1586年9月20日，腓力二世坐在王權寶座上潸然淚下。
腓力二世的手上緊緊地攥著一張滴滿淚水的紙張，上面是一首絕命詩《冤獄》，是英格蘭人齊迪奧克留給妻子的最後絕筆。齊迪奧克在倫敦塔中聲嘶力竭地怒?吼，最後沒有挽回自己的性命，一夜長淚。就在第二天，英格蘭女王伊麗莎白簽署了處決令：徹底絞死後剖腹肢解。
腓力二世的雙手在顫抖，自己朝思暮想的情人要跟自己徹底反目了，齊迪奧克這是英格蘭情報頭子沃爾辛厄姆爵士搞的一個陰謀，他們這是要瑪麗女王的性命，英格蘭人要斬斷西班牙人操控英格蘭的最後一隻手。腓力二世婆娑的淚眼再次慢慢地品味齊迪奧克的絕命詩：
我之韶華不過寒霜眷顧
我之歡場儘是苦澀滿斛
離離荒草成我稼穡
一世才華空懷抱負
白日已去我卻未見太陽
今我命在而我生已終
全亂套了。
腓力二世將齊迪奧克的詩稿放在案頭，看了看桑德的中國戰爭報告。不行，小姨子已經?向西班牙發出了最可怕的信號，她是要對瑪麗女王下手。齊迪奧克的罪名就是陰謀串通瑪麗女王，企圖推?-伊麗莎白的統治，對英格蘭進行改朝換代。瑪麗女王是一個虔誠的天主教徒，伊麗莎白砍掉齊迪奧克的腦袋就是要等著砍瑪麗女王的腦袋，在君權神授的歲月裡，伊麗莎白的陰謀是對西班牙跟天主教的挑戰。
1586年12月5日，腓力二世徹底傷心欲絕。
這一天，伊麗莎白簽署了處決令。一生都在夢想跟伊麗莎白爭奪英格蘭王位的瑪麗女王被押上了斷頭台，腓力二世一直在密謀將瑪麗女王推上王位寶座，沒想到英格蘭成立了專業的情報機構保密局，情報頭子沃爾辛厄姆爵士不僅僅是海盜集團的股東，慫恿英格蘭國家海盜搶劫西班牙的金銀，還一直在製造一起巨大的殺戮陰謀。
伊麗莎白明白，要徹底破滅西班牙兼併英格蘭的夢想，最好的辦法就是殺掉對自己的王位最有威脅的瑪麗女王。於是，伊麗莎白從1580年起就開始在法律上鋪平道路。1580年英格蘭相繼通過了《危言法》和《關聯法》，根據這兩部法律的規定，只要有文字能夠證明瑪麗確實預謀篡位，英國議會就可「依法辦事」、處決女王。
當愛德華?芬頓狼狽地從西班牙控制的葡萄牙人手中逃回英格蘭的時候，伊麗莎白進行東方貿易的夢想破滅了。愛德華?芬頓密密麻麻的日記讓伊麗莎白看得眼花繚亂，翔實的資料，優美的描繪，東方確實是一個人間仙境。伊麗莎白不想生活在腓力二世壟斷歐洲貿易的陰影之下，一定要聯手大明帝國的皇帝，打通東方海上貿易通道。
愛德華?芬頓回到英格蘭，腓力二世很快就得到了葡萄牙果阿總督的報告，原?來英國人派出了兩路人馬試圖聯絡中國的萬曆皇帝。腓力二世相當生氣，小姨子不但放縱手下的王公大臣購買海盜發行的股票，在美洲一線搶奪西班牙的寶船，現在又跟中國皇帝聯絡，看來她就是要跟自己爭奪東方的地盤。
腓力二世開始緊鑼密鼓地發展西班牙的無敵艦隊，並同天主教的主教大人進行了秘密協商，只要找幾個優秀殺手，以瑪麗女王的名義將伊麗莎白殺死，英格蘭就可以改朝換代。腓力二世還得到一個情報，法國的那個阿朗松公爵突然死翹翹了，這個他最大的情敵的死亡讓腓力二世鬆了一口氣，西班牙的英法聯盟威脅解除了。不過那位萊斯特公爵的繼子卻讓腓力二世跟吃了蒼蠅一般難受，伊麗莎白居然拋棄了老情人萊斯特公爵，跟萊斯特的繼子整日在深宮鬼混。
經?濟封鎖。腓力二世下達了最嚴厲的命令，將運送金銀的大寶船改成裝載量200噸左右的小船，這樣在海洋上穿梭速度很快，也不用大隊人馬護衛，可以有效地避免伊麗莎白有組織的國家級海盜的偷襲，並為遠征英格蘭做好戰鬥前的物資準備工作。
伊麗莎白要加快破滅腓力二世操控英格蘭的計劃。
沃爾辛厄姆爵士為了幫助伊麗莎白得到瑪麗女王的謀反證據，派遣雙重間諜吉爾伯特?吉福德（GilbertGifford）操控安東尼-巴賓頓、柏拉德、齊迪奧克等人用啤酒桶塞子和獄中的瑪麗女王互通密信，勸說瑪麗女王同意暗殺伊麗莎白，從而得到瑪麗女王的手書筆跡。瑪麗女王得知他們是腓力二世派來的人後，經?過久久的懷疑，終於親筆留了一封模稜兩可的密信。
伊麗莎白和沃爾辛厄姆爵士攥著瑪麗女王的密信，迅速逮捕了齊迪奧克等人。當瑪麗女王從瘋人院被稀里糊塗地提到了法庭上時，她才明白過來，原?來一切的一切都是一個要自己腦袋的陰謀，伊麗莎白是要以殺掉自己來穩固英格蘭政局。在跟東方的大明帝國結盟失敗後，這是全面反擊腓力二世的開始。
瑪麗女王的鮮血讓腓力二世異常難受，看來拿下英格蘭需要一場更大的戰爭。
幹掉瑪麗女王將得罪腓力二世，這是伊麗莎白早已預料的後果。當年伊麗莎白女王拿到海軍報告的時候，已經?開始秘密地組建英格蘭的海軍。在英格蘭歷史上，堪當海軍領袖的人選非海盜頭子德雷克跟霍金斯莫屬。
德雷克與霍金斯被秘密地召進宮來。這兩位大海盜如今已經?成為女王陛下面前的紅人，沃爾辛厄姆爵士還提供了一個重要情報，腓力二世將西班牙統治區域的英國商人悉數逮捕，沒收了英國商人的貨物和金銀，這對英格蘭的商業稅收來說是一個重大的打擊。要想破壞腓力二世的大規模海戰計劃，還需要這兩位海盜偷襲腓力二世的戰備物資。
霍金斯從人販子變為國家級海盜後，對西班牙的海軍情況非常瞭解，這一次是受到女王的密令，霍金斯跟表弟德雷克秘密與尼德蘭的乞丐聯手，這些乞丐在之前的幾十年可把西班牙人害苦了。西班牙一直在跟法國人爭奪尼德蘭的統治權，兩個國家沒完沒了地在尼德蘭打仗。當地人活不下去，就淪為乞丐、流氓、海盜，這些人盯上了富有的西班牙寶船，他們遇到西班牙人，就求爺爺告奶奶地跟用槍炮頂著自己腦門的西班牙海軍戰士說自己是乞丐，讓這些軍爺行行好，放過他們這些可憐的傢伙的時候，等到對方稍一心軟，便發動突然襲擊，搶佔寶船的司令艙，士兵們根本無法開炮，打爛了司令艙自己也是死，就用這樣的辦法，乞丐們屢屢得手。
霍金斯跟尼德蘭的乞丐勾結，目標只有一個，那就是打擊西班牙美洲港口。
美洲港口是西班牙最得力的後勤保障基地，西班牙國內的黃金白銀基本上都是從美洲運回來，一旦聯合海盜集團打劫了西班牙運送金銀的寶船，那麼西班牙國內組建的龐大海上戰艦將陷入斷餉的恐慌狀態。殺了瑪麗女王，腓力二世也將沒錢打仗，這是伊麗莎白給腓力二世來的一招釜底抽薪，跟中國古代的打仗策略差不多，先斷其糧草。
腓力二世很快就收到了美洲幾個總督的控訴，一幫打著尼德蘭革命軍旗幟的海盜不斷偷襲西班牙的港口跟寶船，還搶劫西班牙商人的財寶。腓力二世馬上派西班牙駐英格蘭大使向伊麗莎白提出抗議。伊麗莎白一臉歉意地告訴西班牙人，英格蘭一直致力於對海盜的打擊，但他們遠在美洲，我們現在又沒有海軍，再說那是你們西班牙的地盤，我們總不能開著戰艦到美洲打擊他們吧？只有回到國內我們才有辦法。
伊麗莎白的一臉無辜讓腓力二世十分無奈。西班牙的國內狀況又讓他非常憂心，通貨膨脹沉重打擊了西班牙的工商業，現在西班牙的經?濟基本上依靠海外搶奪，大部分手工業者都流浪到英格蘭跟法國，如果再放縱英格蘭有組織有紀律的海盜搶劫，龐大的海上艦隊士兵們到時候恐怕連軍餉都沒得發。當伊麗莎白用情感欺騙阿朗松公爵，與法國人在名義上和平相處的時候，英格蘭人正臥薪嘗膽瘋狂斂財，他們處決瑪麗女王就是要告訴西班牙，英格蘭已經?站起來了。
英國人確實是在臥薪嘗膽，那個人販子大海盜霍金斯一邊搶劫，一邊組建英格蘭海軍，目標就是西班牙人的無敵艦隊。
伊麗莎白搶奪西班牙人財富的時候，更擔心西班牙的艦隊直接開到英吉利海峽，當時的英格蘭只有戰艦30多艘，根本稱不上海軍，最多算是英格蘭水師，跟中國的長江水師差不多。永樂皇帝期間，鄭和下西洋所帶的武裝力量全是長江水師抽調的精銳，這支部隊無論從人數還是武器裝備上講，都超過西班牙的無敵艦隊，可以說這支長江水師精銳是中國歷史上最早的正規化海軍。英格蘭的水師則不同，戰艦上全是陸軍將士，根本不適應海上作戰，一長途航行就暈船狂吐，完全不能打仗。
大海盜霍金斯常年在海上漂泊，伊麗莎白秘密提拔他跟表弟德雷克為海軍副司令員。霍金斯認真思索，找出了西班牙戰艦的最大漏洞：西班牙的海戰模式依然停留在古老的亞克興海戰時代，雙方自交戰伊始，就跟瘋子一樣開著戰艦對撞，這個情節有點像甲午海戰中中國的海軍，不好好練習發射魚雷，魚雷擊不中日本人的戰艦，就只能開船撞去。兩船撞在一起的時候，雙方展開白刃戰。當時戰艦上的火炮裝備基本上只起到壯膽跟掩護作用，最多就是遠程攻擊一下而已。
霍金斯大膽地向伊麗莎白提出，讓陸軍離開戰艦，訓練清一色的海軍部隊，讓火炮成為重要的攻擊裝備，對火炮的瞄準發射技術進行正規化的訓練，建造新戰船時取消高聳的前後敵樓和艦艏的撞角以及裝載陸軍的堡壘式設計。新式戰艦將輕便快捷，只裝載操縱戰船的海員。戰船兩側裝備數量較多的火炮，火炮的炮管很長，射程較遠，射速相對來說提高了很多，能夠發射17磅重的金屬彈丸，霍金斯改革的英格蘭海軍軍艦重量輕、航速快、機動性強，而且威力更大。為了鼓勵民間參與造船，政府通告凡是造船100噸位以上的，政府每噸補助5先令。英國船隻的總噸位於是快速上升，每年都以1000噸位的速度增長，到了跟無敵艦隊火並的時候，英國船艦總噸位已經?由6.7萬噸上升到11.5萬噸。
新式海軍的組建讓伊麗莎白豪氣頓生，拉開架勢要跟腓力二世這個舊姐夫大幹一場，伊麗莎白終究不想讓海軍的軍權掌握在兩位海盜手上，於是派出皇室成員擔任海軍司令員，霍金斯跟德雷克這兩位海軍功臣當了副司令員。要想在海上跟西班牙決一死戰，德雷克跟霍金斯心裡仍沒有十足的把握，要幹掉無敵艦隊，一定要給腓力二世來一招釜底抽薪。德雷克很快找準了腓力二世的死穴，德雷克向英國女王上了一道密折，要求英格蘭居住在安特衛普、阿姆斯特丹以及尼德蘭的英國商人向腓力二世逼債。
尼德蘭、布魯日、安特衛普以及後來的阿姆斯特丹，一直對西班牙王室的統治進行抗爭，西班牙王室名義上擁有這些地方的統治權，卻始終無法確保統治的安全，西班牙的寶船也很少經?過這些地方。這些地方沒有金銀礦產，更別指望西班牙國王向這裡發行貨幣，這裡的人們只有通過進行貿易來賺錢。由於西班牙王室對這些地方的統治薄弱，所以城市的稅賦相對於歐洲其他地方也低很多，這就使得它們很快就成為了歐洲商品交易的中心。
意大利、突尼斯、英格蘭、法國等國家和地區的生意人不斷湧向尼德蘭、安特衛普以及阿姆斯特丹。這些富人做生意也不是貨到付款，他們要壓貨一段時間，等售出一部分後分批付款，這樣一來商人之間就經?常給對方打欠條。這些城市的欠條可以作為貨幣流通，為了確保這個市場的安全性，當地的市政議會以自身財政收入為商人的欠條提供擔保，這樣一來就形成了一個欠條市場。
欠條的魅力很快在歐洲如魔術一般展現，原?本在商人之間流通的欠條慢慢地流出了尼德蘭等商業中心，被人們當做現金在整個歐洲流通，使用者甚至包括了地中海區域的銀行，這種欠條慢慢形成了一種歐洲的可流通票據。西班牙王室原?本指望從新大陸運來的金銀過日子，然而自愚蠢的西班牙駐墨西哥總督向德雷克、霍金斯兩表兄弟開槍的那一刻起，這兩個亡命之徒就被迫走上了海盜的不歸路，他們挑起的海上搶劫，刺激了英格蘭和尼德蘭的海上乞丐，英格蘭王公大臣參股的海盜集團橫行，大規模地打劫西班牙王室的寶船。腓力二世萬般無奈，看到當時尼德蘭等地區的票據可以跟地中海區域的銀行進行兌換，就開匯票要求地中海城市的本土銀行兌付。
腓力二世組建的無敵艦隊花銷太大，美洲的金銀開採越來越慢，根本無法滿足軍隊發展的需要，腓力二世腦瓜子一轉，既然生意人開票就能從銀行拿到銀子，身為堂堂的西班牙國王難道還沒有生意人的信譽？腓力二世覺得這是一個妙招。那就先開票，西班牙國王的票據銀行還能不兌換？地中海的銀行們一看是西班牙國王的票據，就大量兌現了，可是腓力二世拿走了銀行資金卻沒有還款，這樣就形成了西班牙王室對銀行的債務。腓力二世卻跟銀行耍起無賴了，這導致地中海的不少銀行紛紛破產。
地中海的銀行們也不會那麼愚蠢地坐以待斃，他們紛紛搬家，甚至將腓力二世的空頭支票轉到安特衛普、阿姆斯特丹等貿易中心。就這樣，腓力二世開出的空頭票據開始在歐洲的金融中心流通。伊麗莎白的海外經?紀人格雷沙姆也送回了情報，安特衛普從事匯票交易的人超過5000，這些人手中不少是腓力二世的票據。中國人有一條戰爭鐵律：斷其糧草。現在腓力二世的軍隊命脈就是運回西班牙的美洲黃金白銀，那就給他來個釜底抽薪，只要英國商人帶頭要求腓力二世兌現票據，西班牙馬上就會陷入資金的流動性困境。
英格蘭商人在格雷沙姆的攛掇下，紛紛拿著票據，也就是腓力二世開出的空頭支票，要求腓力二世兌現，不兌現就拒絕跟西班牙王室做生意。格雷沙姆這一招非常奏效，英格蘭商人一起哄，法國、意大利、突尼斯的商人馬上感到恐慌，腓力二世遭遇了空前的擠兌風潮。
腓力二世咬牙切齒，一旦商人們拒絕接受西班牙的票據，西班牙在美洲的金銀又因為海盜的威脅無法運輸到國內，這樣一來西班牙政府就沒有錢了，沒有錢發軍人的軍餉，戰艦的維護就會出現問題，一旦海軍士兵因為軍餉嘩變，那麼美洲的殖民統治也就無法繼續下去，英格蘭人就會趁機瓜分西班牙的勢力範圍。
釜底抽薪。伊麗莎白在經?濟上將腓力二世逼到了絕境。
1587年3月，瑪麗女王的死給了腓力二世向英格蘭宣戰的借口，西班牙人要開打了。腓力二世命令西班牙戰艦全部向里斯本集結，準備將無敵艦隊開進英吉利海峽，將英格蘭人圍殲。海盜中將德雷克爵士早已躍躍欲試，他在普利茅斯向新組建的英格蘭海軍將士進行了鼓動性的演說。
德雷克要先下手為強。
1587年4月2日，德雷克率領戰艦主動出擊。4月19日，英格蘭戰艦奔襲了西班牙重要港口卡地茲。德雷克在日記中詳細記載了第一戰的經?過：我們在這裡留到21日，在此期間，擊沉了一艘比斯開船隻（Biscayan），重1200噸，焚燬了克魯茲的船一艘，重1500噸，另外還有31艘，其重量為1000噸、800噸、600噸、400噸、200噸不等。此外還帶走了四艘裝補給的船隻。在補充了必要的補給後，又向里斯本進發。
德雷克以迅雷不及掩耳之勢攻陷了西班牙人的重要軍事港口，那個叫卡地茲的港口駐紮著西班牙最精銳的海軍，西班牙駐馬尼拉總督桑德曾建議調動卡地茲海軍指揮官到中國來消滅大明帝國。沒想到不到一年時間，西班牙的卡地茲精銳就被大海盜德雷克給消滅了。德雷克做事比較絕，在卡地茲港大開殺戒，補充完重要補給後，一把火燒了港口。
西班牙海軍指揮官克魯茲被德雷克的這一記悶棍打懵了。當德雷克的小股部隊闖進里斯本的時候，看到的是密密麻麻的西班牙戰艦，這裡是西班牙海軍的司令部，有著堅固的防禦體系。德雷克在4月27日的日記中寫道：「西班牙國王對於侵入戰的準備，規模之大可謂空前。」
德雷克很快就跳起來了，西班牙一直在籌備攻打英格蘭，當英格蘭的小股部隊突襲里斯本的時候，西班牙海軍司令員克魯茲一個人都沒有集結，偌大的里斯本港口一片祥和。5月10日，德雷克在卡斯卡斯灣中投錨，西班牙人驚慌失措，紛紛砍斷纜索，向最近的避難所逃去。德雷克故伎重演，一把大火將里斯本港燒了，據西班牙方面統計，共損失船24艘，貨物總值17.2萬「達克特」金幣。
腓力二世跟他的海軍司令員克魯茲還沒有回過神來，海盜德雷克已經?轉身逃跑了，跑到了聖文森特角，這是西班牙海軍的一個重要戰略據點，是里斯本與地中海之間的生命通道，拿下這個通道，那麼向里斯本集結的無敵艦隊就無法通過。德雷克帶領的人太少了，沒有陸軍部隊，更讓他擔心的是西班牙艦隊正從四面八方向里斯本集結，沒有後援部隊，英格蘭小股部隊將成為西班牙無敵艦隊的餃子餡。
德雷克放縱士兵們燒殺搶掠之後，再次放火燒燬了西班牙海軍的後勤補給，將鹽醃的食物、酒和數萬噸的制桶材料付之一炬。放火之後，德雷克迅速撤離。當英格蘭海軍撤退到聖米恰爾附近時，德雷克發現了一艘大船，海盜的嗅覺讓德雷克興奮不已。當英格蘭戰艦將「聖腓力」號團團圍住後才發現，這是西班牙國王腓力二世的一艘東印度船隻——寶船。
德雷克立即下令清點腓力二世運載的貨物，乖乖，最後一統計，發現這艘船上裝的貨物價值11.4萬英鎊。伊麗莎白女王登基後向海外貸款，整個英格蘭國家用於重建的貸款才3萬英鎊，這一次腓力二世運載的貨物價值遠遠超過了英格蘭的國家貸款。清點貨物的時候，德雷克還發現了許多秘密檔案，這些文件記載了有關東印度貿易的很多秘密。
英國海軍將腓力二世的財寶跟檔案運送回倫敦，英格蘭的商人們沸騰了，他們爭相傳閱西班牙東印度公司的秘密，原?來西班牙的財富都來自東印度，無敵艦隊橫行海上都是為了護航東印度公司的寶船。倫敦商人看到了千年難得一遇的發財機會，他們要攛掇英國女王伊麗莎白向腓力二世學習，成立英國東印度公司。
伊麗莎白突然有點後怕，德雷克的輝煌讓西班牙無敵艦隊在一年時間內不會再向英吉利海峽開進，但是德雷克的突然行動一定會引來腓力二世的瘋狂報復。蒙受奇恥大辱的克魯茲決定跟英格蘭人決一死戰，在德雷克離開後加緊修復他的損失，到了1588年2月底，西班牙人恢復了戰前的元氣，然而非常遺憾，這個時候西班牙的海上戰神克魯茲死了。
腓力二世陷入了前所未有的痛苦之中，克魯茲的死亡跟德雷克的入侵一樣讓腓力二世震驚。腓力二世立即派梅迪納?西多尼亞公爵接替克魯茲的任務。腓力二世發誓要滅了英格蘭一雪恥辱，他交給梅迪納指揮的艦隊一共有船隻130艘：20艘四桅大帆船，44艘武裝商船，23艘圓形船，22艘差船，13艘輕快帆船，4艘中型帆船和4艘長船。這些船隻的總噸位為57868噸，火炮總計為2431門，海員為8050人，所載陸軍為18973人。加上划船的奴隸和其他人員，共計60493人。
沒有了克魯茲，西班牙無敵艦隊在跟英格蘭海盜出身的指揮官較量的時候經?常摸不著頭腦，西班牙的指揮官們都是按照老師的課本指揮作戰，海盜們卻不按照章法開炮。1588年，西班牙無敵艦隊的榮光埋葬在了英格蘭海盜手上。63艘被擊沉，2艘是被英格蘭人奪去，3艘在法國海岸邊喪失，2艘在荷蘭海岸邊喪失，格南費裡尼之戰被擊沉了2艘，在蘇格蘭與愛爾蘭之間的海岸邊一共損毀了19艘，還有35艘失蹤，下落不明。無敵艦隊消亡了，英國人卻一艘船都沒有損失。
狡兔死，走狗烹。幹掉了西班牙的無敵艦隊，伊麗莎白決定要幹掉曾經?擊垮腓力二世後勤部隊的尼德蘭乞丐，尼德蘭的乞丐組建的戰艦跟英格蘭正規軍比起來根本不堪一擊。10年前已經?歸附西班牙的葡萄牙戰艦在西班牙的指揮下，企圖為西班牙挽回面子，結果在1592年被英格蘭戰艦擊敗。這一次海戰帶給伊麗莎白更大的刺激是，英國劫獲了墨西哥、葡萄牙的對華貿易商船。
伊麗莎白一直夢寐以求跟中國皇帝建立貿易往來關係，沒想到諂媚的艷信因為西班牙人的阻截沒有送到。在這一次截獲的、實際被西班牙控制的商船上，1600噸的巨船上「載滿了對華貿易的秘密物品」，其實也不是什麼秘密，都是中國的特產，比如藥材、湖絲、瓷器等貨物，一大船中國特產讓伊麗莎白大開眼界，怪不得西班牙人要全權接管葡萄牙人在中國的貿易，這都是歐洲人見都沒有見過的玩意兒。按當時流行的傾向比索結算，這一船中國貨的價值估計超過200萬，相當於15萬英鎊。
「萬曆二十一年，英獲葡船，中載東土貨物千五百噸，皆英人所未經?見者，益必艷之。」《西藏始末紀要》將英國人寫的基本沒有見過世面，看到葡萄牙人船上的中國貨，口水都要流出來了。這一次的繳獲大大地刺激了伊麗莎白跟中國建立貿易往來的決心，不過這個時候伊麗莎白已經?有了一個小情人，就是那位給中國皇帝送信，最後被葡萄牙人給綁了的萊斯特伯爵的繼子埃塞克斯。
這次給萬曆皇帝的信，沒有第一次的諂媚，也沒有第一次的香艷。
前面的稱呼抬頭依然是一番沒邊兒的恭維，跟第一次沒有區別，信的核心內容如下：
我臣不僅欲參見陛下，且願於彼等身居貴國期間，遵守貴國之法令，且將我國所豐有之貨物以及各類產品，展示於陛下與貴國臣民之前。則彼等能得知我國何種貨物能於貴國有用，可否以各國現行之合法關稅交換得貴國富有之產品與製品，實現公平之通商，無任何不便與損失之處，且極有利於貴我兩國之國君之臣民，以其所有，易其所無，各得其所，何樂而不為?
沒有第一次的曖昧香艷，這一次伊麗莎白將重點放在了通商貿易上。她非常明確地告訴萬曆皇帝，英格蘭跟大明帝國的通商貿易將在公平的基礎上進行，我買我們沒有的，你買你們沒有的，這樣一來就各得其所。再說了，我們的商人會遵照大明帝國的法令繳納稅賦，不會給雙方帶來任何損失。
第一次失敗的教訓讓伊麗莎白心有餘悸，這一次便謹慎又謹慎。
1596年6月11日，伊麗莎白選派皇室近臣本傑明?伍德為使臣，和理查德?阿倫、湯麥司?布倫菲、羅伯特?都德裡爵士組成貿易使團，攜帶她寫給中國皇帝的信前往中國。但這次更不幸運，三艘船組成的船隊，一艘在好望角附近覆沒了，另外兩艘在向東駛進時遇上了葡萄牙船隊，雙方激戰18天。英格蘭使團的倖存者集中到一艘大船上繼續東進，船駛到布通島時觸礁覆沒。僅存的四人攜帶女王致中國皇帝的密信逃到波多黎各，不幸又為西班牙人所俘。
西班牙人將伊麗莎白的使團押送到果阿總督府關押審訊，這一次使團的人再次使出行賄那一招，可是他們搜出了伊麗莎白寫給萬曆皇帝的親筆信，一看是要跟中國聯手。剛剛吃了敗仗的西班牙人氣急敗壞，在歐洲和美洲市場上，英格蘭人正一步步取代西班牙人的地位，東方是西班牙的最後一塊貿易據點，英格蘭人這是要獨霸海上貿易，他們怎麼可能將使者放到大明帝國去呢？
西班牙人擔心的不僅僅是英格蘭人，更擔心大明帝國跟英格蘭人合起伙來對付西班牙人。大明帝國的戰艦在鄭和時代就已經?天下無敵，後來的中國皇帝雖然採取了閉關政策，但是他們的造船工藝絕對是世界頂級水平。那個該死的桑德，差點就讓西班牙人在東方陷入更為龐大的戰爭陷阱，日本人十萬戰國精銳在朝鮮戰場上，被大明帝國的軍隊一路追趕，後來不得不兩次投降。桑德在給腓力二世提供戰爭情報的時候，卻只看到了日本70人小股部隊的瘋狂，沒有看到大明帝國由戚繼光訓練的精銳。
堅決不能讓英格蘭人跟大明帝國聯手。
萬曆皇帝正在北京的紫禁城，憤怒?地破口大罵豐臣秀吉反覆無常，一定要將日本人給滅了，當時大明帝國的陸軍海軍頻繁調動，正要好好地修理修理日本人，萬曆皇帝到死也不會想到，萬里之遙的美麗女王第二次給自己寫信了，可這封女王手書又落到了該死的葡萄牙和西班牙人手上。
西班牙人後來將逮住的英格蘭使者悉數殺死。
伊麗莎白第二次的失敗讓她在信心上受到沉重打擊，這期間又跟小情人埃塞克斯陷入情感危機，兩人經?常在深宮吵架，伊麗莎白盡量原?諒自己的小情人。可惜這小子不爭氣，打仗期間突然勒住戰馬，掉頭直奔倫敦，半夜三更闖入伊麗莎白的臥室，仗打到這個份兒上結果可想而知。人上了年紀本來就自卑，他闖入寢宮看到伊麗莎白沒化妝的樣子，差點當場嘔吐。看到這副人老珠黃、皮膚鬆弛模樣的人怎麼還能留他存活於世？後來伊麗莎白果然找了個借口將這小子送上了斷頭台。
七年之後的1603年3月24日，伊麗莎白帶著對大明帝國萬曆皇帝的無限遐想死去了。