戰國時，孟子是儒家學派的代表人物，同一時期，道家思想的代表人物是莊子。莊子名周，是老子哲學思想的繼承者和發展者，後人將他與老子並稱為「老莊」，其哲學思想體系也被尊為「老莊哲學」。
莊子是楚莊王的後裔，出生時家世已經沒落，後因亂遷至宋國蒙，做過蒙地的漆園吏。但後來發現世道污濁，內心深處充滿對世態的悲憤與絕望，認為在這樣黑暗的現實中，做官會扭曲人的自然本性，因此厭惡當官，「終身不仕」，過起了安貧樂道的隱居生活。莊子覺得在貧賤的生活中，他可以遺世獨立，自得其樂，保持精神上的逍遙自在，因此雖然貧窮，卻鄙棄榮華富貴、權勢名利。
有一次，莊子去拜見魏王。魏王見他穿著粗布補丁衣服和用草繩繫著的破鞋，問他：「先生，怎麼落得如此潦倒的地步啊？」莊子覺得他的說法不對，糾正道：「我現在的樣子是貧窮，不是潦倒。不能將自己的德行彰顯於世的人，才算是潦倒。如今我穿著破衣爛鞋，您看到的是貧窮，不是潦倒，這就是人們常說的生不逢時啊！大王，您可曾見過身姿敏捷的猿猴，它們在高大的楠木、樟樹上，攀援跳躍，來往自由，就算是神射手后羿、逢蒙，看到它們恐怕也無可奈何。可是，一旦它們來到荊棘叢中，就會變得畏首畏尾，施展不開，看上去僵硬笨拙。這並不是因為它們的身體不靈活了，而是受環境所迫，不能施展自己的才能了。如今的世道，昏君當道，亂臣逞能，我就是不想潦倒，恐怕也辦不到。」
莊子繼承並發揚了老子的道家思想，是個驚世駭俗的哲學大家。「道」一詞是道家思想的精華。莊子的「道」是天道，是傚法自然的「道」，本質上是虛無的。它不受時空的限制，是個永恆的存在，同時，它又蘊含於天地萬物之間，無所不包，無所不在。人的形貌是道給予的，而人的形體是天給予的，我們不應該因為好惡而殘生傷性。因此莊子主張「清靜無為」。
莊子和弟子走到一座山的山腳下，看到溪流旁邊聳立著一棵高大的樹木，它枝繁葉茂，高大挺拔，非常引人注目。這樣一棵樹木長在山林間居然沒被人伐去做木材，讓莊子覺得很奇怪，便向伐木者提出了自己的疑問。
伐木者則不屑一顧地說：「這樹的木頭沒什麼用處。用它來造船，會沉到水裡；用它造棺材，很快爛掉；用它做工具，很容易壞掉；用它做門窗吧，又很潮濕；用來做柱子，就容易招來蟲咬。這棵樹的木頭沒什麼用處，所以可以長長久久地在這裡，以致長得如此高大。」
莊子聽了這話，對弟子說：「這棵樹因為不能成材才能夠一直立在這裡，這不就是沒有用處的好處，沒有作為反而對自己有利嗎？」
弟子覺得很對，連連點頭稱是。莊子又說：「樹因為無用，而免於被砍伐；祭祀河神時，頭上長白毛的牛，長痔瘡的人，被巫師認為不祥，而免於投進河裡；徵兵時，身有殘疾者可以不用應徵入伍，而可以終老至死。身體上的殘疾都可以養身保命，那無德無才的人就更可以了。樹木沒有用，才不會被砍伐；人沒有才能，也可以保存自身。」最後，莊子說這就是「無用之用」。
莊子主張天人合一，物我兩忘，因此在面對生死時，表現得非常通達。莊子的妻子去世時，他的好朋友惠子前去弔唁。惠子到了莊子家，卻看見他盤著腿坐在地上，敲著盆唱歌。惠子很生氣，指責道：「人家和你相伴一生，相夫教子，孝敬老人，操持家務，現在辭世了，你不哭也就算了，竟然還敲著盆子唱歌，真是太冷血了。」莊子說：「不是這樣的。開始時，我是非常悲傷難過的，可等想通了生死的道理後就不悲傷了。如今她雖然死了，卻還是存在於自然之中，我卻悲號，覺得自己真是不同自然的安排，因此就不再悲哀，而唱起歌來了。」
莊子認為存在於宇宙中的萬事萬物都是一樣的，人身處其中，應融入萬物，物我合一。他希望精神不受束縛，形體也可以不依靠外力，達到逍遙自在境界。他曾夢見自己變成了一隻蝴蝶，翩翩起舞，無所拘束，非常自在愜意，完全忘記了自己是莊周。當他想過來時，發現自己僵臥在床，原來是莊周。夢中的情景是那麼逼真，他恍惚間覺得很疑惑，到底是自己在蝴蝶的夢中，還是蝴蝶在自己的夢中呢？
莊子還是個文學家，而且文采更勝老子，有《莊子》一書傳世。《莊子》是與《道德經》齊名的道家經典。其中的文章汪洋恣肆，充滿浪漫主義色彩，對後世文學有很大影響。