山東萊蕪的張虛一，是學政張道一的二兄。他性情豪放不受約束。聽說城裡某家的宅院被狐仙居住著，就鄭重其事地帶著名帖前往拜訪，希望能見上狐仙一面。他把名帖投入大門的縫隙中，不多時，門扇自開。跟隨的僕人大驚，趕緊後退。張生整理衣帽恭恭敬敬地進了門。看見堂屋裡擺設著桌椅，但卻寂靜無人。於是望空拱手作揖說：「小生齋戒誠意拜訪，仙人既然不拒我於門外，為什麼不讓我見一面呢？」忽然聽到空屋裡有人說：「有勞您大駕降臨，讓人十分高興。請坐賜教。」隨即見兩個座位自行移動並相對擺好。張生剛剛坐下，就有一個雕花的紅漆茶盤，盛著兩杯香茶，懸空來到跟前。各取茶杯相對飲，雖然能聽見喝茶的吸瀝聲，然而始終看不見那位喝茶人。飲完茶，接著擺上酒。張生細問對方的家族姓氏，回答說：「小弟姓胡氏，排行第四，隨從的人稱呼我為相公。」於是雙方相互敬酒交談議論，意氣相投。桌上的菜餚儘是些海味山珍，非常豐盛。送酒端菜的，似乎都是些年輕的晚輩，並且人數很多。酒後張生很想飲茶，這念頭剛一產生，香茶早已放置在桌子上。凡是有想要的東西，沒有不應念而到的。張生非常高興，便盡情開懷痛飲，大醉而歸。自此以後他每隔三幾天便去拜訪胡四相公，胡四相公也經常到張家來，互相依照主客往來禮節招待。
有一天，張生問胡四相公說：「南城中的巫婆，天天托借狐仙的神術從病人家裡索要好處。不知她家的狐仙，您認識不認識？」胡四相公說：「她是在說謊騙人，實際上她家並沒有狐。」一會兒，張生起身去小便，聽到有人小聲說：「剛才您說的南城狐巫，不知是什麼人？小人想跟隨先生去看看，麻煩您能為我說句話，請求主人允許。」張生知道這是個小狐僕，便答應說：「行。」就在席間請求胡四相公說：「我想得到足下一兩個僕人的幫助，去探視巫婆，敬請您同意。」胡四相公堅持說沒有必要。張生再三要求，才被允許，隨後張生出門，馬自己走了過來，像有人牽引著。張生走過去騎上前行，狐僕在路上與他邊走邊說話。狐僕對張生說：「以後先生走在道上，如發覺有細沙散落在衣襟上時，便是我輩跟從著。」說著進了城，到了巫婆家。
巫婆見張生來，笑著迎上前去說：「貴人怎麼忽然降臨？」張生說：「聽說你家的狐子很有靈驗，是這樣嗎？」巫婆收起笑容嚴肅地說：「像這樣的輕薄話，不宜貴人說！怎麼隨便就說狐子？恐怕我家花姊聽見不高興！」話沒說完，從空中扔下半塊磚來，打中了她的手臂，她晃了幾下差點跌倒。便吃驚地對張生說：「官人怎麼扔磚頭打老身呢！」張生笑著說：「婆子眼瞎！哪曾見過自己的額頭破了，卻冤枉誣賴袖手人的事？」巫婆非常驚訝，不知磚頭是從哪裡打來的。正在疑惑不定的時候，又有一個石子落下來，打中了她，隨即跌倒在地上。接著污泥紛紛往下落，把巫婆塗抹成了鬼臉，她只有哀號請求饒命。張生請狐僕饒了她，污泥才不再落。巫婆急忙爬起來逃奔到屋裡，關上門不敢出來。張生高聲對她說：「你的狐能比得上我的狐嗎？」巫婆只得認錯。張生仰起頭望著空中，告訴狐僕不要再傷害巫婆了，她才提心吊膽地走出屋來。張生笑著告戒她一番，才回了家。從此張生每逢獨行在路上，只要發覺塵沙落在身上，便招呼小狐僕說話，兩狐僕總是應答無誤。就是面對虎狼歹徒，張生也覺得有了依靠而不膽怯。
這樣過了一年多，張生和胡四相公的交情更加深厚。張生曾問胡四相公的年齡，他早已記不清了，只說：「見黃巢造反，還像是昨天的事。」有天晚上兩人在一起說話，忽然聽見牆頭上有動靜，聲音很猛烈。張生很奇怪。胡四相公說：「這一定是我哥哥。」張生說：「為什麼不邀他來一塊坐坐？」胡四相公說：「他的道業很淺，只要能抓隻雞吃便很滿足了。」張生說：「交友情深，像咱兩人，可以說是毫無遺憾了；但始終沒能見到您的顏面，實在是令人遺恨。」胡四相公說：「只要交情深厚就足了，何必見面？」一天，胡四相公置辦酒席邀請張生，並且告別。張生問道：「您要往哪裡去？」胡四相公回答說：「小弟生於陝中，要回那裡去。您每次都因看不到我的臉面而不滿意，今天就請您見一見幾年來的朋友，以後再見面時好相認。」張生四面尋找都沒見到。胡四相公說：「您試開寢室的門，我就在裡面。」張生按他的說法，推門一看，只見裡面有一個美少年，相對而笑。他的衣裳華麗，眉眼如畫，轉眼之間，就再也看不到了。張生剛轉身行走，就有腳步聲跟隨在他的後面，說：「今天算是解除了您的遺憾了。」張生依戀不忍心分別。胡四相公說：「離合自有定數，何用放在心上。」於是用大酒杯勸飲。一直喝到半夜，才用燈籠送張生回家。等到天明再去探望時，胡宅早已成了冷落的空房子。
後來張道一先生官任西川學使，而張虛一卻還像原先那樣清貧。因此張虛一前往西川去看他弟弟，抱的希望很大。可是只過了一個月就返回去了，很不如當初的心願，邊走邊在馬上歎息，垂頭喪氣就像個木頭人。忽然有一個少年騎著黑色的馬駒，跟隨在他的身後。張生回頭看了看，見少年衣著非常華麗，風度瀟灑文雅，便和他閒談起來。少年見張生不痛快，就問他。張生於是歎息著把原因告訴了他。少年聽說後也用好話安慰他。二人同行了一里多路，到了岔道口，少年這才拱手道別說：「前邊路上有一個人，將把您的老友送給您的禮物轉交給您，請能收下。」再想問時，他已趕馬徑直奔馳而去。張生解不開這個謎，又走了二三里地，看見一個老家人，手持一個小竹箱子，把它獻到了馬前，說：「這是胡四相公敬送給先生的。」張生這才恍然大悟。接過來打開一看，原來是滿滿的一箱白銀。等到再看老家人時，卻早已不知去向了。