煬帝正把玩吳絳仙的詩箋，蕭後從背後走來，劈手把詩箋奪去，說道：「陛下盡看些婬詞做什麼！今日乃上巳良辰，有杜寶學士製成《水飾圖經》十五卷，備言水中故事；又有黃袞所造水飾七十二種，上面都裝著木人，那木人有二尺多長，穿著綾羅，內藏暗機，盡能生動如意。其他禽獸魚鳥，無一件不窮極天下之巧，妾已令陳設在九曲池中，特來請陛下前去遊覽。
不料陛下又正思念那妖精吳絳仙，未得有閒心腸去行樂！」煬帝聽了，只得勉強笑道：「御妻又來取笑了，怎見得朕沒有心腸？」說著，和蕭後一同上輩，向九曲池來。未到池邊，遠遠地見五光十色，堆垛得十分精巧。那許多太監和宮女，團團圍住，看著笑著。
煬帝下輦，走近去看時，原來那水飾是用十二隻方船裝載著，一船一船挨次在水面上行去。船上雕刻著生動的木人，有傍山的，有臨水的，有據定磐石的，有住在宮殿裡的，裝成七十二件水上的故事。船身一動，那木人笙簫管弦，齊齊奏樂，曲調悠揚，十分動聽。又能舞百戲，百般跳躍，與生人無異。
又有伎船十二隻，雜在水飾船中。那伎女也都拿木頭製成，專管行酒，每一船有一木伎，擎杯立在船頭，又一木伎捧壺站在一旁，另一木伎站在舟梢上把舵，又二木伎坐在船中蕩槳。船慢慢地行著，每到客位前，便停船不去，獻上酒來，候客飲乾，方才移動，酒若不盡，終不肯去。機括都在水中，絕看不見，真是窮極機巧，化奪天工。
這時煬帝和蕭後同席坐在那池邊，一面飲酒，一面把那水飾一樣一樣地玩賞；第一樣，是神龜負八卦出河授於伏羲；第二樣，是黃龍負圖出河；第三樣，是玄龜銜符出洛水；第四樣，是鱸魚銜菉圖出翠媯之水，並授黃帝；第五樣，是黃帝齋於玄扈，鳳鳥降於河上；第六樣，是丹甲靈龜，銜書出洛，投於蒼頡；第七樣，是赤龍載圖出河授於堯；第八樣，是龍鳥銜甲文出河授於舜；第九樣，是堯與舜游河，值五老人；第十樣，是堯見四子於汾水之陽；第十一樣，是舜漁於雷澤，陶於河濱；第十二樣，是黃龍負黃符璽圖出河授於舜；第十三樣，是舜與百工相和而歌，魚躍於水；第十四樣，是白面長人魚身，捧河圖授禹，舞而入河；第十五樣，是禹治水，應龍以尾畫地，導決水之所出；第十六樣，是禹鑿龍門；第十七樣，是禹過江，黃龍負舟；第十八樣，是玄夷蒼水使者，授禹《山海經》；第十九樣，是禹遇兩神女於泉上；第二十樣，是黃魚化鯉，化為黑玉赤文；第二十一樣，是姜嫄於河濱，履巨人之跡；第二十二樣，是棄後稷於寒冰之上，鳥以翼覆之；第二十三樣，是文王坐靈沼；第二十四樣，是太子發渡河，赤文白魚躍入王舟；第二十五樣，是武王渡孟津，操黃鉞以麾陽侯之波；第二十六樣，是成王舉舜禮，榮光幕河；第二十七樣，是穆天子奏鈞天樂於玄池；第二十八樣，是獵於澡津，獲玄貉白狐；第二十九樣，是觴西王母於瑤池之上；第三十樣，是過九江，黿鼉為梁；第三十一樣，是塗修國獻昭王青鳳丹鵠，飲於浴溪；第三十二樣，是王子晉吹笙於伊水，鳳凰降；第三十三樣，是秦始皇入海，見海神；第三十四樣，是漢高祖隱碭山，澤上有紫雲；第三十五樣，是武帝泛樓船於汾河；第三十六樣，是游昆明池，去大魚之鉤；第三十七樣，是游洛水，神上明珠及龍髓；第三十八樣，是漢桓帝游河，值青牛自河而出；第三十九樣，是曹瞞浴譙水，擊水蚊；第四十樣，是魏文帝興師，尋河不濟；第四十一樣，是杜預造河橋成，晉武帝臨會，舉酒勸預；第四十二樣，是五馬浮滹沱，一馬化為龍；第四十三樣，是仙人酌醴泉之水；第四十四樣，是金人乘金船；第四十五樣，是蒼文玄龜，銜書出洛；第四十六樣，是青龍負書，出河，並獻於周公；第四十七樣，是呂望釣磻溪，得玉璜文；第四十八樣，是釣汴溪獲大鯉魚，腹中得兵鈐；第四十九樣，是齊桓公問愚公名；第五十樣，是楚王渡江，得萍實；第五十一樣，是秦昭王宴於河曲；第五十二樣，是金人捧水心劍造之；第五十三樣，是吳大帝臨釣台望喬玄；第五十四樣，是劉備躍馬過檀溪；第五十五樣，是周瑜赤壁破曹操；第五十六樣，是澹檯子羽過江，兩龍負舟；第五十七樣，是留丘訴與水神戰；第五十八樣，是周處斬蛟；第五十九樣，是屈原遇漁父；第六十樣，是卞隨投穎水；第六十一樣，是許由洗耳；第六十二樣，是趙簡子值津吏女；第六十三樣，是孔子遇浴河女子；第六十四樣，是秋胡妻赴水；第六十五樣，是孔愉放龜；第六十六樣，是莊惠觀魚；第六十七樣，是鄭宏樵徑還風；第六十八樣，是趙炳張蓋過江；第六十九樣，是陽谷女子浴日；第七十樣，是屈原沉汨羅水；第七十一樣，是巨靈開山；第七十二樣，是長鯨吞舟。形形色色，過了一船，又是一船。
煬帝賞玩到歡喜時候，命眾夫人傳杯痛飲，正熱鬧快樂的時候，忽見一官員踉踉蹌蹌地闖進宮來，那左右太監忙上去攔阻也攔阻不住，那人直跑到煬帝腳下，伏地痛哭。煬帝看時，原來是東京越王楊侗的近侍趙信。煬帝問他：「何事如此淒涼？」那趙信奏道：「東京亡在旦夕，越王殿下，遣奴婢潛身逃遁，來萬歲爺跟前告急。」煬帝是素來不問朝政的，如今聽說東京危急，十分詫異，忙問：「東京有何危急？」那趙信奏說：「西京已被李淵佔據，東京也被李密圍困甚急，城破便在旦夕，望萬歲速發兵去解圍。」煬帝聽了，嚇得手中的酒杯落在地上，打得粉碎。歎一口氣，說道：「朕久不問朝政，國事已敗壞至此，如今大局已去，叫朕也無可挽回。」說著，宮女換上酒杯。煬帝說道：「朕且圖今天的快樂，眾夫人伴朕一醉罷！」說著，舉杯向眾夫人連杯痛飲。那趙信卻兀自跪在腳下，不肯起身，口口聲聲說：「求陛下快發兵去救越王和代王！」
煬帝笑對趙信說道：「朕江都富貴，享之不盡，何必定要東京！局勢既如此危急，索興置之不問罷了！」趙信聽煬帝如此說法，便也不敢再奏，只得磕一個頭，退下階去。煬帝見趙信起去，忽然想起東京的景色，忙喚住問道：「我且問你，西苑中風景如何？」趙信奏道：「西苑自聖駕東遊，內中台榭荒涼，園林寂寞，朱戶生塵，綠苔繞砌，冷落蕭條，無復當時佳麗矣！」
煬帝道：「湖海中魚鳥想猶如故？」趙信說道：「別的魚鳥如故，只有萬歲昔年放生的那條大鯉魚，二月內有一天風雨驟至，雷電交加，忽化成一條五色金龍，飛上天去，在半空中盤旋不已，京城內外人皆看見。」煬帝聽了，十分吃驚，說道：「大奇！大奇！這魚畢竟成龍而去！」蕭後在一旁說道：「曩日妾伴陛下游北海時，妾見它頭上隱隱有角，便已疑心，故勸陛下射它，不料天生神物，竟是人力所不能害的。」煬帝接著又問道：「西苑中花木想也無恙！」趙信奏道：「別的花木都依舊，只有那年酸棗邑獻的玉李樹，近來越發長得茂盛；那晨光院的楊梅樹，卻在一月前枯死了。」煬帝聽了，不禁拍案大叫道：「李氏當興，楊氏當亡，天意有如此耶！」
原來煬帝素來以楊梅合姓，卜隋室之興亡。今聽說楊梅枯死，李樹繁榮，又聽說鯉魚化龍，他便認定姓李的要奪他的江山，因此失驚打怪。嚇得個趙信汗流浹背，不知是何故。惟有蕭後知道煬帝的心事，當時便勸說道：「無情花草，何關人事？陛下何必認真？」煬帝也覺蕭後的說話有理，心裡略放寬些。
又想如今在江都的近臣，都沒有一個姓李的，眼前量來總沒有什麼危險，心裡更放寬了一層。便說道：「外面如此反亂，兩京縱不殘破，朕亦無心歸矣！聽說江東風景秀美，丹陽、會稽、永嘉、餘杭一帶山水奇麗，朕欲別治宮室，遷都丹陽，不知御妻願伴朕同去否？」蕭後道：「江東地方雖僻，晉宋齊梁陳五代皆相繼建都，風景想也不惡，陛下之言甚是。」煬帝大喜，到了次日，竟出便殿召集群臣商議。煬帝說道：「兩京皆為盜賊所據，朕不願復歸，意欲退保江東以為子孫之計，不識眾卿之意如何？」當有虞世基出班奏道：「退保江東，坐觀中原成敗，不獨子孫萬世之業，亦以逸待勞之妙策也。」煬帝聽了大喜，便傳旨丹陽，重治宮闕，接挖新河，以通永嘉、餘杭，限日要成此大工，當下工部大臣領旨前去，開河的開河，治宮殿的治宮殿；此時民窮財盡，萬人吁怨，那地方官卻一味壓迫，只圖工程早完。那煬帝也終日在迷樓中追歡尋樂，只待江東宮殿完工，早日遷都。那兩京之事，早已置之度外。
便是眾美人也知道歡樂不久，沒日沒夜拿酒色兩字去迷弄煬帝。煬帝身體雖尋著快樂，但因國事日非，心中終不免鬱悶；再加他身體多年在酒色中淘磨過來，早不覺形銷骨立。有一天，杳娘正臨鏡梳妝，煬帝從她身後走去，原想逗著杏娘作樂的，誰知從鏡中照著自己容顏，十分憔悴，滿臉都是酒色之氣，自己不覺驚詫起來，說道：「何以消瘦至此！」蕭後只怕煬帝傷心，故意湊馘道：「這正所謂渣滓日去，清虛日來。」煬帝對鏡注視了半天，忽然自己撫著頸子，說道：「如此好頭顱，有誰斬去！」蕭後和眾夫人聽了，一齊大驚失色。蕭後說道：「陛下何出此言？」煬帝只是哈哈大笑，笑罷，又索酒與蕭後對飲，直吃到酩酊大醉，由兩個美人扶著進帳睡去。無奈上床睡不多時，便又驚醒，醒來無可消遣，和兩個美人調弄著，轉覺乏味；忽聽得窗外隱隱有女子歌唱的聲音，腔調悲悲切切，十分淒楚。煬帝不覺從床上驚起，問：「誰在窗外唱這悲涼的曲子？」連問幾聲，沒有人答應。煬帝耐不住，便披衣下床，走到簾櫳之下，側耳細聽。那斷斷續續的歌聲又起，卻唱得字字清楚道：「河南楊柳謝，河北李花榮，楊花飛去落何處？』李花結實自然成！」
煬帝躡著腳繞出簾外看時，只見七八個宮女，圍著一個宮嬪，聽她唱歌，那宮嬪站在中央。煬帝心中暗想，楊花李花，一成一敗，情見乎詞，宮闈之中，如何有此不祥之歌？急上去喚那宮嬪問時，那宮嬪原是無心唱的，不期在這夜盡包深時候，被煬帝親自出來問住，慌得眾宮女驚惶無措。那宮嬪尤其嚇得匍匐在地，不敢抬起頭來；這煬帝平素在宮女身上不肯用大聲呼喝的，忙安慰眾人說，「不要驚慌。」又拉起那宮嬪來問道：「此歌是誰教給你唱的？」宮嬪奏對道：「此乃道路兒童所歌，非妾婢自編的。」煬帝問：「兒童之歌，你在深宮，如何得知？」宮嬪道：「賤婢有一個兄弟，在民間聽得，因此流傳入宮。」煬帝聽宮嬪說出這個話來，便不禁大聲叫道：「罷了！罷了！這真是天意呢！」
在這半夜時分，煬帝忽然大驚小敝起來，早有人報與蕭後知道。蕭後急急趕來，再三勸煬帝回宮安寢。煬帝說道：「時勢相逼而來，叫人如何安寢！惟酒可以忘憂！」吩咐快拿酒來！
宮人把酒奉上，煬帝直著頸子，一連五七杯倒下肚去。他越是痛飲，越覺怒氣沖沖，站起身來，在院子裡走來走去，又仰首向天，夜空咄咄，心中沒個安排處。又坐下來捧著酒壺，向口中直倒。放下酒壺，胸中覺得有萬轉千愁，便提起筆來，寫出一首詞兒道：「瓊瑤官室，金玉人家，簾珠開處碧釣掛。歎人生一場夢話，休錯了歲歲桃花！奈中原離黍，霸業堪嗟！吧戈滿目，阻斷荒遐。梨園檀板動新稚，深痛恨，無勘王遠將，鑾輿迓！須拼飲，顧不得繁華天下！」
寫罷，自己又把詞兒歌唱起來，歌聲嗚嗚，聲淚俱下。蕭後忙上前來勸住，又拿酒勸煬帝飲著，直飲到迷迷糊糊，蕭後親自扶進帳去睡下。
第二天，從床上醒來，還未起身，便有王義頭頂奏本，直走到御榻前跪下。煬帝隨接過他奏本來看時，見上面寫道：「犬馬臣王義稽首頓首奉表於皇帝萬歲：臣本南楚侏儒，幸逢聖明為治之時，故不愛此身，願從入貢，幸因自宮，得出入左右。積有歲時，濃被恩私，侍從乘輿，周旋台閣，皆逾素望。臣雖至鄙至陋，然素性酷好窮經，頗知善惡之源，略識興亡之故。又且往還民間，周知利害，深蒙顧問，故敢抒誠瀝血次第敷陳。自萬歲嗣守元符，休臨大器，聖神獨斷，規諫弗從，自發睿謀，不容人獻。大興西苑，兩至遼東，開元益之市，傷有用之財。龍舟逾於千艭，宮闕遍於天下，兵甲常役百萬，士民窮乎山谷。征遼者百不存十，死葬者十無一人；帑藏全虛，谷粟湧貴，乘輿四出，行幸無時。兵人侍從，常役數十萬；遂令四方失望，天下為墟。方今有家之村，寥寥可數；有人之家，寂寂無多。子弟死於兵役，老弱困於泥土；屍積如岳，餓殍盈郊。狗彘厭人之肉，鳥鳶食人之餘，臭聞千里，骨積高原，血膏草野，狐兔盡肥。陰風吹無人之墟，野鬼哭寒革之下。目斷平野，千里無煙；萬民剝落，莫保朝昏。孤苦何多，饑荒尤甚！
亂離方始，生死孰知；仁主愛人，一何至此！陛下素性剛毅，誰敢上諫？或有鯁臣，又令賜死。臣下相顧鉗結，以自保全，雖龍逢復生，比干再世，安敢議奏。左右近侍，凡阿諛順旨，迎合帝意者，皆逢富貴，萬歲過惡，從何可聞？方今盜賊如麻，兵戈擾攘；社稷危於春雪，江山險於夏冰。生民已入塗炭，官吏盡懷異心。萬歲試思，世事至此，若何為計？雖有子房妙算，諸葛奇謀，亦難救金甌於已破也！近聞欲幸永嘉，不過少延歲月，非有恢復大計，當時南巡北狩之神武威嚴，一何銷鑠至此！
萬歲雖欲發憤修德，加意愛民，然大勢已去，時不再來。所謂巨廈之傾，一木不能支，洪河巳決，掬壤不能救。臣本遠人，不知忌諱，事已至此，安忍不言。臣今不死，後必死兵，敢獻此書，延頸待盡。伏乞聖明采擇，臣不勝生死榮幸之至！」
煬帝看完了奏折，便說道：「你的話雖有理，但自古安有不亡之國，不死之主？」王義聽了，忍不住大哭起來，說道：「萬歲時至今日，猶欲文過飾非；萬歲常說當誇三皇，超五帝，視商周，使萬世不可及。看今日時勢，車輦尚不能回，還說什麼富國強兵的話？」煬帝到此時，也撐不住流下淚來，說道：「汝真是忠臣，說話如此剴切，朕悔不早聽汝之言也！」王義說道：「臣昔不言，誠戀主也，今既奏明，死又何憾？願以此身報萬歲數年知遇之恩！天下方亂，願萬歲努力自愛，勿以臣為念。」說罷，磕一個頭，涕泣辭出。煬帝認他是悲傷感恩之意，也不在心意中。不料到了午後，忽有幾個內相匆匆來報道：「王義在自己屋中大哭一場，自刎死了。」煬帝聽了，頓足流淚道：「有這等事，是朕負王義了！」蕭後在一旁勸道：「王義既死，悲傷亦無益。」煬帝說道：「朕看滿朝臣子，皆高爵厚祿，曾無一人能如王義之以死諫，豈不可恨，豈不可惜！」
便傳旨命厚葬王義。
從此煬帝在宮中每想起王義，總是鬱鬱不樂。蕭後百般指使宮女歌舞，美人勸酒，在十分熱鬧的時候，煬帝總是長吁短歎的不快樂。袁寶兒在一旁勸解道：「如此年月，終日為歡，尚恐不足，況乃慼慼乎？」一句話點醒了煬帝，便又高興起來。
命眾宮女日夜歌舞作樂，自己拉住幾個寵愛的夫人、美人飲酒作樂，片刻不許離開左右。傳旨一切國事，不許瀆奏，如有報兩京消息者斬。從此迷樓裡的人，終日戲笑歌舞，如癡如狂，所有外邊烽火，遍地刀兵，他們都置之不理。煬帝更是徹夜歡樂，不到天明，不肯休息，弄成白晝高睡，夜半笙歌。越是夜深，煬帝越愛到各處去遊玩。
這時初春天氣，秦夫人院中梅花盛開，煬帝說月下看梅，更添韻致。傳旨黃昏後在梅花樹下開宴，煬帝披著重裘，帶著十六院夫人，和眾美人赴宴去。只見一輪寒月，映著花光人面，倍覺清艷。煬帝坐下，吃過幾巡酒菜，命薛冶兒在月下舞一回劍，袁寶兒當筵唱一折歌，煬帝乘著酒興，拉著秦夫人出席步月去。煬帝近日胸中煩悶，常愛離開眾人，到清靜無人的地方去走走。秦夫人也知道煬帝的意思，便也扶著煬帝，兩人靜悄悄地在月下走去，踱過梅花林，是一片空地，天上一輪皓月，正照當頭；煬帝讚聲好月色！吩咐秦夫人在一株梅花樹下的石上坐著候著他，自己慢慢地向空地上踱去。他腳下走著，一面抬頭望著天上的月兒，不期走到一叢荊棘面前。那荊棘忽地索索抖動起來，接著跳出一頭長頸子的巨物來。煬帝原是心血淘虛的人，只叫得一聲哎喲，急轉身逃去，踉踉蹌蹌地逃到秦夫人跟前。秦夫人看煬帝嚇得面貌失色，衣冠斜散，忙上去抱住問時，煬帝氣喘吁吁地指著身後說道：「怪物！敝物！」秦夫人是女流輩，有什麼膽識的。一聽說怪物，早已嚇得兩腳打戰，軟綿綿的一步也行不得了。幸得有許多宮女太監，奉著蕭後追蹤尋來，把煬帝接回院去。一面命太監拿著兵器，去追捉怪物！
誰知眾人在月光地下，空鬧了一大場，也不見什麼妖怪，只有幾頭長頸花鹿，在月光下吃著草遊玩著，大家回來復旨。煬帝才知道月下所見的便是長頸花鹿，但這一驚也不小，從此一連臥床七八日不起身，待起得身來，也十分膽小，冷靜所在，卻不敢獨自行走。
這迷樓宮殿，建造得十分廣大，雖有三五千宮女，和許多太監住在裡面，但這宮女和太監，都是陰性的人，膽原是十分小的。自從那夜煬帝在月下受驚以後，便大家疑神疑鬼，有的說在冷宮裡看見妖魔；有的說在長巷中遇到鬼怪。一人傳十，十人傳百，頓時傳遍宮廷，說得人人心驚，個個膽戰。這宮院中閒空的屋子，原是很多，一到天黑，大家便不敢向空屋中走去，那冷靜的地方，越覺冷靜；荒涼的所在，越覺荒涼。大好樓台，任令狐鼠跳梁，一到夜間，空屋中的狐鼠，成群結黨地啼嘶跳擲，徹夜不休，給那班宮女太監聽得了，更加說得活靈活現，神鬼出沒。傳到煬帝耳中，他雖不信有鬼怪之事，但一想到皇室正在危急之秋，宮殿中因近來玉輦不常臨幸，那荒涼的院落，越是多了，深怕有刺客大盜，乘此躲在冷宮裡，做出兇惡事體來。煬帝想到這裡，真有些不寒而慄，便把這意思和蕭後說知。蕭後便勸煬帝，把御林軍調進宮來，在冷落的宮院中，分班駐紮，又可以防得盜賊，又杜絕了眾人的謠言。煬帝聽了蕭後的話，便連稱好主意！
次日傳旨喚屯衛將軍宇文化及進宮，這宇文化及，便是宇文士及的哥哥，士及是煬帝的女婿，尚南陽公主的，化及和士及弟兄兩人常在宮中走動；煬帝和家人父子一般看待。化及在朝供職；也十分忠順。煬帝因信託他，便把御林軍歸化及統帶，隨駕到江都來，保護皇室。欲知後事如何，且聽下回分解。