陸法和，不知道是何地人氏，隱居江陵百里洲，其衣食居處，與苦行的沙門和尚相同。年歲大的人小的時候就看見過他，他的容貌臉色經常改變，人們無法猜度。有的人說他來自嵩高，遊遍了遠近諸地，入荊州汶陽郡高安縣的紫石山，很快就捨棄了寄居的此山，不久便出現了蠻賊文道期之亂，時人認為他有先見之明。
侯景降梁，法和對南郡朱元英說：「施主和貧道一塊擊打侯景去吧！」元英道：「侯景為國立功，師傅說擊打，為什麼？」法和答：「正從此時開始。」到侯景渡江時，法和住在青溪山，元英前往請教：「眼下侯景圍城，這事該怎麼辦？」法和說：「凡人摘果，應在熟時，不撩自行落下。施主只需等著侯景熟透，何必勞駕您來詢問？」再三追問，法和才說：「能成功也不能成功。」
侯景調遣大將任約前往江陵攻打梁朝的湘東王，法和便前往湘東王處乞求征討任約，還聚集諸蠻族弟子八萬人到長江的渡口，第二天就開拔上路。湘東王也派遣胡僧佑率領一千多人與法和同行。法和登船後大笑著說：「好多的兵馬。」江陵之地神祠很多，民俗喜好向其祈禱，自從法和軍出發，再也不靈驗了，人們認為這是神跟隨法和去了的原因。走到赤沙湖，與任約軍相對。法和坐著小船，沒穿鎧甲，沿流而下，離任約軍一里來路才回返。他對將士們說：「看對方那條龍是寢臥不動，我軍之龍卻是異常活躍，馬上發起攻擊吧！如果是明天，當不損一根毫毛就能打敗敵人，可卻有害處。」於是點燃早就安置好的火船，但風向不對，法和拿起白羽扇扇風，風向即轉。任約軍看見梁兵在水上行走，隨即大潰，紛紛投水而死。任約則不知逃到哪裡去了。法和說：「明天中午準能抓住。」到時卻沒有虜獲。有人問他，法和說：「我前些時候在此洲水干時建造過一塔，告訴施主們，它雖為塔，卻是賊的標識，眼下為什麼不向標誌處求賊？」遵其言，果然在水中看到任約抱著塔，仰著頭，鼻子露出水面。因此馬上就抓住了他。任約乞求在法和面前去死。法和說：「施主有福相，肯定不會死在戰場上，再說湘東王與施主有緣，請不要多慮，施主以後定會助王一臂之力的。」湘東王果然寬宥了任約還拜他做了郡守。當魏圍江陵時，任約率兵救援，而且出力不小。
法和打敗任約之後，來到巴陵進見王僧辯，說：「貧道已砍下侯景一臂，他還有什麼作為，請施主馬上進攻。」返回江陵，又對湘東王說：「侯景之亂自然會平，沒有值得擔憂的理由。蜀賊快要來了，我請求守巫峽等待他們自投羅網。」很快就率領諸軍趕往巫峽，親自搬運石塊堵塞長江，三天，水便分流，接著又用鐵鎖橫斷。武陵王紀果然調派蜀兵趕往巫峽渡江，因峽口勢蹙，不能進退，王琳與法和指揮兵馬，一仗就取得了全勝。
軍隊駐紮白帝，法和對人講：「諸葛孔明可謂名將，我親眼看到過。此城旁邊有他埋藏起來的弓弩箭鏃。」插下標誌讓人挖掘，實如其言。又曾到襄陽城北邊的大樹底下，畫地兩平方尺，令弟子下挖，得一龜，長有尺半。法和用杖叩打著龜說：「你想出來卻不能，呆在這裡幾百年了；如果不是我，你能重見天日嗎？」說著，便向龜傳授佛法，之後，龜才爬走。當初八疊山很多人患惡疾，法和採藥治療，不過三服藥，這些人的病就好了，所以很多人請求成為弟子。對山中的毒蟲猛獸，法和給以禁戒，它們就再也不噬螫害人了。法和停泊江湖，一定要在側旁用紙寫上「此處放生」四字。打魚的人就會一無所獲，即使有點收穫，馬上就會遭受大風雷的襲擊。漁人害怕而放走捕捉的魚蝦，風雨才會平息。晚年時雖然領兵打仗，但還是禁止諸軍捕魚。有違犯者，半夜便會有猛獸跑來威脅，或者丟失船纜。有小弟子戲截蛇頭，並報告法和。法和說：「你為何要殺蛇？」邊說邊指點著讓小弟子看。弟子這才看到蛇頭緊咬著自己的褲襠不放。法和責令弟子懺悔，為蛇做功德。又有人用牛試刀，一刀之下而牛頭斷，跑來告訴法和。法和說：「有一斷頭之牛，跑來請我救命，你若不為它作功德，一個月內報應就要臨頭。」此人不信，沒幾天就死了。法和又幫人相宅相墓，為的是避禍求福。他曾對人講：「不要把馬繫在碓上。」其人途經鄉村，門旁有碓，隨手將馬繫在碓上。走進門後，記起了法和的告誡，慌忙跑出來解馬，馬已經倒斃在地。
梁元帝拜法和為都督、郢州刺史，封江乘縣公。法和對朝廷不稱臣，法和在自己撰寫的表奏的姓名前，自署司徒。梁元帝對僕射王褒說：「我不曾拜陸為三公，他為什麼自稱司徒？」褒對：「他以道術自命，或許是有先知之明。」梁元帝認為法和功勳較重，便加給司徒，都督、刺史等職依舊。法和有部曲幾千人，他統統地喚作弟子，而且只以道術點化，從不使用刑法懲罰。商舖之處，不定市丞牧佐等制度，沒人收稅，只將一空箱置放在道間，箱上開一受錢孔。賈客店人依據貨物的多少，計算出應該繳納的稅錢，自行投放到箱中。主管之人，傍晚開箱，記載數量，輸入國庫。法和平時沉默少語，如若開口，卻是雄辯無敵，但還帶有南蠻口音。善於設計製作攻戰的工具。在江夏，聚集兵船，想偷襲襄陽後攻入武關。可是梁元帝派人加以制止。法和說：「法和是求佛之人，不希望釋梵天王的坐處，豈想圖謀王位。只是由於我佛與皇上有香火因緣，見主人當有報應到來，所以來援罷了。眼下既然被人懷疑，這是業定，無法更改的。」於是設置供食，擺設蒸餅薄饃。魏興兵時，法和從郢入漢水口，欲往江陵。梁元帝派人迎接他，說：「我們自然能打退敵軍的進攻，你只須鎮守郢州，不要移動。」於是法和歸州，用白灰塗抹城門，自己則穿著粗白布衫、布褲、邪巾，用大繩束腰，坐在葦席上，整整一天才脫去。當聽到梁元帝敗滅的消息，又馬上穿好前些日子穿過的那套喪服，哭泣哀悼。梁人入魏，果然看到了蒸餅傳到北方。法和開始在百里洲建造壽王寺，已經架好了佛殿，他再次截短樑柱，說：「四十多年後佛法將受雷電，該寺幽靜偏僻，可以免受災難。」魏平荊州，宮室俱焚，總管想奪取壽王佛殿，嫌其材短，才沒有拆除。後周武帝滅佛，此寺在陳朝境內，故未及難。
天保六年(555)春，清河王岳進軍來到江邊，法和便舉州降齊。齊文宣帝任命法和為大都督十州諸軍事、太尉公、西南道大行台。大都督、五州諸軍事、荊州刺史、安湘郡公宋蒞為郢州刺史，官爵如故。宋蒞弟鋍為散騎常侍、儀同三司、湘州刺史、義興縣公。梁將侯調進逼江夏，齊軍棄城而退，法和與宋蒞兄弟入朝。文宣帝聽說法和的奇術，誠心相見，備好了三公的儀仗，在都城南門外十二里的地方設供帳迎候。法和在很遠的地方望見鄴城，下馬禹步。辛術見了，說：「公既然萬里歸誠，主上虛心相待，為何還要作此法術？」法和手持香爐，步行在輅車的後面，一直到旅館。明日朝見前，文宣賜給法和通巾憲油絡網車以及隨從衛士百人。詣闕通報名姓，卻不稱官爵，也不稱臣，只說是荊山居士。文宣在昭陽殿宴請法和及其徒眾，並賜法和錢百萬、物千段、甲第一區、田地百頃、奴婢二百人以及生活用品等；宋蒞千段，其餘的儀同、刺史以下各官也有賞賜。法和將所得奴婢，全部釋放為良，還說：「各隨緣份而去。」散發錢財，一天便盡。將朝廷賜宅改建佛寺，自己只住一間，與凡人沒有區別。三年之間再為太尉，民間還是稱他為居士。沒有生病卻將自己的死期告訴給弟子。屆時，燒香視佛，坐繩床而終。沐浴將入殮，屍體縮小，只有三尺多。文宣命令開棺檢視，卻成了空棺。法和書其所居屋室的牆壁，之後用泥塗蓋，泥剝落，有文云：「十年天子為尚可，百日天子急如火，週年天子遞代坐。」又云：「一母生三天，兩天共五年。」有人附會，認為婁太后生了三個天子，從孝昭即位，至武成傳位給後主，一共五年時間。
法和在荊、郢時，有一美女，年二十左右，自稱「越姥」，身披法衣，不婚嫁，常跟隨在法和身旁。有人與其私通十餘年。如今賜棄，不再他婬。有司查驗屬實。越姥於是改嫁，生有數子。