豐玉桂是山東聊城的一位書生，家裡很貧窮，沒有謀生的職業。明代萬曆年問，有一年發生了大災荒，豐玉桂孑然一身到南邊去逃荒。等到回家的時候，到了沂州就病了。他極力撐持著有病的身體走了幾里路，來到了城南的一片亂葬崗子，越發疲累無力了，因此只好倚著一座墳墓躺下來休息。
忽然，他好像做夢似地來到了一個村莊裡。有一位老翁從一家大門中出來，邀請他進去。這老翁家只有兩間簡陋的房屋，屋裡有一位女子，年齡有十六七歲，面貌神態俊秀文雅。老翁叫她煮柏枝湯，用陶器盛了招待客人；又詢問起豐生的籍貫、年齡，問完了，就說：「我姓李名洪都，祖籍山西平陽，流落居住在這裡已經三十二年了。請你記住這裡的門戶，我家的子孫如來尋訪，就麻煩你指給他們。老夫不敢忘你的恩德。我的乾女兒慰娘，也不算醜，可以許配給你，等我的三兒子到來的時候，就叫他給你們主持婚事。」豐生大喜，拜謝說：「我今年二十二歲了，還沒有婚配，承蒙你把女兒許給我為妻，固然很好；但什麼地方能找到您的家人告訴他們呢？」老翁說：「你只要到北邊的村子裡去，等一個多月，自然就有人來，只求你不要怕麻煩啊。」豐生恐怕老翁說話沒有信用，就要求說：「實話告訴您：我本來就窮得家徒四壁，恐怕日後不能像您所期望的那樣。如果半路把我拋棄了，那是人所難以忍受的事。即使您沒有許配婚姻的情義，我也不會不遵守答應您的諾言，您不如直接了當地說要我為您辦點事好了。」李翁笑著說：「你要叫老夫信誓旦旦地向你發誓嗎？我早就知道你家貧。這次訂立婚約並非專門為了你。慰娘孤獨無靠，依托在我這兒已經很久了。我不忍心聽任她流離失所，所以把她許配給你。你何必疑心呢？」於是就拉著他的胳膊把他送出門去，拱了拱手關上門回去了。
豐玉桂一覺醒來，原來仍在墳墓邊躺著，看看太陽，已經將近正午了。他慢慢地站起來，一步一步地走到村中。村裡的人見了他都吃了一驚，認為他已經死在道旁一天多了。於是豐生頓時明白了李翁就是墳墓中的人，他把這事隱瞞起來沒說，只求借間屋子住下。村裡的人恐怕他再死了，沒有人敢留下他。這村裡有一位秀才和豐生同姓。聽說了這件事，就跑去詢問豐生的家世，原來豐秀才還是豐生的遠房叔叔。豐秀才高興地把豐生領到自己家中，給他吃喝治病。過了幾天豐生就痊癒了。豐生講述了夢中所遇見的情景，他叔父也很驚異，於是就讓豐生住下等待著，靜觀事情的發展。住了不久，果然有位官人來到村中，訪問他父親墳墓的地點。自稱是山西平陽縣的進士叫李叔向。從前他父親與同鄉某甲一起出外經商，他父親死在沂州，某甲就把他葬在一處亂葬崗中。回到家鄉後，某甲也死了。那時李翁的三個兒子年齡都還小，長子叫伯仁，考中了進士，在淮南當縣令，多次派人尋找父親的墳墓，始終沒有知道的人。次子叫仲道，考中了舉人。叔向最小，也考中了進士，於是就自己出來尋求父親的遺骨，來到沂州，到處尋訪。這天來到了這個村子裡，村裡人都不知道，豐生就把他引到墓地，指給他看。李叔向不敢相信，豐生對他具體述說了自己所遇到的情景。叔向感到很驚奇，仔細看了看，兩座墳墓緊緊靠在一起。有人告訴他說：三年前有一個做官的人，把他的小妾葬在這裡。李叔向恐怕錯挖了別人家的墳墓，豐生就把自己躺過的地方指給他看。李叔向便吩咐抬一口棺材放在墳旁，才開始挖掘。墳墓掘開，見到一具女屍，衣服裝飾都腐朽了，而面色像活人一樣。李叔向知道是挖錯了，非常駭怕，不知道該怎麼辦。不料棺材中的女子頓時坐了起來，向門外看了看說：「三哥來了嗎？」李叔向吃了一驚，走過去問她，原來她就是薛慰娘。李叔向脫下自己的外衣給她蓋好，派人抬著她回到旅店。又急忙命人發掘旁邊的墳墓，希望父親也能復活。挖開以後，屍體皮肉尚存，用手一摸已僵硬幹燥了。叔向悲哀不止，把屍體裝殮入棺木中，作了七天法事超度亡靈。慰娘也穿一身孝服，像女兒一樣祭奠。
一天，慰娘忽然對叔向說：「從前阿爹有黃金兩錠，曾經分給我一錠作嫁妝。我因為孤弱一人，沒有收藏的地方，便用絲線拴在腰裡，而沒帶來，三哥你得到了沒有？」李叔向不知道此事，就叫豐生返回去在墓穴中尋找，果然找到了一錠，和慰娘說的一樣。叔向仍把那錠有絲線作為標誌的黃金贈給慰娘。閒暇的時候，叔向就詳細詢問了她的家世。原來慰娘的父親薛寅侯沒有兒子，只有慰娘一個女兒，十分疼愛她。慰娘有一天從金陵舅父家回來，帶著一個老婆子去僱船，駕船的是南京的一個專門保媒的人。當時有一個做官的人，任期滿了要到北京去，托這個保媒的人給找一個美貌的侍妾。媒人跑了幾家，沒有一個中意的。為了這事駕著小船到廣陵去物色，忽然遇上了薛慰娘，暗中就產生了一個害人的詭計，急忙招呼她們搭船過江。薛慰娘帶的老婆子本來就認識他，因此就和慰娘一起上船渡江。中途，這個人把迷藥放到食物中，慰娘和老婆子都中毒昏迷了。他就把老婆子推到江中，載著慰娘又返回了南京，用重金賣給了那個做官的人。慰娘入了門，這家的大老婆才知道，非常憤怒。慰娘又因中毒後頭腦尚不清楚，不知道向她行禮，於是大老婆就鞭打她，並把她囚禁起來。北上三日以後，薛慰娘才完全清醒過來，婢女把事情經過告訴了她，慰娘大哭。一天夜晚，在沂州住宿，慰娘就上吊死了，他們就把她葬在亂葬崗中。慰娘在墳墓中，被群鬼欺凌，李翁時常保護著她，慰娘便拜李翁為義父。李翁說：「你命不該死，我一定給你挑選一個好女婿。」前些日子，豐生見了面後走了，李翁回來後對慰娘說道：「這個讀書人品行可以信賴。等你三哥來了，替你主婚。」有一天，李翁對她說：「你可以回去等候著，你三哥快來了。」原來這就是李叔向發掘墳墓的那天。慰娘在服喪期間，對叔向追述了往事，叔向歎息了很久，就把慰娘當作妹妹，讓她改姓李。略微置辦了一些衣服物品，安排慰娘和豐生結了婚。叔向說：「我帶的盤費不多，不能給妹妹辦嫁妝，我的意思是帶著你們一起回去，以安慰老母之心，怎麼樣？」慰娘也非常高興。於是夫妻二人隨著叔向，用車載著靈柩一起出發了。
到家以後，李母詢問明白了事情的經過，喜愛慰娘勝過了自己的親生女兒，安排她們在另一座院中居住。在辦喪事過程中，慰娘時李翁的哀悼之情超過了他的兒孫。李母越發喜愛她，不讓他們回聊城了，囑咐兒子給他們買一座宅子。正巧有一個姓馮的要賣宅子，要價六百兩銀子。李家倉促之間未能湊足銀子，暫時先把房契收下，約定日子交兌銀兩。到了日期，姓馮的早一步來了，正巧慰娘也從別院中來探望母親，突然看到了馮某，覺得非常像那個駕船的人。馮某見到慰娘也很吃驚。慰娘急忙越過他走了進去。兩位哥哥也因為母親有點小病，都集合在這裡，慰娘問：「廳前度步的那個人是誰？」李仲道說：「幾乎忘了這件事，這人一定是前幾天賣房子的人。」就站起來準備出去。慰娘阻止了他，把自已的懷疑告訴了他，叫他去仔細盤問這姓馮的。仲道答應著出去，馮某已經離開了，而巷子南邊教私塾的薛先生卻在那兒。仲道就問：「先生來有什麼事？」薛先生說：「昨天晚上馮某請求我今天早些到府上來，給他寫個文契並作保人。剛才在路上遇見他，說偶然忘記了一件事，暫時回去一趟，立刻就回來，叫我來這兒坐著等他。」少停了一會兒，李叔向和豐生都來了，於是互相攀談起來。慰娘因為馮某的緣故，悄悄地來到屏風後偷看客人。仔細地看了看薛先生，原來是她的父親，就突然從屏風後跑出，抱著父親失聲大哭。薛翁驚喜地流著淚說：「我兒從哪裡來？」眾人才知他就是薛寅侯，仲道雖然在路上常常遇見他，當初並不知道他的名字。到了這時候大家都非常高興，對他講述了慰娘前前後後的經歷，設下酒席慶賀他父女團圓，因而留下他住了兩晚。薛先生談了自己的經歷，原來他丟失了女兒後，妻子因為悲傷過度死了，他光棍一人無依無靠，就遊學到了這裡。豐生和他約定，購買了宅子後就把他接來同住。薛翁第二天去探看，馮某全家都逃走了，才知道殺害老婆子、賣了女兒的，就是這個人。馮某剛到平陽，做買賣發了家，但連年來賭博，日子一天天窮困，所以就賣他的住宅。賣薛慰娘的錢，也快花盡了。慰娘得到了好的歸宿，也就不十分仇恨馮某了，只是選了個好日子遷入新居，也不再追究他逃到哪兒去了。李母經常饋贈慰娘財物，一切日用所需都供給他們。豐生於是就在平陽安了家，但需要按期回原籍參加各種考試，十分辛苦，幸而這一科鄉試他考中了舉人。慰娘富貴了以後，常常想念那老婆子是為了自己而死，想報答一下他的兒子。老婆子的丈夫姓殷，有一個兒子叫殷富，喜歡賭博，窮得沒有立錐之地。有一天殷富在賭場上為賭注發生了爭執，打死了人，就逃
亡到了平陽，老遠地來投奔慰娘。豐生把他收留在自己家中，詢問他殺的那人的姓名，原來就是駕船的馮某。豐生驚駭感歎了好一會兒，就向殷富說明了情況，殷富才知馮某就是殺母的仇人，越發高興，就在豐生家當了僕人。薛寅侯就在女婿家養老，女婿給他買了一個妾，生了一個兒子，一個女兒。