兀朮率兵北還，將趨鎮江，宋將韓世忠以舟師扼江口，邀兀朮，將戰，世忠伏兵金山廟中以俟，兀朮紅袍玉帶果來覘，伏發，墜馬，幾得之， 馳而脫去，既而戰數十合，兀朮大敗，獲其婿龍虎大王。兀朮不得濟，遣使願還所掠假道，世忠不從。遂至鎮江溯流西上，世忠襲之，兀朮循南岸，世忠循北岸，且 戰且行，世忠大艦數倍兀朮軍，出兀朮軍前後數里，擊柝之聲自夜達旦。世忠以輕舟挑戰，一日數接，將至黃天蕩。兀朮乃因老鸛河故道，開三十里通秦淮，一日一 夜乃成，兀朮乃得至江寧。撻懶使移剌古自天長趨江寧援兀朮，烏林答大欲亦以兵來會。兀朮發江寧將渡江而北，兀朮軍渡自東，移剌古渡自西，與世忠戰於江渡。 世忠分舟師絕江流上下，將左右掩擊之。世忠舟皆張帆，兀朮選善射者乘輕舟以火箭射，世忠舟上帆皆焚，煙焰滿江，世忠不能軍，追比七十里，舟軍殲焉，世忠僅 能自免。兀朮渡江北還，每遇親識，必相持泣下，訴以過江艱危，幾不免。撻懶時在濰州，遣人誚之，且約再征江南。兀朮慚，躊躇江上，未有進退之汁。會聞宋師 出陝右，遂託言應之而西去。兀朮既敗，粘罕遣人詣劉豫問策。豫報曰：韓世忠屯潤州，當以輕兵從採石渡江可克也。粘罕聞之，欲再議南伐，兀朮曰：江南卑濕， 今士馬困憊，糧儲未豐足，恐無成功。粘罕曰：都監務偷安爾。乃使撻懶率師至瓜州而還，攻宋之議遂罷。
是時金兵分三路，一路陝西，一路山東，一路江南。兀朮江南軍也，撻懶在山東，婁室在陝西，凡自江以北地皆入金。金既盡有中原之地，於是粘罕建議，請 立君如張邦昌者，以鎮之。初嘗欲舉此未行，至是撻懶力舉劉豫。豫，宋臣，以濟南府降者也。初，撻懶久駐濱濰，豫事之甚善，嘗許立豫。而雲中留守高慶裔，亦 與豫通，慶裔，粘罕腹心，亦首勸粘罕立豫。豫乃以重寶陰賂粘罕，粘罕佯使高慶裔至山東，訪求賢人可為君者，民間莫敢言，皆曰：願聽所舉，不知賢者為誰。慶 裔露意屬豫，乃共舉之。狀上，粘罕復令人問豫可否，豫詭辭，乞立張孝純。孝純，宋大元帥也，敗降在金。粘罕曰：我當遣孝純輔爾。於是晟遣使者以璽綬立豫， 冊文曰：維天會八年，歲次庚戌，辛丑朔二十七日丁卯，皇帝若曰，朕聞公於御物，不以天位為己私，志在救民。乃知王者為通器，威罰既已殄罪，位號宜乎授能。 乃者有遼，屬運顛危數窮否塞，獲罪上帝，流毒下民。武元皇帝仗黃鉞而拯黔黎，舉白旄而誓師眾；妖氛既掃，區宇式寧。越有宋人來從海道，願輸歲幣，祈復漢 疆，武元皇帝方務善鄰，即從來議。豈期天方肇亂，自起釁階，陰結叛臣，賊虐宰輔，鳩集奸慝，擾亂邊陲，肆朕纂承仰循先矩，姑存大體，式示涵容。乃復蔽匿逋 逃，誇大疆域，肆其貪很，自起紛爭，擾吾外屬之藩鄰，取其受賜之鄉土，因彼告援，遂與解和。終無聽從，巧為辭拒，爰命將帥敦諭盟言，許以自新，全然不改， 偏師傅汴，首罪奔淮，嗣子哀鳴，請復歡好，地畫三鎮，誓卜萬年，凡有質委，悉同父約。既而官軍未退，夜集眾以犯營；誓墨未干，密傳檄而堅壁。私結人使，陰 起事端，以故再遣師徒，詰茲敗類，又起畫河之議，復成款戰之謀。
既昧神明，乃昭玄鑒，京城摧破，鼎祚淪亡。無並爾疆，以示不貪之德；止遷其主，用彰伐罪之心。建楚新封，守宋舊服，不料懦庸，難勝重任，身為退讓， 反陷誅鋤。御命出和，已作潛身之計；提兵入衛，反為護己之資。忍視父兄甘為俘虜，事務雖濟人豈無情。方在殷懮樂於僭號，心之幸禍於此可知。乃遣重兵連年討 捕，始聞遠竄越在島夷，重念斯民亂而無主，久罹塗炭未獲昭蘇，不委仁賢孰能保庇。諮爾中奉大夫、京東、京西、淮南等路安撫使、兼諸部路馬步軍都總管、知東 平府、節制大名府、開德府、濮、博、濱、棣、德、滄等州劉豫，夙擅敢言之譽，素懷濟世之才，居於亂邦，生不偶世。百里雖智，亦奚補於虞亡；三仁至高，或願 從於周仕。當奸賊擾攘之際，愚民去就之間，舉郡來王，奮然獨斷，逮乎歷試，厥勳克成。委之安撫德化行任之君牧，獄訟理付之總戎，盜賊息專之節制，郡國清況 有定衰救亂之謀，安變持危之策。使民無事，則櫜弓力穡；有役則釋耒荷戈。罷無名之征，廢不急之務。征隱逸，舉孝廉，振綱紀，修制度，省刑罰而去煩酷，發倉 廩而息蟲螟，神人以和，上下協應。比下明詔詢考輿情，列郡同辭，士心仰戴，宜即始歸之地，以昭建業之光。是用遣使留守西京，特進檢校太保、尚書右僕射、大 同尹兼山西兵馬都部署、上柱國、廣陵郡開國公、食邑二千戶實封二百戶高慶裔，副使金紫崇祿大夫、尚書禮部侍郎、知制誥、護國、南陽縣開國侯、食邑一千戶實 封一百戶韓昉備禮以璽綬寶冊，命爾為皇帝，國號大齊，都於大名府。世修子禮，永貢虔誠，付爾封疆，並從楚舊，更須安集自適攸居。爾其上體天心，下從民欲， 忠以藩王室，信以保邦坼。惟天難諶，惟命靡常，常厥德，保厥位，爾其勉哉，勿忽朕命。豫以藩王禮見使者，粘罕等議以為未稱。吳乞買乃下令曰：今立豫為子皇 帝，既為鄰國之君，又是大朝之子，其見大朝使者，惟始見躬問起居與面辭，有奏則立，其餘並行皇帝禮。
豫都大名，仍號北京。置丞相已下官，赦境內。復自大名還居東平，以東平為東京，汴州為汴京，降宋南京為歸德府，降淮寧、水昌、順昌、興仁府俱為州。 張孝純等為宰相，妾錢氏為皇后，錢氏宣和內人也，以辛酉為阜昌元年，以其子麟為尚書左丞相、諸路兵馬大總管。宋人畏之，待以敵國禮，國書稱大齊皇帝。豫生 景州，守濟南，節制東平，僭位大名，遂起四郡強壯為雲從子弟，應募者六十人。時有百姓醉酒，罵曰：你是何人？要作官家，大宋何負於爾？豫斬之。滄州進士邢 希載上言有大利害，乞見豫，既召到，即言莫若遣使密通江南，不然結好西夏為援。豫榜於市雲，上國聞之，與生靈為害不細，斬首號令。豫三年四月遷都於汴。及 蒲路虎定陝西，吳乞買以其地悉賜豫。偽太常博士祝簡進《遷都賦》，又進《國馬賦》其大略曰蠢爾蠻荊，弗賓弗降；固將突騎長驅，不資一葦之航。豫賜書褒答， 減二年磨勘，有西京兵士，賣玉注碗與三路都統。豫疑非民間物，勘鞠之知？得於山陵中，遂設河南淘沙官，發山陵。
四年二月，葬其母於東平，儀仗一如朝廷禮，但所標揭皆田家村嫗之衣。學士院馬定國進《君臣名分論》，其言指斥南宋尤甚，豫批定國轉一官。豫下詔誣污 宋朝，其略曰：朕膺受天命，撫治中原，永惟吳越、巴蜀、江湖、嶺海皆定。議一統之地，憫其淪陷，不忍用兵，且冀久自悔艾，稍能革其不道，故為之請於大金， 欲割江表之地而封之。豈圖怙惡不悛，蔑棄大德，乃敢偽通使聘，密圖吞噬，先乘不備之隙攻劫汝、穎，後舉烏合之眾侵掠鄧、襄。妄肆蜂蠆之毒，有取燕雲之謀， 若尚加含忍，則南北生靈何有休息安泰之期？是用提督大軍，直搗僭壘，播告天下，明體至懷。豫引兵與宋師迎戰，豫兵屢敗。繼聞宋帝親征，兀朮詭示渡江之形令 軍宵遁。
蓋豫立六年而吳乞買死，吳乞買初立時，凡事皆因女真舊俗而已，及得燕京，用左企弓等，始學中國，置中書省、樞密院於廣寧府，而國中宰相自用女真，官 號所謂勃極烈者是也，或三人、或四人，無定員，蓋蕃漢制並用。其後省移平州，又並燕京，謂之漢宰相，專治漢地，凡選授調發租稅，皆得自決。時則有漢人劉彥 宗、時立愛知樞密院事，彥宗死，韓企先代，三人皆遼臣也。彥宗有治劇才，亦嘗總戎南伐。而企先號通經史，吳乞買尤特任之。企先乃為吳乞買斟酌前代故事，立 制度，而女真從是有文章、禮樂矣。吳乞買之既執遼君也，遂建干元殿於上京，受朝，上京即海古之地，金之舊土也。國言金，曰按出虎，以按出虎水源於此，故名 金源。建國之號，蓋取諸此。初興，稱為內地，其山有長白山、青嶺、馬紀嶺、完都魯山，水有按出虎水、混同江、來流河、宋瓦江、鴨子河。北為國本，高麗在其 東南，凡去高麗二千三百里。金襲遼制，建五京置十四總管府，是為十九路。所謂五京者：一曰上京，在會寧府，今女真之地；二曰東京，在遼陽府，即遼故城；三 日北京，在大定府，即古高麗三韓之地；四日西京，在大同府，即雲中；五曰南京，即燕山。又有得於遼者曰鹹平路，亦故高麗銅山，而吳乞買南攻宋，後得河北東 路、河北西路、山東東路、山東西路、大名府路、河東北路、河東南路、京兆府路、風翔路、鄜延路、慶原路、臨洮路凡十三路。其間惟河北自取，余皆以封楚，楚 滅封齊，而大略皆屬金，據金之所得合五京十三路，共十九路。蓋上京一路，是女真故地。東京、北京、西京、燕京、鹹平五路得於遼，自汴京以下十三路得於宋， 此金建國之大略也，其餘所統部族尤多。
金之立國，東鄰高麗，西鄰西夏而南鄰於宋。吳乞買之時，夏與高麗皆入臣，夏王李干順，高麗王王楷也。初二國在遼時，皆為一國，阿骨打初起時，皆優容之未得通問，至是始皆以事遼之禮事金，歲修朝貢，因吳乞買以始遂不絕矣。吳乞買死時，年六十一歲，是為金太宗也。
初，吳乞買與阿骨打及其弟斜也三人皆同出，阿骨打起兵，吳乞買常居守在內，斜也嘗統軍在外，俱於國有大功。阿骨打約兄弟相傳，各為國王而遞傳其子 孫。吳乞買常欲立斜也，故以為諳班勃極烈。及斜也先死，吳乞買有子十四人，意欲遂立其子，棄先約而未有所定，於是諳班久虛不封。而阿骨打有嫡孫曰合剌當 立，粘罕、兀室、干本等皆以為言，吳乞買不能奪，遂以諳班封合剌，蓋自粘罕發之也，國名曰合刺，漢名曰亶。及粘罕晚歲專國事，驕甚，恆有自立心，而兵柄皆 在粘罕，吳乞買不能制，拱手聽之。粘罕駐師雲中，吳乞買立國廣寧，時稱曰東朝廷、西朝廷。及吳乞買死，近屬爭立，而粘罕已解兵柄入朝，適用他將代帥。於是 合剌得立，是為金熙宗亶，亶既立，猶稱天會十三年。
是年四月，宋太上皇崩於五國城，年五十有四。始改女真官皆為漢宮，立三省、樞密院，余皆同中國，而革去勃極烈不用。亶初忌粘罕、兀室二人握兵權重， 吳乞買有長子曰宗盤，阿骨打有庶長子曰干本，皆有欲封諳班心，於是皆以為領三省事，以奪其兵權，而絕其覬立之心。由是諸人大失望，高慶裔、蕭慶皆在軍中， 俱粘罕腹心也，乃悉罷為三省辟，而用撻懶、兀朮為元帥。
先是劉豫於粘罕、高慶裔每歲訾有厚賂，而蔑視其它諸將，亶既立，即詔豫稱臣勿稱子皇帝。初豫之立也，金欲因豫以伐宋，以豫立，嘗為其子請立太子，吳 乞買不許，曰：若與我伐宋，有功則立之。於是麟連歲帥師南寇，皆無功。至亶既立之二年，豫欲攻宋，恐金不肯助，遂妄言宋將侵淮，遣使乞兵於金。金諸將惡 豫，令自往，遣兀朮提兵黎陽以觀釁。於是豫發鄉兵三十萬，號七十萬，分道南向，皆偽胡服以詐為金兵，及遇宋將楊沂中戰，劉猊先大敗，挺身走，劉麟亦潰，齊 兵大恐。初金已厭豫而畏粘罕，不敢廢之，及粘罕罷兵柄，豫又敗，亶乃責問豫。
初宋使王倫以通問兩宮，至金一留數年，久困不得志，乃倡為和議求歸，金亦欲與宋和，未有使聞，倫言不信。曰：此非江南情實，特汝自為此言耳。倫曰： 使事有指，不然何敢？撻懶乃遣倫歸言，和議紹興，皇帝大喜，使倫復至金，請上皇之喪。因使說撻懶曰：河南之地，上國既不自有，與其封劉豫，曷若歸之趙氏？ 而金亦議廢豫矣。時豫適條具宋欲進取事跡來告，亶乃俾以齊兵權聽金國節制，悉令調發越陳、蔡、汝、穎之間，佯若伐宋，而實以圖豫。使撻懶、兀朮召劉麟單騎 河頭議事，執之，遂執豫，以一羸馬載之而去。廢豫詔曰：敕行台尚書省，朕丕席洪休，光宅諸夏，將俾內外，悉登成平。故自蜀河以南，割為鄰壤之界，灼見先帝 舉合大公，罪則遄征，固不貪其土地，從而變置，庶共撫其生靈。建爾一邦，迨今八稔，尚勤兵戍，安用國為？寧負爾君，無滋民患，已降帝號，列爵王封，罪有所 歸，余皆罔治。將大革於弊政，用一陶於新風。勿謂奪蹊田之牛，其罰已甚，不能為托，子之友非棄而何？凡爾臣民當體至意。豫既廢，撻懶恐齊亂，乃使小番揚 言，齊王虐民，命廢之散鄉軍敲殺貌事人，教你百姓快活，你舊主人少帝官家在此。民心於是稍安。
豫之廢也，有馬四萬二千，汴京有錢九千八百七十餘萬緡，有絹二百七十萬匹，有金一百二十萬兩，有銀六千萬兩，有糧九十萬石，方州不在此數。豫宮嬪百 餘人，妊身者九，其子麟侍婢百二十人，父子皆外示節儉，而內為婬佚。多以獻女獻妻得差遣，如侯湜為長葛令，有入己贓萬餘緡，事發知不免，以女進豫，豫以為 使功不如使過，升湜為金牌天使，宣傳撫問陝西，其污婬有至於此。在位八年，割剝百姓，下至倡優，無一日不納官錢者。豫偽後錢氏，宣和間出宮，後為賊所掠， 賣身，與豫為針線婢，故宮廷事，豫皆取法於錢。
先是，邢希載、毛澄之徒，皆說豫陰通南朝，共雪國恥，豫斬之。至是廢遷相州，留錢五百萬，命道士醮薦之。豫既受廢，即上表陳謝，與麟俱遷臨潢府。豫 稱號凡八年，豫既廢，於是置行台尚書省於汴，以故齊宰相張孝純權行台大丞相，而撻懶、兀朮乃在河南。明年，改元天眷元年，宋使王倫復至請地，撻懶與宗盤、 宗雋遂合議，以齊地與宋。