序言技術改變金融

在幾十年的金融職業生涯中,我一直關注技術變化對金融的影響。2012年4月,我在中國金融四十人論壇的一個內部研討會上,首次提出了「互聯網金融」這個概念。當時我就感到,互聯網將對金融業的發展帶來革命性的變化,但我沒想到這種變化竟然如此迅猛。

在這一波變革的趨勢中,螞蟻金服是最具有代表性的企業。這家從互聯網支付起家的公司,相繼做出了阿里小貸、餘額寶等一系列創新產品。近幾年來,它的前沿實踐對傳統金融業務和理論都提出了挑戰。比如,隨著餘額寶這種互聯網貨幣市場基金的迅速發展,它所擁有的既可以作為投資品獲得收益,又能作為便捷支付工具的優勢,給銀行存款,特別是活期存款造成了很大的衝擊。

「理論是灰色的,只有生命之樹常青。」技術正使現實交易媒介越來越多樣化,並促使我們對傳統貨幣理論提出疑問。我在2013年提出,在技術高度發達、沒有法律限制的條件下,基金、債券等金融資產可以和傳統貨幣一樣作為支付工具。目前,中國和一些國家的中央銀行已經開始研究數據貨幣的可行方法。

事實上,類似餘額寶這樣跨界的創新在互聯網金融的創新實踐中還有很多。它們發揮了一種「魚效應」,觸動和啟發了傳統的金融行業,客觀上推動了金融的市場化改革。但與此同時,這些創新也對監管提出了挑戰。我們在欣喜於互聯網金融創新的同時,也看到了不斷發生的風險事件和種種披著創新外衣的「騙局」。因此,如何在創新和風險之間進行適度的拿捏,將考驗監管機構的智慧。

想理解互聯網金融,螞蟻金服是最好的樣本。多年來,我對螞蟻金服的觀察一直是從金融的專業視角出發。在本書中,作者給我提供了一個不同的敘事視角。他用通俗易懂的語言、生動鮮活的故事,描述了螞蟻金服十幾年的創業歷程:螞蟻金服今天的成功不僅得益於對時代機遇的把握,更在於其強大的組織能力和一整套經營企業的正確方法論。

技術總會帶來挑戰和機遇。若干年前,當我還在中國投資有限責任公司任副總經理(2007年10月至2015年9月) 時,就關注到阿里巴巴的金融服務前景。當時我們很看好它的發展,中國投資有限責任公司在2012年入股阿里巴巴。後來的事實證明,那時我們的眼光是準確的。如今,這筆投資已經獲得了很好的回報。

展望未來,人工智能又將對金融行業產生更大的顛覆和革命,我們應該再一次做好擁抱未來、擁抱變化的準備,從中尋找新的機遇。

是為序。

謝平 清華大學五道口金融學院教授 中國投資有限責任公司前副總經理 2017年3月

《螞蟻金服》