宋自仁宗以前，和遼、夏的關係，已見第三十一章。神宗時，對遼還保守和平，對夏則又開兵釁。夏元昊死於一五一年，子諒祚立。十六年而死。子秉常立，年方三歲。是年，宋鄜（fū）州注511將種諤襲取綏州。明年，為神宗元年，夏人請還前此所取塞門、安遠兩寨，注512以換取綏州。神宗許了他。而夏人並無誠意。於是改築綏州，賜名綏德。又進築了許多寨。夏人遂舉兵來犯。神宗用韓絳、種諤，以經營西邊，迄不得利。而開熙河之議起。熙河是現在甘肅南部之地。唐中葉後，為吐蕃所陷。後來雖經收回，而蕃族留居其地的很多。大的數千家，小的數十百家為一族。其初頗能助中國以御西夏，後來亦不免有折而入之的。神宗時，王韶上平戎之策。說欲取西夏，必先復河湟。王安石主其議，用為洮河安撫使。王韶就把熙、河等州，注513先後恢復，建為一路。時在一七三年。其後八年，有人說秉常為其母所囚。神宗乃發兵五路，直趨靈州。未能達到。明年，給事中徐禧城永樂，注514又為夏人所敗。這兩役，中國喪失頗多。一八六年，為哲宗的元年。是歲，秉常死，子乾順立。來歸永樂之俘。當時執政的人，不主張用兵，就還以神宗時所得的四個寨。而夏人侵寇仍不絕。於是諸路同時拓地進築。夏人國小，不能支持，乃介遼人以乞和。一九九年，和議成。自此終北宋之世，無甚兵爨。
天下事最壞的是想僥倖。宋朝累代，武功雖無足稱，以兵力論，並不算薄。然而對遼終未敢輕於啟釁。實以遼為大國，自揣兵雖多而戰鬥力實不足恃之故。徽宗時，民窮財盡，海內騷然。當時東南有方臘之亂。雖幸而打平，然而民心的思亂，兵備的廢弛，則已可概見了。乃不知警惕，反想借金人的力量，以恢復燕、雲，這真可謂之「多見其不知量」了。宋朝的交通金人，起於一一一八年。所求的，為石晉時陷入契丹故地。金太祖答以兩國夾攻，所得之地即有之。一一二二年，童貫進兵攻遼，大敗。是歲，遼秦晉國王淳死。遼人立天祚帝次子秦王定。尊淳母蕭氏為太后，同聽政。遼將郭藥師來降。童貫乘機，再遣兵進攻，又敗。貫大懼，遣使求助於金。於是金太祖從居庸關而入，注515攻破燕京。遼太后和秦王都逃掉。明年，而金太祖死，弟太宗立。是時，遼天祚帝尚展轉西北。傳言夏人將遣兵迎致。金人分兵經略。夏人亦稱藩於金。至一一二五年，而天祚帝卒為金人所獲。遼朝就此滅亡。宋朝去了一個和好百餘年的契丹，而換了一個銳氣方新的女真做鄰國了。
以契丹的泱泱大風，而其滅亡如此之速，讀史的人，都覺得有點奇怪。然而這亦並無足異。原來契丹的建國，系合三種分子而成：即（一）部族，（二）屬國，（三）漢人州縣。（二）、（三）的關係，本不密切。便（一），也是易於土崩瓦解的。國民沒有什麼堅凝的團結力，僅恃一個中心人物，為之統馭；這個中心人物而一旦喪失，就失其結合之具；一遇外力，立即分崩離析，向來的北族，本是如此的，契丹也不過其中之一罷了。
當金人初起兵時，其意至多想脫離遼人的羈絆，而自立一國。說這時候，就有滅遼的思想，是決無此理的。遼人的滅亡，全是自己的崩潰。在金人，只可謂遭直天幸。然而雖有如此幸運，而滅遼之後，全遼的土地，都要經營，也覺力小而任重，有些消化不掉了。所以燕雲的攻克，都出金人之力，而仍肯以之還宋。但是金人此時，亦已有些漢人和契丹人，代他謀劃了。所以其交涉，亦不十分易與，當時金人提出的條件是：燕京之得，全出金人之力，所以應將租稅還給金人。營、平、灤三州，都非石晉所割，注516所以不能還宋。交涉久之，乃以宋歲輸金銀、絹各二十萬兩、匹，別輸燕京代稅錢一百萬緡的條件成和。於是燕雲之地，金人都次第來歸。平心而論，以這區區的代價，而收回燕雲十六州，如何不算是得計？然而營、平、灤三州的不復，卻不但金甌有缺，而且是種下一個禍根。這不得不怪交涉的人的粗心，初提條件時，連這一點都不曾想到了。於是金人以平州為南京，命遼降將張覺守之。金人這時候，所有餘的是土地，所不足的是人民。尤其是文明國民，若把他遷徙得去，既可免土滿之患，又可得師資之益，真是一舉兩得。於是還宋燕京之時，把人民都遷徙而去，只剩得一個空城。宋人固然無可如何。而被遷徙的人民，顛沛流離，不勝其苦。路過平州，乃勸張覺據城降宋。張覺本是個反覆無常的人，就聽了他們的話。而宋朝人亦就受了他。等到金人來攻，張覺不能守，逃到燕山。注517金人來質問，宋人又把張覺殺掉，函首以畀金。徒然使降將離心，而仍無補於金人的不滿。一一二五年，金人遂分兩道入寇。
【註釋】
注511 今陝西鄜縣。
注512 塞門，在今陝西安塞縣北。安遠，在今甘肅通渭縣境。
注513 熙州，今甘肅狄道縣。河州，今甘肅導河縣。
注514 城名，在今陝西米脂縣西。
注515 在今河北昌平縣西北。
注516 營、平二州，見上章。灤州，今河北灤縣，系遼人所置。
注517 宋得幽州之後，建為燕山府。