恆社子弟以杜月笙的趨向為趨向，立場為立場，榮辱為榮辱，依歸為依歸，步伐一致，義無反顧，同時他們也以師門的興趣為興趣，嗜好為嗜好，亦步亦趨，──敏行納言俱嗣芳躅。杜月笙雅嗜皮簧，歡喜粉墨登場。姚玉蘭、孟小冬兩位京朝名伶，先後成為他的夫人，因之，形諸於恆社的另一特色，則為「天下之歌，盡入斯社」，除了姚孟二夫人外，杜張是名票，杜月笙的八兒三女，個個擅演能唱。家人親眷而外，恆社中精研皮簧，獨擅勝場的多如過江之鯽，誠所謂投鞭斷流，不可勝計。名伶如譚富英、馬連良、葉盛章、趙榮琛、高慶奎，名票如趙培鑫、楊畹農、王震歐、裘劍飛、郭翛翛、汪其俊、孫蘭亭等等，恆社子弟真是隨時都可以演出各宗各派的拿手好戲。
一二八之後，八一三之前，國家勵精圖治，埋頭建設、又復出現四海昇平的小康局面，堂會義務，賑災恤貧，以杜門為號召，拿恆社為中心的平劇演出，絡繹不絕，所在多有。民國二十四年長江黃河同告氾濫，災歉頻仍，遍地哀鴻，杜月笙又應賑濟委員會之請，迭在杭滬二地，舉行規模盛大的義演。這一次義演他別出心裁，將他的姚氏夫人姚玉蘭請出來，和伶王梅蘭芳搭配，姚氏夫人的家須生，加上梅大相公的青衣，珠聯璧合，旗鼓相當，益顯恆社的堂堂陣容，赫赫班底。他們在杭州連滿一星期的座，再轉回上海，假座金廷蓀主持的黃金大戲院，又整整的「客滿」一個月。頭一天演出姚玉蘭唱「托兆碰碑」，孔祥熙夫人特地邀她的令妹蔣夫人去看姚玉蘭的戲，蔣夫人看見姚玉蘭在台上藉由檢場之手喝了幾口茶，以為不免破壞了劇中的氣氛，姚玉蘭聽說之後頗以為然，翌晚她唱全本「穆柯寨」，真的一口茶都沒喝。
奉張（東北王張作霖）那邊，和張嘯林有點舊交情，但是隨著民國十七年皇姑屯那類炸彈，轟到了九霄雲外。二十二年初春，張嘯林在上海諸事不遂，心情鬱悶，經過陳效沂、翁左青、金少山等人一慫恿，他連杜月笙都沒告訴，悄然的上北平、天津雲遊去了。大帥一走，杜月笙趁此機會，為免物議，莫再造孽，爽性把福煦路一八一號那豪華絕倫的賭場宣告關門大吉。從此，杜月笙才算是跟煙賭兩擋，黑道上的關係，全部斷絕。
九一八之役，東北淪亡，張學良備受國人苛責，朝野人士，對於他鮮少諒解。廿二年一月三日，山海關失陷，東北軍和華北部隊宋哲元等。還有三十餘萬之眾，佈防長城，扼守熱河，張學良則以北平綏靖主任、北平政務委員會常務委員等名義，在北平坐鎮指揮，當時將士抗敵情緒高張，又有全國怒潮澎湃般的同仇敵援，作為支持，照說，應該有些作為，然而二月二十七日，日軍開始攻擊熱河，三月一日，尤其猛攻赤峰，大會戰展開序幕，三日，熱河省主席湯玉麟也來了個不戰而退，熱河省會承德陷敵。蔣委員長和軍政部長何應欽，相繼北上，親自指揮抗日軍事，因而才有冷口、古北口、喜峰口的大捷，其中喜峰口的那一仗，二十九路軍大刀隊，急行軍六十華里，穿心攻擊日軍敵兵陣地，旅長趙登禹手刃日軍六十餘名，鹵獲大炮十八門，五千餘名日軍，授首於我軍霍霍刀光之下。二十九路軍英名不朽，和十九路軍的死守淞滬相互輝映，基此，方使華北的局面有以穩定，日寇的凶焰又告遏阻。
三月七日，張學良電呈中央，引咎辭退。八日，國民政府明令通緝湯玉麟。
張學良電請辭退本兼各職後，便悄然南下，他的夫人於鳳至，密友趙四小姐，副官長譚海少將同行，尤有大批的參謀、副官和衛隊相隨，這大隊人馬自天津乘船抵達上海，沿途行蹤，非常秘密。因為張學良曉得他已無法見諒於國人，率土之濱，銜恨甚深，不知有多少熱血沸騰的愛國人士，想得他而甘心！
行蹤詭秘之外，到上海的住處，也煞費周章，大傷腦筋，居住條件得夠理想，禁衛尤須十分嚴密。張學良要找的居停主，不但需要有其身價，而且，必須為大有力的人士。
杜月笙和張學良並無深交，對於他坐失大好河山，和其它國人一樣的同聲憤慨，但是，英雄末路，彷徨海上，使他激起了俠骨柔腸，為張學良的際遇，頗表同情。於是他力排眾議，毅然宣佈，張學良寓滬時期，他將為張氏一行全體的居停主，而把福煦路一八一號那幢水清華的巨廈，佈置一新；請張學良下榻。
他決意這麼做，使不少人為之感佩，同時也令若干人士，對他極為不諒，張學良到了上海，住進福煦路一八一號有感於杜月笙的慷慨俠義，隆情高誼，他曾挈同於鳳至，親詣華格臬路杜公館拜訪道謝。陽曆二月，春寒料峭，杜公館那天沒開暖氣，干鳳至的貂皮大衣一脫，裡面使祇有薄薄的綢衫，坐了許久，受寒忍凍，兩條玉臂竟凍成了青紫，杜家的娘姨，悄悄的在後面說笑，當於鳳至頻頻喊冷，她們便造了這麼一則諺語：「若要俏，凍得叫！」