玄宗避雨，走上劍閣去；登高一望，只覺山風削面，冷雨敲窗，景象十分淒楚。耳中又聽得一陣陣鈴聲嗚咽，便問高力士道：「你聽那壁廂不住的聲響，聒的人好不耐煩，高力士，看是什麼東西？」高力士忙奏道：「那是樹林中的雨聲，和著簷前鈴鐸，隨風而響。」玄宗道：「呀，這鈴聲鉤得人心碎，這雨聲打得人腸斷，好不做美也！斑力士，拿著玉簫來吹著，待朕歌一曲解悶兒。」高力士便從靴統中拿出一支玉簫來，吹著。玄宗依聲唱道：「梟梟旗旌背，殘日風搖影；匹馬崎嶇怎暫停。只見陰雲黯淡無昏暝，哀猿斷腸，子規叫血，好叫人怕聽。兀的不慘殺人也麼哥！兀的不苦殺人也麼哥！蕭條恁生，峨嵋山下少人行；雨冷斜風撲面迎。」
玄宗唱完這第一闋，不覺喉中悲哽，略停了一停。高力士簫聲又吹著第二折，玄宗接著唱道：「淅淅零零，一片淒然心暗驚，遙聽隔山隔樹戰，合風雨高響低鳴。一點一滴又一聲，一點一滴又一聲；和愁人血淚交相迸！對這傷情處，轉自憶荒塋；白楊蕭瑟雨縱橫，此際孤魂淒冷，鬼火光寒，草間濕亂螢。只悔倉皇負了卿！昂了卿，我獨在人間，委實地不願生。語娉婷，相將早晚伴幽冥。一慟空山寂，鈴聲相應，閣道峻贈，似我迴腸恨怎平。」
玄宗唱到末一句，心中萬分淒涼，便止不住掩面嗚咽起來。
高力士拋下玉簫，急上前勸慰。玄宗一時勾起了傷心，如何止得住，慌得那文武百官，都上閣來，跪求萬歲爺暫免悲哀。
好容易勸住了玄宗的傷心，忽見遞到太子的奏本，說太子率領諸親貴，避難在靈武關。反賊安祿山，攻破京師，大掠宮廷；建設偽都於洛陽，自稱天子。現由靈武郡太守郭子儀統帶十萬雄兵，收復京師，進逼洛陽，殺平賊寇，在指顧間事。請父皇迴鑾，早視朝政。玄宗看了這道奏章，略略開顏；便把太子奏本遞與群臣觀看，百官齊呼萬歲。玄宗便與眾大臣商議，京師不可一日無君，如今朕決意傳位與太子，先在靈武設朝，俟郭子儀殺平賊寇，再回京師。文武官員聽說玄宗欲退位，卻齊聲勸諫；無奈玄宗因死了貴妃，萬事灰心。他看這天子之位，有如敝屣，一任百官如何勸說，玄宗便親自寫下詔書；當日遣發使臣，捧了傳國璽冊令，文武官員，一齊隨同使臣回靈武關去，侍奉新天子登位。一面又下詔：拜郭子儀為朔方節度使，即率本軍人馬，火速進剿。眾文武見勸不轉玄宗的心意，只得辭別太上皇，回靈武去。玄宗親自下閣，送眾文武登程。這時風息雨止，高力士傳諭軍士們，前面起駕，一隊人馬簇擁著玄宗皇帝，依舊向萬山叢杳中行去。
不多幾天，便到了成都。玄宗太上皇，在行宮住下，依舊朝朝暮暮，想著楊貴妃，淌眼抹淚，長吁短歎地過著日子。這晚，玄宗在行宮中哭念貴妃，耳中聽那風吹鐵馬，雨打梧桐，哭倦了不覺伏案睡去。恍恍惚惚，又到了那馬嵬坡下。只見那楊貴妃，頸上掛著白色羅巾，飄飄蕩蕩地從那座佛堂中出來；玄宗急搶上去，跟在後面。聽楊貴妃一邊走著，一邊說道：「我楊玉環隨駕西行，剛到馬嵬驛內，不料六軍變亂，立逼投繯。」
說著，止不住嚶嚶啜泣。玄宗看了，心中萬分憐惜，欲上去拉住妃子的衣袖勸慰一番；說也奇怪，任你如何奔跑，只見楊妃飄飄蕩蕩地走在前面，總是趕不上的。看楊妃哭泣一回，又追趕一回；走在一片荒野地方，她便站住了，望著前面煙樹蒼茫，貴妃又不禁淒苦起來。哭道：「不知聖駕此時到何處了！ 我一靈渺渺，飛出驛中，不免望著塵頭，追隨前去。」看楊貴妃在一條崎嶇山路上，正一顛一蹶地趕著；轉過山坡，前面樹梢上露出一簇翠旗尖兒來，楊妃口中說道：「呀，好了，望見大駕，就在前面了！」不免疾忙趕上去。看貴妃拽著翠裙兒，又趕了一陣；忽見迎面起了一陣黑風，風過處，把眼前的道路遮斷了，那翠蓋旌旗都不見了。楊貴妃不由得大哭一聲，坐倒在地，喊一聲：「好苦啊！」便一聲「天」一聲「萬歲」地哭嚷著。玄宗在一旁看著，好似萬箭穿心，只苦得不能近身去勸慰，只遠遠地站著，高聲喊道：「妃子，莫苦壞了身兒，有朕在此看管著你。」一任玄宗如何叫喊，那貴妃兀自不曾聽得。
一轉眼，見那邊愁雲苦霧之中又有個女子，躲躲閃閃地行來；待走近身旁看時，原來便是虢國夫人。只見她滿臉血污，後面追上兩上鬼卒來，喝道：「哪裡去！」便上去一把揪住。
那虢國夫人便哀聲求告道：「奴家便是虢國夫人，當年萬歲爺的阿姨。」那鬼卒大笑道：「原來就是你，你生前也忒受用了，如今且隨我到枉死城中去！」說著，便不由分說，上去揪住一把雲髻；玄宗看了，想起從前在曲江召幸的恩情，便撲身上前去救護，口中高喊：「大唐天子在此，不得無禮！」一轉眼，那虢國夫人和二鬼卒，都失去了形跡。急向四面看時，那邊又來一個男子，滿身鮮血。飛奔前來，後面一群鬼卒，追打著那男子，跑到玄宗跟前，跪翻在地，不住地磕頭求救道：「萬歲爺，快救臣性命！」玄宗看時，原來便是楊國忠。正慌張的時候，那鬼卒趕上來，一把揪住楊國忠的衣領，大聲喝道：「楊國忠，哪裡走！」楊國忠用手抵抗著道：「呀，我是當朝宰相，方才被亂兵所害，你們做甚又來攔我？」那鬼卒罵道：「奸賊！
俺奉閻王之命，特來拿你，還不快走！」楊國忠道：「你們趕我到那裡去？」那鬼卒冷笑著道：「向酆都城，教你劍樹刀山上尋快活去！」正紛爭著，那楊貴妃到了跟前，一見了楊國忠，便嚷道：「這不是我的哥哥，好可憐人也！」楊國忠見了自家妹子，正要撲上前去招呼，那鬼卒如何容得，早用槌打著，腳踢著推推搡搡地去了。
那楊貴妃見捉了國忠去，便自言自語道：「想我哥哥如此，奴家豈能無罪。雖承聖上隆恩，賜我自盡，怕也不能消滅我的罪孽。且住，前途茫茫，一望無路，不如仍舊回馬嵬驛中去，暫避幾時。」說著，便轉身找舊路行去。玄宗見貴妃在前面獨自行走著，便在後面追趕著，口中高叫道：「妃子，快隨朕回行宮去。」那楊妃卻不曾聽得，兀自在前面走著。玄宗如何肯捨，便一步一步地在後面跟著；看看走到馬嵬西郊道北坎下，白楊樹上，用刀尖兒挖著一行字道：「貴妃楊娘娘葬此。」玄宗看了，也止不住眼淚潮水似一般直湧出來。那楊貴妃的魂兒，見了樹下一堆新土，也不禁悲悲切切地說道：「原來把我就埋在此處了！唉，玉環，玉環！這冷土荒塋，便是你的下場頭了！
且慢，我記得臨死之時，曾吩咐高力士將金釵鈿盒，與我殉葬，不知曾埋下否？就是果然埋下呵，還只怕這殘屍敗蛻，抱不牢這同心結兒！待我來對她叫喚一聲，看是如何。楊玉環！楊玉環！你的魂靈兒在此，我如今叫喚著你，你知也不知。可知道在世的時候，你原是我，我原是你。呀，你如今直怎地這般推眠裝臥！」玄宗站在楊貴妃身後，也撐不住頻頻把袍袖兒提著淚珠。正淒惶的時候，只見一個白髯老者，拄著枴杖行來。玄宗上去拉住問道：「你是何人？敢近俺妃子的葬地。」那老人見問，便道：「小神是此間馬嵬坡土地，因奉西嶽帝君之命，道貴妃楊玉環，原系蓬萊仙子，今死在吾神界內，特命將她肉身保護，魂魄安頓，以候玉旨。」說著，便上去，擎著手中的拂塵帚，向楊貴妃肩上一拂道：「兀那啼哭的，可是貴妃楊玉環鬼魂麼？」楊妃答道：「奴家正是，老丈是何尊神？」那土地神說道：「吾神乃馬嵬坡土地。」楊妃襝衽說道：「望神與奴做主。」土地神點著頭道：「貴妃聽我道來，你本是蓬萊一仙子，因微過謫落凡塵；今雖限滿，但因生前罪孽深重，一時不得升仙。吾今奉岳帝敕旨，一來保護貴妃肉身，二來與貴妃解去冤結。」那土地神說著，伸手把楊貴妃頸子上的白羅巾解去。
楊貴妃又向土地神道著萬福，說：「多謝尊神！只不知奴與皇上，還有相見之日麼？」土地神便搖著頭道：「此事非小神所知，貴妃且在馬嵬驛佛堂中暫住幽魂，待小神復旨去也。」那土地神一轉身，便不見了。
玄宗看楊貴妃一人獨立在白楊樹下，便趕上前去，向她招手兒，口稱：「妃子快隨朕回行宮去，莫再在此淒涼驛店中棲身。」那楊妃卻睬也不睬，一低頭，向馬嵬驛佛堂中走去。玄宗也跟進佛堂去，一閃眼，卻失了妃子所在，抬頭看時，只見滿天星斗，寒月十分光輝。那楊貴妃又從屋子裡轉出來，走在庭心裡，抬頭望著，自言自地說道：「你看月淡星寒，又到黃昏時分，好不淒涼煞人！我想生前與皇上，在西宮行樂，何等榮寵；今一旦紅顏斷送，白骨冤沉，冷驛荒垣，魂淹滯，有誰來憐惜奴身！」說著，從袖中拿出金釵鈿盒來，在月光下把玩一回。只聽楊貴妃淒淒地唱著《涼州曲》調道：「看了這金釵兒雙頭比並，更鈿盒同心相映；只指望兩情堅，如金似鈿，又怎知翻做斷綆。若早知為斷綆，枉自去將他留下了這傷心把柄。記得盒底夜香清，釵邊曉鏡明，有多少歡承愛領；但提起那恩情，怎教我重泉目瞑？苦只為釵和盒那夕的綢繆，翻成做楊玉環這些時的悲哽！」
玄宗聽了，點頭歎息道：「想朕在長生殿中，最愛聽宮女們唱《涼州曲》調；不想如今聽妃子唱出這淒涼聲音來。」接著，又聽楊貴妃歎道：「咳，我楊玉環生遭慘毒，死抱沉冤，或者能悔前愆，得有超拔之日，也未可知。且住，只想我在生所為，那一樁不是罪案。況且兄弟姊妹，挾勢弄權，罪惡滔天，總皆由我，如何懺悔得盡。不免趁此星月之下，對天哀禱一番。」
說著，她便在當庭撲地跪倒，對著那星月，深深下拜。口中祝告著道：「皇天皇天！念俺楊玉環呵，生前重重罪孽，折罰俺遭白綾之難；今夜俺對天懺悔，自知罪戾，望皇天宥我。只有那一點癡情，做鬼也未曾醒悟；想生前那萬歲爺待我的一番恩愛，到如今縱令白骨不能重生，也拼著不願投生。在九泉之下等待俺萬歲到來，重證前盟。那土地神說我原是蓬萊仙子譴謫人間，天呵，只是奴家如何這般業重。不敢望重列仙班，只願還我楊玉環舊日的婚姻。」玄宗聽貴妃聲聲記念著萬歲爺舊日的恩情，心中起了無限的感慨；又見楊貴妃一個人冷冷清清地跪在庭心裡，左右不見一個宮女伺候他，心中萬分不捨。便撲向庭心去，想把楊貴妃抱在懷中安慰一番。
忽見那土地神又從門外進來，向楊玉環說道：「貴妃，吾神在此！」楊貴妃便道：「尊神命吾守在馬嵬驛中，但此寂寞荒亭，又不見我那萬歲爺，卻叫我冷清清地一人守著，好怕煞人！」土地神說道：「貴妃不必悲傷，我今給發路引一紙，千里之內，任你魂遊罷了。」貴妃接了路引，道聲萬福。土地神轉身別去。楊貴妃得了路引，不覺喜道：「今番我得了路引，千里之內，任我遊行，好不喜也！且住，我得了路引，此去成都不遠，待我看萬歲爺去。」說著，便提著裙幅兒，向門外行去。玄宗見楊貴妃在前面走著，便急急追趕上去，口中高喊道：「妃子且慢走，待朕扶著你同行。」腳下愈跑愈快，口愈喊愈高，那楊貴妃卻終是不能聽得，獨自一人，看她一顛一蹶地向荒山野路中行去。玄宗如何肯捨，便飛也似地趕去；忽被腳下石塊一絆，一個倒栽蔥，啊喲一聲，睜開眼來一看，原來是一場大夢。
那高力士正拿手拍著自己肩頭，一聲一聲「萬歲萬歲」地喚著。玄宗也不去睬他，只吩咐快開門兒，快迎接妃子去。說著，從被窩裡直跳起來。高力士拿一襲龍袍，替萬歲爺披在身上扶著，急急去開著房門看時，只見一片涼月，萬籟無聲，那一陣一陣冷風，吹在身上，令人打戰。玄宗癡癡地望了半天，不覺哭道：「我那可憐的妃子！」高力士扶著，回至床上去睡倒，又是一番搗枕捶床的痛哭。高力士百般勸慰著，玄宗說：「妃子的魂兒，一定來在朕身旁了。」第二天下敕成都府，在行宮旁建造貴妃廟一座，招募高手匠人，用擅香木雕成楊貴妃生像一座。完工之日，先把生像送進宮了，由玄宗親自送入廟來。
如今再說安祿山破了京師，得了許多美女財帛，便遷都到洛陽城中，大興土木，建造宮殿。這一日，新宮落成，便大集文武百官在新宮中，大開筵宴。那官員大半都是唐室的舊臣，如今見了安祿山，一般地也齊聲高呼著「皇上萬歲，萬萬歲！」
安祿山高坐殿上，見了眾官員，不覺哈哈大笑，說一聲：「眾卿平身！想孤家安祿山，自從范陽起兵，所向無敵，長驅直入，到得長安，那唐家皇帝，已逃入蜀中去了。眼看這錦繡江山，歸吾掌握，好不快活！今日新宮落成，特設宴殿上，與眾卿共樂太平。」接著，殿下轟雷似一聲喚著：「萬歲！」各自就坐，吃喝起來。酒至半酣，安祿山便傳諭喚梨園子弟奏樂。
那班梨園子弟，當殿奏著樂器，齊聲唱道：「當筵眾樂奏鈞天，舊日霓裳重按；歌遍，半入雲中，半吹落風前。希見，除卻了清虛洞府，只有那沉香亭院；今日個仙音法曲，不數大唐年！」
安祿山聽罷曲子，不禁讚道：「奏得好！」便有張通儒出席奏道：「臣想天玉皇帝，不知費了多少心力，教成此曲，今日卻留與主上受用，真用齊天之福也！」安祿山聽了，又不禁哈哈大笑道：「卿真言之有理，再上酒來。」殿上殿下，正在歡飲的時候，忽聽得殿角上發出一縷冷冷的琵琶聲音來，接著帶哭的聲兒唱道：「幽州鼙鼓喧，萬戶蓬蒿，四野烽煙；葉墮空宮，忽驚聞歌弦。奇變，真個是天翻地覆，真個是人愁鬼怨。」
接著又大聲哭唱道：「我那天寶皇帝呵，金鑾上百官拜舞，何日再朝天！」
這一聲唱，把合殿的人都聽了停杯垂淚。安祿山不覺大怒道：「呀，什麼人啼哭？好奇怪！」孫孝哲出立當殿道：「是樂工李龜年。」安祿山喝一聲：「拿上來！」當有值殿禁軍，把李家龜年、彭年、鶴年弟兄三人，一齊揪在當殿。安祿山大聲喝問道：「李龜年，孤家在此飲太平筵宴，你敢擅自啼哭，好生可惡！」李龜年到此時，卻也面無懼色，厲聲說道：「唉，安祿山，你本是失機邊將，罪應斬首；幸蒙聖恩不殺，拜將封王。你不思報效朝廷，反敢稱兵作亂，穢污神京，逼走聖駕，這罪惡貫盈，指日天兵到來，看你死無葬身之地！還說什麼太平筵宴。」安祿山被李龜年罵得拍案大怒，大聲說道：「有這等事！這狗賊，罵得孤家如此兇惡，好惱好惱！甭家入登大位，臣下無不順從；量你這狗樂工怎敢如此無禮！」說著，在殿上不住地拍案頓足，慌得左右大臣齊跪在當殿，奏道：「主上息怒，無知樂工，何足介意。如今命他重唱一折好的《涼州》曲子，贖過罪來。」李龜年也稱願唱一折新詞兒，為諸位新貴人勸酒。合殿的官員，聽李龜年說願唱新曲，便大家替他求著，說：「看李龜年的新詞唱得如何，倘再有冒犯，便當重罰。」
安祿山被眾官面求著，緩下氣來，便對李龜年說道：「孤家念你是先朝的舊臣，寬恕你一二；如今眾文武既替你求饒，看在眾文武面上，這一個死罪，且寄在你身上。倘有不是，定當殺卻。你可知道朕殺死雷海青之事麼？那便是不敬孤家的模樣。」
李龜年聽了，也不說話，便有值殿太監，替他送過琵琶來。
李龜年接在手裡，琤琤瑽瑽地彈了一套，聽他提高著嗓子，唱道：「怪伊忒負恩，獸心假人面，怒發上衝冠！我雖是伶工微賤，也不似他朝臣靦腆！安祿山，你竊神器上逆皇天，少不得頃刻間屍橫血濺。我擲琵琶將賊臣碎首報開元！」
他唱到這一句，猛不防擎起琵琶，向孫孝哲夾臉地打將過去；只聽得一聲慘叫，孫孝哲頭也打破了，死在地下。那琵琶也打得粉也似碎，滿殿的人齊聲喝道：「這狗奴才該死該死，他辱罵俺們聖君賢臣不算，還敢當殿打死萬歲的寵臣。」安祿山也高叫：「武士何在，快拉這賤奴出去看刀！」便有一隊武士，應聲上殿來，把這李龜年、彭年、鶴年三弟兄，橫拽著拖下殿來。安祿山被李龜年罵了一場，酒也罵醒了，興子也沒有了，便站起身來，說道：「孤家心上不快，眾卿且退。」眾官員齊聲答道：「領旨。」臣等恭送主上回宮。合殿的人，一齊跪倒；安祿山氣憤憤地退進宮去。那孫孝哲的屍身，便有太監領去棺殮。眾官員乘興而來，沒興而返，紛紛退出殿去。一路上議論著道：「真是好笑，一個樂工，思量做起忠臣來了！難道我們吃太平筵宴的，倒吃差了不成。李龜年！李龜年！你畢竟是一個樂工，見識尚淺。」
誰知這李龜年弟兄三人，雖被武士揪出午門去，正要斬首，忽見那李豬兒手捧小黃旗，飛也似地趕出午門來，高叫：「刀下留人！主上吩咐，暫把李氏弟兄，寄在監中，好好看守著。」
那武士們見李豬兒有小黃旗在手，便信以為真；又把龜年、彭年、鶴年三人，推入刑部大牢中去關著。到半夜時分，便有一個短小身材的人，從屋簷上跳進大牢去，把李氏弟兄三人，一齊救出；拿繩子捆住身子，一一縋出城外去。龜年、彭年、鶴年三人，得了性命，星夜向江南一路逃去。這救李龜年性命的人，便是李豬兒。李龜年原與豬兒不認識的，但豬兒為什麼卻要一力救龜年三人性命呢？這其中卻另有一層緣故：李龜年雖得了性命，卻做夢也想不到這救命恩人，究竟為的是什麼。
原來這孫孝哲的母親孫氏，在安祿山後宮多年；只因生性婬蕩，深得安祿山寵愛。後來安祿山反進潼關，又得了一個民間婦人李氏。那天安祿山在行營中，左右不曾帶得婦人，十分寂寞；便有手下軍士，在民間搜得這婦人李氏，獻進來。李氏長得嬌艷面貌，白淨身體，安祿山得了滋味，也十分寵愛起來。
李氏前夫，生有一子，便是這李豬兒；安祿山因寵愛他母親，便也收豬兒為義子。見他人材俊美，性格聰明，與自己兒子一般看待。一日，祿山酒醉，忽然現出豬頭龍身；自道是個豬龍，必有天子之分，因把李氏兒子的名字，順口喚作豬兒。現在果然做了皇帝，那孫孝哲的母親，早已替安祿山生了兒子，取名慶恩；這慶恩卻長成聰明秀美，安祿山歡喜得和希世活寶一般。
從來說的，母以子貴；這安祿山既寵愛幼子，便把孫氏立做皇后，李氏立做貴妃。李豬兒見自己母親，只做了一位貴妃，心中不甘；又加那孫孝哲因母親做了皇后，便十分驕傲起來。二人常在宮中出入，大家不肯服氣，見了面不是冷嘲熱罵，便是相扭相打。
安祿山雖立孫氏做了皇后，但心中卻甚是寵愛李氏；見孫孝哲和李豬兒兩個拖油瓶，時常打吵，卻也無法可治。李豬兒把這孫孝哲恨入骨髓，卻暗暗地去與安祿山長子慶緒鉤通一氣。那慶緒現拜為大將軍，手下有十萬雄兵，幫著父親東征西殺，功勞實是不小。滿意此番父親稱帝，這太子的位份，總穩穩是自己的了；誰知安祿山因寵愛慶恩，頗有立慶恩為太子之意。那孫孝哲見主上欲立慶恩為太子，這慶恩和自己原是同母弟兄，將來弟弟做了皇帝，那哥哥總也逃不了封王進爵；因此極力替慶恩在外面拉攏一班大臣，要他們幫著慶恩，在安祿山跟前進言，早早立慶恩為太子。這大將軍慶緒，打聽得這消息，心中如何不恨？李豬兒正也恨孫孝哲，便與慶緒鉤通一氣，一面也替慶緒在外面拉攏諸大臣，要他們幫著慶緒說話，勸安祿山立慶緒為太子；一來因慶緒年長，二來因慶緒有功。他們兩家結黨營私，正在相持不下的時候，忽然見這不共戴天的仇家孫孝哲，被李龜年打死了，慶緒心中，如何不喜，李豬兒見無意中報了此仇，便一心要救李龜年弟兄三人的性命。他母親正在後宮得寵，便由李氏偷得這小黃旗出來，救了李龜年的性命。
李豬兒又自幼兒學得一身縱跳的本領，飛簷走壁，如履平地；當夜李豬兒便親自跳進刑部大牢去，把龜年、彭年、鶴年三人劫出牢來，偷偷地放他出城逃命去。欲知後事如何，且聽下回分解。