已。」米生笑笑，不置可否。妾又說：「你不要說，我要試試她：如果她真是神仙，凡人有什麼要求，在沒人的地方燒香求她，她就知道。」神女繡的襪子十分精美，妾很喜歡，但不敢說。於是就在閨房中燒香禱告。神女早晨起來，忽然翻起針線箱子，撿出一雙繡襪，讓丫鬟送給小妾。米生看見，不禁失笑。神女詢問緣故，米生便將妾的計劃說了。神女也笑了，罵道：「好狡猾的婢子！」但因為妾的聰明，也越發愛憐她。妾侍奉神女也越恭敬，天不明，便沐浴熏香，收拾整齊，前去拜見神女。
後來妾一胎生下兩個兒子，米生夫婦倆分別給起了名字。米生活到八十歲時，神女還年輕得像少女一樣。後來米生臥病不起，神女找來木匠做棺材，讓做得比普通棺材大一倍。米生死後，神女也不哭。家人外出，回來發現神女也躺在棺中死了，於是合葬了他們。至今還流傳著「大材塚」的說法。