壽王妃子楊氏，帶了她貼身兩個侍女，永清、念奴，出了王府，真的進萬壽庵做姑子修行去。那店中老姑子，替她取蚌法名，喚做太真，既不責她絮素唸經，也不勞她打掃佛堂。主婢三人，在店中自由自在地度著歲月。挨到第二年春天，高力士受了皇帝的密旨，悄悄地來在庵中，把楊氏宣召進華清宮去。
原來這楊氏出壽王府，入萬壽魔，全是高力士的計策。買通了永清、念奴二人，時時勸楊氏，丟下壽王，進宮去得萬歲爺的寵愛，少不得享榮華富貴，正位六宮，至少也封一個貴妃娘娘。楊氏究竟是一個女流之輩，享榮華的心重，愛壽王的心薄；她在華清宮中，見皇帝對著她霹出癡癡癲癲的樣子來，不覺又感動了她的柔腸。心想自己長得這一副絕世的容顏，也不可辜負了自己，如今難得這多情天子，如此流連，便是拼著失了節，也是值得的。她如此一想，便聽信了永清、念奴的話，決意和壽王決絕了，推說是做姑子修行去，假此遮掩人的耳目。
如今高力士把她悄悄地迎進宮來，在華清宮西閣中召見。
永清、念奴兩婢，簇擁著楊氏走近皇帝身前去，盈盈跪倒。只聽得嬌滴滴的聲音道：「婢子楊玉環見駕，願吾皇萬歲，萬歲，萬萬歲！」玄宗一見這楊玉環，喜得心花怒放，忙吩咐平身，又令高力士看座，賜楊玉環坐下。此時美人咫尺，玄宗且不說話，目不轉睛地向楊氏渾身上下打量著。只見她雲髻低覆，玉肩斜（享展）；那臉蛋兒長得豐艷圓潤，在嫵媚之中，另具一種柔和的神韻。紅紅的粉腮兒，花嬌玉暈，真令人目迷神往。
玄宗皇帝兩道眼光，憨孜孜地注定在楊氏兩麵粉腮兒上；把個楊玉環看得嬌羞靦腆，低下粉脖去，只是弄著衣帶。玄宗看夠多時，便傳旨賜楊氏在風池中沐浴；這裡傳御廚房擺一桌盛筵，在華清宮西廊。玄宗也退入後宮去，換了一身輕衫，早在西廊上坐著。
半晌，楊氏浴罷出來，看她穿了一件銀紅衫子，雅淡梳妝，愈覺她容光煥發，瑩潔可愛。玄宗上去，從袖子裡握住楊氏的手，托在掌上，細細把玩；見她柔纖白淨，好似白玉琢成的一般，不禁讚歎道：「好美的手也！」永清在一旁，斟過一杯酒來，遞在楊氏手中；楊氏捧著，獻與玄宗。玄宗就楊氏手中飲了，心中一樂，不覺呵呵地笑著。忙喚高力士把盞，楊氏也飲了一杯，兩人攜著手並肩兒坐上席去，傳杯遞盞。玄宗盡逗著楊氏說笑，又不住地讚歎楊氏的美貌。楊氏欠身謝道：「臣妻寒門陋質，充選掖庭；忽聞寵命之加，不勝隕越之俱。」玄宗也褒獎幾句道：「美人世胄家，德容兼備，取暴內職，深愜朕懷！」說著，便把楊氏擁在杯中，兩人淺斟低酌，輕伶熱愛；說不盡的同心話，喝不盡的合巹酒。玄宗飲到半酣，便提起筆兒來寫道：「端冕中天，垂衣南面；山河一統皇唐，層宵雨露回春，深宮草木齊芳。昇平早奏，韶華好不行樂何妨？願此身終老溫柔，白雲不羨仙鄉。」
寫成，便傳李氏弟兄，率領兩班歌舞姬人上殿來，把皇帝這詞兒譜入曲中歌著。李龜年才思十分敏捷，當下也製成兩闋歌詞，依著笙蕭，分兩隊砍唱起來。第一隊姬人，齊趁著嬌喉唱道：「囊區萬里，遍徵求窈窕，誰堪領袖嬪嬙？佳麗今朝天付與，端的絕世無雙！思想，擅寵瑤宮，褒封玉冊，三千粉貸總甘讓，惟願取恩情美滿，地久天長！」
這一隊歌聲才息，那一隊接著唱道：「蒙獎，沉吟半晌，怕庸姿下體，不堪陪從椒房；受寵承恩，一霎裡身判人美天上。須仿馮嫕當熊，班姬辭輦，永持彤智侍君旁。惟願取恩情美滿，地久天長！」
這兩隊歌姬，一酬一答，唱得悠揚奪耳。玄宗不覺大樂，傳諭李龜年黃金百兩，綵緞十端。這一席酒，直喝到月照瑤階，高力士上來奏道：「月上了，啟萬歲爺撤宴。」玄宗聽奏，便離席道：「朕與美人，同步階台玩月一回。」說著，扶住楊氏的玉肩，向月台上走來。那李龜年又製成歌兒，在月台上作樂。
歌姬道：「下金堂籠燈就月，細端相庭花不及嬌模樣：輕偎低旁，這鬢影衣光，掩映出丰姿千狀。此夕歡娛，風清月朗，笑他夢雨暗高唐。」
前隊唱畢，接著後隊唱道：「追游宴賞，幸從今得侍君王；瑤階小立，春生天語，香縈仙仗。玉露冷沾裳，還凝望，重重金殿宿鴛鴦。」
真是笙歌嘹亮，在這月明夜靜時候，那三宮六院，處處聞得這歌聲。玄宗聽了砍詞，倍添興趣，便吩咐打道西宮。一簇宮女內侍們隨侍著，玄宗和楊氏，迤邐向西宮走來。
看看走到西宮廊下，玄宗便吩咐左右迴避，只留這永清、念奴兩侍女，扶著玄宗和楊氏走進寢宮去。屋子裡面紅燭高燒，繡幃低掛；永清、念奴服侍皇帝和楊氏二人，除去冠戴，卸去外衣，退出房門外去候著。這裡玄宗看楊氏只穿一領杏綠小衣，燭光搖曳，映射在粉龐兒上，別有丰采。玄宗且不喚睡，就燈光下面細細地把玩楊氏姿色，低低地喚著美人。一回兒從杯中取出一支金釵，一個鈿盒來，遞與楊氏，說道：「朕與美人偕老之盟，今夕伊始，特攜得金釵鈿盒在此，與卿定情。」楊氏接過金釵鈿盒，深深拜倒在榻前，口稱：「謝萬歲海樣深恩！ 」
玄宗趁勢親自把金釵替楊氏插在雲髻上，一手把楊氏扶起，摟住腰兒，相視一笑，同進羅偉去。這一夜恩愛，龍飛鳳舞，直到次日近午時分，才見宮女出到廊下來，捲起簾子，打開窗幕。玄宗起身梳洗，又轉身坐在妝台畔，笑孜孜地看楊氏梳妝著，直到傍晚時分，內宮傳出聖旨來，冊封楊氏為貴妃，拜高力士為驃騎將軍，追贈楊貴妃父楊玄琰為太尉齊國公，又拜貴妃叔父楊玄珪為光祿卿，兄弟楊銛為鴻臚卿，楊錡為侍御史，楊釗為司空。這楊釗，便是楊國忠，善權變，工心計，早與高力士約為兄弟；後來玄宗傳見楊錡，見他面貌長得清秀，便招做駙馬，把武惠妃的女兒太華公主下嫁給楊錡為妻。從此楊氏一間顯貴，勢焰日盛。
如今再說那楊國忠，原是楊貴妃的從堂兄，素性婬惡，少年時候，在家鄉永樂地方飲酒賭博，銀錢到手輒盡，一到無錢時候，便向各處親友中強借硬索；那親友們個個厭惡他，漸漸地沒有人理睬他了。國忠在家鄉乏味，便投軍去，強橫多力，臨陣十分勇敢；只是平日在軍中，專一欺弄良懦，結交無賴，魚肉人民。有人告到節度使張宥跟前，照軍功國忠有功當升，只因他橫行不法，便把國忠傳至帳前，痛痛地責打了五百棍，打得他皮開肉綻，受傷臥倒在營房中。待創傷養得痊癒，朝廷換了一個新都尉下來，查出楊國忠種種罪惡，便把他軍籍革去，逐出營來。這楊國忠越是窮困無路，終日在荒山野地裡拿弓箭射些野獸充飢；恰巧遇到當地的一個土豪，名喚鮮於仲通的，帶了數十名莊客，人山去圍獵；見這楊國忠狀貌魁梧，勇猛有力，便收留他回莊院去。閒著無事，令他看管莊門；楊國忠一改從前的凶橫的行徑，專一當面逢迎，背後放刁。那鮮於仲通看他很是識趣，又能趨奉，便也漸漸地信用著他，使他掌管莊客的口糧。誰知楊國忠卻暗暗地剋扣銀錢，時時短少莊客們的口糧，弄得眾人動怒。這時楊國忠腰包皮皮裡搜刮得頗有幾文銀錢，見眾人怨恨，他便一溜煙逃回家去，到蜀州地方，依靠他的叔父楊玄琰。這叔父在外行商，家中頗積蓄些錢財；誰知這年冬天，他叔父客死在他鄉，家中只拋下了一間細弱；他叔母甄氏，只生有四個女兒。長女楊玉珮，次女楊玉箏，三女楊玉釵，四女楊玉環；個個出落得風流嬌艷，嫵媚動人。國忠護送她母女五人，扶柩回鄉去；沿途車船上下，國忠卻十分小心地伺候著。
甄氏甚是感激，待到蒲州家鄉，甄氏便留著國忠在家中代為照料門戶，撐持家計，從此國忠留住在他嬸母家中，甚是安樂。
日子一久，他漸漸地放出本性來，在外面酗酒賭博；他嬸母甄氏，身體本來虛弱，終年臥病在床，家中一切銀錢出入，統由次女楊玉箏掌管。這楊玉箏不但長得艷麗嫵媚，且又風騷動人；那兩彎蛾眉，一雙剪水明眸，再也沒有人趕得上她那種玲瓏剔透的了。終日嬌聲說笑，鶯鳴燕語一般，滿屋子只聽得玉箏的聲音。她說話時，眉尖飛舞，眼波流光，那一點櫻桃似的朱唇，真叫人看了愛煞。楊國忠因是一家兄妹，平日穿房入戶，都不避忌；那玉箏妹子，又終日趕著國忠哥哥長哥哥短地說著話，好似小鳥依人一般。兩人眉來眼去，風言悄語，已是關情的了。只因礙著姊妹們的耳目，不可以下得手。
這時長夏無事，楊國忠在外邊賭輸了錢，急急趕回家來；找他妹妹玉箏要錢去翻本。誰知一走進內室，他姊妹們各在房中，午睡未醒；國忠躡手躡腳地溜進他二妹妹房中去，一眼見楊玉箏上身只遮著一方猩紅抹胸，露出雪也似的肩頸。兩彎玉臂，一伸一屈，橫擱在涼席上。下身繫一條蔥綠色散腳的羅褲，兩彎瘦稜稜的小腳兒，高擱在床沿上，套著紫色弓鞋。腰間繫一條褪紅色汗巾，巾上滿繡著鴛鴦。看她柳腰一搦，杏靨半貼，矇矓睡眼，香夢正在酣呢。楊國忠眼中看著這樣的美色，接著又是一陣陣蘭麝幽香，送進鼻管來；由不得他心旌大動，色膽如天。他也顧不得兄妹的名分，競上去把個白璧無暇的楊玉箏推醒了。這楊玉箏一段柔情，正苦無聊；今得哥哥伶借她，年幼無知，竟把全個恩情，用在國忠身上。玉箏平日手中有的是錢，便暗暗地送與國忠，拿到外面飲酒賭博去。他兄妹二人，暗去明來，這恩愛足足過著二年的光陰。
楊國忠在外面越發放蕩得厲害。他手中一有錢，便又在外面養著粉頭，漸漸有些厭惡玉箏了；又因向玉箏手中討生活，不得大筆銀錢供他揮霍，他起了一個歹意，在夜深覷著玉箏濃睡的時候，便悄悄地起來，打開箱籠，盜得一大筆銀錢細軟，出去帶著那粉頭，一溜煙地逃走了。這一去有五六年工夫，不見他的影蹤。他嬸母甄氏和一家姊妹，都怨恨國忠；獨有玉箏春花秋月，寄盡相思。甄氏以一門細弱，無可依靠。在三年之中，打點著玉珮、玉箏、玉釵，一齊出閣。嫁得少年夫婿，卻也十分歡樂。家中只留下小女楊玉環一人，奉著病母，苦度晨昏。甄氏便攜著女兒，流寓在京師地方。
正盼望一個親戚來慰問寂寞，忽然那多年不見的楊國忠，又找上門來。甄氏見了自己的侄兒，正要責備他不該不別而行；誰知國忠不侯他嬸母開口，便天花亂墜地說：「如今壽王府中，正選王妃，何不把玉環妹子獻進府去？倘得中選，也圖得一門富貴。」又說：「如今自己在京師行商，頗有資財，又結識得宮中許多有權勢的太監。倘把妹子送進府去，只須俺從中說一句話，又不怕她不中選。」一番花言巧語，富貴之事，人人貪心的；何況甄氏是婦人見識，聽了國忠一番話，早已打動了心腸。當時便依國忠的意思把楊玉環的名兒，報進府去；到檢驗的日期，有兩個宮裡媽媽到楊家來察看，果然中了選，娶進宮去，冊立為王妃。從此楊家便顯赫起來，家中亦時有貴人來往；國忠仗著推薦之功，便也久住在他嬸母家中。恰巧這時楊玉箏新喪了丈夫，回家來守寡。他兄妹二人久別重逢，墮歡再拾，竟公然同起同臥，歡娛不止。直到楊玉環被玄宗召進宮去，冊立為貫妃；楊國忠因貴妃外戚，也被召進宮去朝見天子。玄宗見他對答便捷，性情爽利，很是合意，便升任為金吾兵曹參軍。
又傳見楊貴妃三位姊姊，長姊玉珮，封為韓國夫人；次姊玉箏，封為虢國夫人；三姊玉釵，封為秦國夫人。各賜巨大府第，盛列棨戟。就中以虢國夫人，仗著自己的面貌動人，便常常進宮去，和貴妃相見；便是見了玄宗皇帝，也不避忌。皇帝喚她為阿姨。從此三位夫人，恩寵日隆，聲勢煊赫。
虢國夫人在宮中出入，那命婦公主，見了都排班站立，不敢就位。虢國夫人府中，常有各處台、省、州、縣官，進獻珍寶，奔走請托，門庭若市，財幣山積。夫人家中豪奴，在外橫行不法；這日虢國夫人從宮中回府，在大街上遇到建平公主和信成公主的輿仗，那駙馬都尉獨孤明，乘馬在後面護衛著。前隊與虢國夫人的鹵簿相撞，兩方各不相讓；虢國夫人的豪奴，便侍強毆打。一時街道擁擠，人聲鼎沸起來。虢國夫人大怒，吩咐轉過馬頭，重複進宮去，在皇帝跟前申訴；聖旨下來，追奪二位公主的封物，又革去駙馬獨孤明的官職。從此虢國夫人在大街上出入，不論大小辟員遇到了，乘輿的下輿，騎馬的下馬，讓在道旁，候夫人的輿仗過去，才敢行走。
如今再說楊貴妃深居中宮，終日得玄宗皇帝輕伶熱愛，真是受盡恩寵，享盡榮華。那皇帝每日除坐朝以外，行走坐臥，與貴妃寸步不離；每有飲宴，必令李龜年率全部樂隊，在筵前鼓吹。那聲調抑揚頓挫，甚是悅耳。貴妃便問：「鼓吹的是什麼曲調，卻如此動聽？」永清偷偷地訴說：「這曲調名《驚鴻》，原是梅妃制就的。那梅妃還有驚鴻舞，是萬歲爺所最愛的。」
貴妃聽說《驚鴻舞》是梅妃製成的，心想如今萬歲雖說一時寵愛全在妾身，但這梅妃的遺曲，天天在萬歲耳旁鼓吹著，保不定一旦勾起了萬歲的舊情，重複愛上了梅妃，那時自己豈非也要被萬歲拋棄了麼。她想到這裡，心中不由得焦灼起來。耳中聽著那一陣陣樂聲，反覺十分難受，便推說有病離席，退回寢官去。玄宗見貴妃身體不適，便也不忍去驚擾她，自己便守在外屋裡，隨手拿起一本書看著解悶兒。都永清服侍貴妃睡下，念奴卻伺候著萬歲，一室中靜悄悄的，貴妃在床上不覺沉沉地入夢去了。
只聽得窗外有人輕喚娘娘的聲音，玉環急從床上坐起，室中靜悄悄地不見一人，忙喚永清，又喚念奴，半響不見有人答應。那窗外卻又聽得有人喚道：「娘娘快請！」玉環忍不住，親自走出廊下去看時，只見一個女孩，宮女打扮的，站在簾前。
玉環不由得動怒起來，喝問：「俺好好的正睡得入夢，你一個人大驚小敝的，在這裡嚷什麼！還不快出去麼！」那女孩卻笑嘻嘻地回說道：「娘娘莫錯認了，俺原不是宮人也。」玉環問道：「你不是宮人，敢是別院的美人嗎？」那女孩兒又搖搖頭說道：「兒家原是月宮侍兒，名喚寒篁的便是。」玉環又問：「月中仙子，到此何事？」寒篁回說：「只因月主嫦娥，向有霓裳羽衣仙樂十部，久秘月宮，未傳人世；知下界唐天子知音好樂，娘娘前身，原是蓮萊玉妃，特令俺來請娘娘到桂官中去，重聽此曲，將來譜入管弦。使將天上仙音，留作人間佳話，豈不是好？」玉環聽仙女如此說法，心想：「俺正要制一曲，勝過那梅姐的《驚鴻曲》；如今有仙樂可聽，待俺去偷得宮商，譜入曲中。天上仙曲，終勝人間凡響。」當下玉環並不遲疑，跟定那仙女走去。
一路冷露寒風，砭人肌鼻。玉環十分詫異，便問道：「正是仲夏天氣，為何這般寒冷？」那仙女答道：「此即太陰月府，人間所傳廣寒宮是也。」玉環抬頭看時，只見迎面一座穹門，彎彎如月。仙女道：「來此已是，便請娘娘進去。」玉環心中一喜，便自言自語道：「想我濁質凡胎，今日得到月府，好僥倖也！」門內繁花雜樹，中間露出一條甫道；玉環和仙女二人，迤邐行去，看四周景色，清幽明媚，令人神爽，一眼見那壁拔地栽著一叢桂樹，繁花點點，從風中吹來，異香撲鼻。玉環問道：「此地桂花怎開得恁早？」仙女答道：「此乃月中丹桂，四時常茂，花葉俱香。」玉環走向樹下去，盤桓一回，口稱：「好花！」正玩賞的時候，只見一群仙女，齊穿著素衣紅裳，個個手執樂器，從桂花樹下吹奏而來。那聲調鏗鏘，十分悅耳，頓覺身體虛飄飄的，如升天際。玉環連連貸歎道：「好仙曲也！ 」
那仙女在一旁說道：「此便是《霓裳羽衣之曲》。」玉環再留神看時，只見那群仙女，各各雪衣紅裙，雲肩垂絡，腰繫綵帶，在那一片芳草地上，分作兩隊；一隊吹打著，一隊歌舞著。
隱約聽得那歌詞道：「攜天樂花叢斗拈，拂霓裳露沾；迥隔斷紅塵荏苒，直寫出瑤台清艷。縱吹彈舌尖，玉纖韻添；驚不醒人間夢魘，停不住天宮漏簽。一枕遊仙，曲終聞鹽，付知音重翻檢。」
聽她歌喉，字字圓潤，響徹雲霄。歌息，舞罷，樂停。玉環才好似夢醒過來，歎道：「妙哉此樂！清高宛轉，感我心魂，真非人間所有呢！」眼見那一群仙女冉冉地退入花間去，只留一片清光，照徹林間。玉環忽然記起嫦娥來，便道：「請問仙子，願求月主一見。」那仙女卻笑說道：「要見月主，還早呢！
你看天色漸暗，請娘娘回宮去罷。」說著，把玉環身軀輕輕一推；一個翻身，跌出月洞門外。只聽「啊喲」一聲，醒來原是南柯一夢。但仙樂仙歌，洋洋盈耳；減字偷腔，隱約可記。
玄宗坐在外室，聽得貴妮在床上嬌聲呼喚，忙進房來，挨身坐在床沿上慰問著。貴妃擁擁衾斜倚，掠鬢微笑。這時已近黃昏，玄宗傳內侍的床前擱一矮几，陳列幾色餚饌，便在床頭和妃子兩人淺斟低酌起來。妃子只得倦眼朦朧地飲下幾杯酒，兩頰紅艷，分外可愛。玄宗看了，十分憐惜，便命撤去杯盤，攜著姐子的纖手，雙雙入睡去。直到次日清晨，皇帝出宮坐朝，玉環方從枕上醒來；默記廣寒宮中的《霓裳羽衣曲》，字字都在心頭。便吩咐永清婢子，到御苑中去收拾荷亭，安排筆硯，預備制曲。又吩咐念奴婢子，就西窗下安排曉妝。自己只披得一身輕衫，把雲鬢略攏一攏。永清扶著到荷亭去，耳中只聽得鴛聲上下，燕聲東西；默憶仙曲，宮商宛然。便提起筆來，按譜就腔，填就詞句。永清忙著在一旁打扇添香。貫姐一邊慢填，一邊低唱；間有不妥之處，便反覆吟詠，多時才把曲兒制就。
便回頭問永清：「什麼時侯了？」永清回答說：「晌午了。」
「萬歲爺可曾退朝？」答稱：「尚未。」貴妃起身，帶若小爆婢，回宮更衣去。又叮囑永清在此侯著，萬歲爺到時，速即通報。這裡妃子才進宮去，那玄宗已退朝下來。他原約著萬歲爺在荷亭納涼的，待玄宗到荷亭，不見妃子，便問永清道：「你娘娘在何處閒耍？」一眼瞥見案上有筆墨排列著，永清便回奏說：「娘娘在此制譜，方才更衣去了。」玄宗見了曲譜，便坐下來，逐句推敲，輕吟低唱，音節甚是清新，不覺歎道：「妃子啊，美人韻事，都被你佔盡了！莫說我這嬉好絕世姿態，只這一點靈心，有誰及得你來！」欲知後事如何，且聽下回分解。