寧國公主在回紇國中，有美人之目，如今文君新寡，徐娘半老，她的親生兒子牟羽可汗登位以後，忽戀親母風韻，欲娶母親為後。這以子妻母，在回紇國原是平常事情；但叫這寧國公主如何好意思抱子為夫，只得辭回大唐。牟羽可汗實因愛中國女子，見母親不肯嫁他，便也打發大臣到唐朝來求婚；代宗因情面上推卻不過，便指僕固懷恩之女，嫁與牟羽可汗為妻。
那僕固懷恩之女，雖也是年少貌美，但在牟羽可汗眼中看去，總不及寧國公主的風韻動人；因此夫妻二人，過不上一年光景，便時反目。在牟羽可汗的意思，仍欲到中國來，把他母親接去，配作妻子；屢次派使臣到唐朝來，假問公主起居為名，請公主回國去。這寧國公主是一個貞靜自愛的婦人，如何肯做這亂倫的事情？便堅辭不去。那時惱動了這位牟羽可汗，他便想親自帶兵，打進唐室京師來，搶劫他母親回國去，硬做成親。恰巧有史朝義謊報說，中原無主，牟羽可汗便帶領回紇大兵長驅入關，見沿途州縣空虛，人民流亡，他便乘機劫奪田地，擄掠人畜，一連失陷了十幾座城池。
急報到了深宮，代宗也覺驚慌；急遣僕固懷恩前往撫慰，又命長子雍王適，統兵到陝州去，仰勞牟羽可汗的駕。那時回紇國的兵，列營在河北；雍王與御史中丞藥子昂，兵馬使魏琚，元帥府判官韋少華，行軍司馬李進，一行人共赴回紇營中，與牟羽可汗相見。那牟羽可汗，高坐胡床，逼令雍王跪拜；藥子昂在一旁看了大憤，趨前高聲說道：「雍王是大唐天子長子，兩宮在殯，禮不當拜！」牟羽可汗不言，大將車鼻在一旁代答道：「唐天子與可汗曾約為兄弟，雍王見我可汗，如子侄之見叔伯，禮應跪拜。」魏琚也在一旁抗聲說道：「雍王為大唐太子，他日即為華夷共主，豈能屈節拜汝外國可汗？」牟羽可汗聽了大怒，便以目視車鼻，揮兵直上，捉住藥子昂等四人，即按在地下，各鞭背三百。雍王滿面羞慚，退出營來。當晚韋少華與魏琚二人，因傷勢太重而死。雍王十分憤怒，意欲進兵攻打回紇營，替二人報仇。諸路節度使，亦調兵相助。藥子昂便竭力勸阻，說：「賊尚未滅，不應輕啟釁端。」僕固懷恩與牟羽可汗，有翁婿之誼，便從中調處。令牟羽可汗帶領回紇兵士為前驅，與各路兵馬齊向東京進發，圍攻史朝義。雍王在陝中留守。史朝義領兵十萬，與唐朝諸將對陣。諸路節度使中，惟有鎮西節度使馬璘，最是勇敢，領眾軍直殺入敵陣，銳不可當。
史朝義被官兵殺得棄甲拋盔，自相踐踏，屍滿山谷，斬首至六萬級，捕擄二萬人。朝義退走鄭州，僕固懷恩乘勝奪回東京城；可恨那回紇兵，自河陽入東京，肆行殺掠，搶劫奸婬，東京百姓，一再遭殃。待搶劫完畢，回紇兵便一把火，把一座東京城竟燒去了半座。諸路兵馬，皆因追殺朝義，亦無暇顧及。那史朝義被各路兵馬，追趕得無路可走，便去投奔契丹部，又被范陽留守李懷仙，追殺回來；看看部下七零八落，只剩得十餘騎，史朝義料難保全，便縊死在醫閭廟門口。唐朝安祿山、史思明兩次大亂，直鬧了四年，到此時，才得太平。
但史朝義雖打平，而回紇卻在各州縣縱兵婬掠，人民逃散，城郭荒涼。代宗皇帝沒奈何，一面令趙城尉馬燧私贈賄賂，給回紇兵各將帥，勸阻他們的強暴行為，一面又下旨，特冊立回紇可汗為英義建功毗伽可汗。自可汗至宰相，共賜實封二萬戶，又進僕固懷恩為尚書左僕射，兼中書令，坐鎮朔方。令護送回紇可汗歸國。那牟羽可汗，見唐室天子如此優待，便也不好意思再胡鬧了。只是臨走的時候，還不能忘情於寧國公主，便請公主同返回紇國去；寧國公主知道牟羽可汗婬心未死，便願選爆女四人，贈與牟羽可汗。牟羽可汗得了唐朝宮女四人，也是歡喜；帶回宮去，晝夜婬樂。這且不在話下。
但這寧國公主真是紅顏薄命，不知怎麼的，因牟羽可汗如此一鬧，她這美人的名兒，直傳到吐蕃可汗的耳中。那吐蕃可汗，原也久已羨慕中國的女色。如今打聽得唐朝有一位絕色的寧國公主，又是文君新寡，便也十分羨慕，即打發使臣到唐朝來，指名要求娶寧國公主。堂堂一位公主，豈肯做再蘸婦人？
代宗皇帝便也嚴辭拒絕了。誰知那吐蕃可汗，竟羞惱成怒，頓時邀同吐谷渾、黨項、氐、羌各部落蕃兵，二十萬人馬，長驅東入；前鋒沖關陷州，轉眼已逼近邠州地界了。邠州節度使火急報與朝廷。那邠州地方，與京師相距不遠，代宗得了警報，不覺大駭，當即召集群臣商量退兵之計。那長安地方，離邠州只數百里遠近，叫代宗皇帝如何不焦急？但當時在朝的，都是文官，得了這個消息，彼此面面相覷，也想不出一條禦敵的計策來。當初唐朝金城公主，嫁與吐蕃可汗，與吐蕃在赤嶺下，立定界碑，仗著金城公主與吐蕃可汗以恩義結合，總算保得幾年太平。待金城公主去世以後，吐蕃又與唐朝失和，屢次覬覦唐室邊界。當時幸得河隴一帶節度使如王忠嗣、哥舒翰、高仙芝一班將帥，守禦有方，尚無大患。至安史作亂，所有邊界守兵，俱徵召入東西兩京，四境空虛。在肅宗初年，吐蕃可汗娑悉籠獵贊，乘唐室內亂，便攻取威武河源等軍，並陷廓、霸、岷諸州。代宗即位時候，又攻入臨洮。那時郭子儀雖力平安史之亂，但也頗憂慮吐蕃之禍，在前一年，便上奏勸代宗須慎防吐蕃。
這時朝廷內程元振專權，得了外人賄賂，私通吐蕃；郭子儀奏章入朝，俱被程元振扣留住。到這年春天，吐蕃又大舉入寇，攻破大震關，連陷蘭州、廓州、河州、鄯州、洮洲、岷州、秦州、成州、渭州一帶地方，盡佔了河西隴右地方。那邊關告急文書，和雪片似地送進朝廷來，俱被程元振一人藏匿著，不使上聞。到此時，吐蕃可汗打聽得寧國公主是中原第一個美人，便遣使來京求婚；若答應他的婚姻，他便願退兵出關，永遠稱臣。無奈這寧國公主貞節自守，誓死也不肯做失節婦人。吐蕃可汗誓欲得此美人，便長驅直入，到涇州地方；那涇州刺史高暉，原是程元振的羽黨，早與吐蕃可汗暗通聲氣。一見吐蕃兵到，便開城迎接，把城也獻了；一面自願充蕃人的嚮導，又攻入鄰州。鄰州刺史官逃進京師來，報告吐蕃凶橫情形，代宗才得聞知。沒奈何只得令郭子儀前去救應。
那郭子儀救兵未至，吐蕃兵已浩浩蕩蕩，殺奔奉天武功，橫渡渭水而來。那時雍王適，使判王延昌，星夜趕進京師來，請求救兵；又被程元振攔阻，不得入見。那時渭河北面守將呂月，率精銳二千人，與吐蕃兵奮勇搏戰；那吐蕃兵漫山遍野而來，呂月終至戰敗被擒；吐蕃兵直衝過便橋，攻至京師城下。
滿朝文武，俱各張皇逃命，宮廷大震；那班妃嬪，都圍住代宗痛哭。代宗見勢已危急，只得帶領一班妃嬪，由雍王適率領一小隊人馬保護著，出奔陝州。
郭子儀聞得京師危急，忙從咸陽領兵趕回；一入京師，只見百官逃散，人民流離。打聽得皇帝已出亡在外，便急急追蹤出城。才到開遠門口，遠遠見將軍王獻忠，帶領著騎士五百人，擁了豐王珙，後面跟著幾個官員；又另備花車一輛，車中卻是空的，前面一對紅旗，伕役百餘人，各各扛抬著豬羊牲口，臉上各有得意之聲，洋洋而來。郭子儀一看，知是投順吐蕃去的。
便橫刀躍馬，趕上前去，攔住去路，大聲喝問：「汝等欲何往？」
王獻忠見是郭子儀，先有幾分膽寒，忙下馬躬身說道：「今主上東遷，社稷無主；公身為元帥，何不行廢君立君之事，以副民望？」獻忠話未說完，那豐王珙也上前來說道：「元帥為國家重臣，今日之事，只須公一言便定。公奈何不言？」郭子儀大聲說道：「朋友尚不可乘人之危，況殿下與聖上系叔侄之親，豈可骨肉相殘？今日之事，下官只知有天子，不知有他！」
說著，便怒目而視。幾句話，說得人人驚慌，個個羞慚。郭子儀又喝著王獻忠道：「今日獻城降虜之計，必出於汝！豈不畏國法耶？」說得眾人啞口無言。郭子儀便令諸人隨著自己，出了京城，向東而行，沿路招撫散兵，前往陝州，保護代宗。
這京師只成了一座空城，那吐蕃可汗，到京城，見宮殿巍峨，卻不敢徑入；當有唐朝降將高暉，首先馳入。那吐蕃可汗，隨後進了後宮。這時六宮妃嬪，俱已逃散，只留那些老病的宮女，給吐蕃人見了，已視為天仙美女，各各搶佔了去。只有這吐蕃可汗，一入宮門，便搜尋那寧國公主；這寧國公主，看看城郭破碎，帝后遠走，自歎命薄，早巳投入太液池中，自己淹死了。可憐這吐蕃可汗，千辛萬苦地殺進京師來，只撲了一個空，心中大失所望；便令他手下大將馬重英等，在京師地方，焚掠婬殺，把一座錦繡的長安城，鬧得十室九空。吐蕃又從民間去搜出一位唐朝的子孫廣武王承宏，便立他為帝。又令前翰林學士於可封為相。打聽苗晉卿是唐朝一位賢臣，便把他從家裡拖出來，拜他做太宰官。那苗晉卿站在朝堂上，卻是閉口不說一語；吐蕃可汗，卻高坐殿頭，呼叱百官。自有一班貪戀祿位的無恥官員，聽這外國王的叱吒。
這時郭子儀手下軍士甚少，到御宿川地方，紮住人馬；一面令判官王延昌，到商州去招撫舊部。那各路軍馬，得了郭子儀的號令，齊奔赴咸陽來。郭子儀對各將帥哭說一番，求大家同心協力，收復京城；眾軍官都感激涕零，誓遵號令。郭子儀一人先至行宮，朝見代宗皇帝；代宗怕吐蕃兵馬趕出潼關來，欲留子儀護駕。子儀奏稱：「臣不收復京師，無以對先帝；我若出兵蘭田，虜必不敢東來，請陛下勿憂。」代宗准奏。郭子儀便派左羽林大將軍長孫全緒，率二百騎出蘭田，授以密計。
並令第五琦為京兆尹，與全緒同行。且調寶應軍使張知節，統兵千人，作為後應。全緒軍駐在韓公堆，白日打鼓，夜間放火，作為疑兵。另選騎兵二百人，渡過滬水，游弋長安。吐蕃兵此時，已飽掠，正欲滿載而歸。忽聽得城中百姓，彼此歡呼道：「郭令公從商州調集大軍來攻長安矣！」吐蕃可汗令探馬出城去探聽，回來報稱：「郭公確有大隊官軍，即日前來圍攻京師。」
吐蕃大將馬重英，聽了這消息，不由得惶恐起來；在半夜人靜時候，京師四城鼓聲驟起，接著一片喧嚷，隱約聽得「郭令公」三字。郭令公，便是郭子儀，因前封代國公，後封汾陽王，京師百姓，都稱他郭令公。那高暉聽了這喊聲，先已嚇得驚魂失魄，連夜出城逃走。那吐蕃可汗亦站不住腳了，即帶領眾蕃兵向北退去。
其實此時郭子儀尚在咸陽地方，皆由長孫全緒打發手下部將王甫潛入城中，陰結少年數百人，乘夜在城中鼓噪。可笑吐蕃一二十萬將士，竟被「郭令公」只三字嚇退了。這全是郭子儀之妙計。吐蕃兵退，捷報到了咸陽，子儀轉奏行在，請代宗迴鑾。代宗正巡閱潼關，查出豐王珙等在京師做的反叛事體，便勃然大怒，傳旨賜豐王自盡，一面返駕京師。代宗尋覓得寧國公主的屍骨，從豐埋葬。
此番吐蕃作亂，皇帝出奔，全是程元振一人從中作祟；他在暗地裡勾通了外國，滿想藉著吐蕃的兵力，滅去唐朝，平分天下。如今被郭子儀一番計謀，依舊保住了唐家天下，他心中萬分惱悶，把個郭子儀恨入骨髓了。如今皇帝迴鑾，在程元振也只得裝做沒事人兒一般，也隨駕回朝。當時只有一位太常博士柳伉，上奏彈劾程元振。他那表章上說道：「犬戎犯關度隴，不血刃而入京師；劫宮闕，焚陵寢，武士無一力戰者，此將帥叛陛下也。陛下疏元功，委近習，日引月長，以成大禍；群臣在廷，無一人犯顏回慮者，此公卿叛陛下也。陛下始出都，百姓填然奪府庫，相殺戮，此三輔叛陛下也。自十月朔召諸道兵，盡四十日，無只輪入關，此四方叛陛下也。陛下必欲存宗廟，定社稷，獨斬程元振首，馳告天下；悉出內使，隸諸州，持神策兵，付大臣。然後削尊號，下詔引咎。如此而兵不至，人不感，天下不服，臣願闔門寸斬以謝陛下！」他這疏中，說得何等痛切？當時諸路節度使，只因痛恨程元振一人，所以代宗屢發詔征諸道兵，卻無一應召的；到此時，代宗讀了柳伉的奏章，心中方有感動。只因當初程元振有護駕之功，便也不忍取他的性命；只削奪官爵，放回田里。那程元振得了詔書，還是說皇上不念舊情，十分怨恨。
代宗回朝的第三日，便在兩儀殿賜郭子儀宴，文武百官陪宴；當殿又賜郭子儀鐵券，畫像在凌煙閣上，算是唐室極大的忠臣。到此時，復得安享太平。
代宗在危急出奔的時候，還不忘情於李夫人，帶著李夫人，一同至陝州避亂，如今又帶著李夫人回宮來。李輔國早已去世，一無顧忌；代宗便下旨，冊立李夫人為正宮皇后，立雍王適為皇太子。代宗和李夫人二人的心願，到此才得償了。帝后二人在宮中，形影不離，言笑相親，十分恩愛；所有六宮妃嬪，都不得望見天子顏色。代宗欲掩去皇后從前的事跡，特令皇后冒姓獨孤氏，宮中都稱她為獨孤娘娘。
這獨孤皇后，隨身帶著一架短琴，每一彈奏，空中宛似有鬼神吟唱的聲音。代宗皇帝問：「此琴何以有如此神異？」獨孤皇后奏答：「此琴原為東海彌羅國所獻，同時尚有一鞭，鞭稱軟玉鞭，琴稱軟玉琴。當時李輔國得了外國貢物，往往沒收入自己府庫中；宮中帝后，一無聞知。軟玉鞭，李輔國已送入宮中，張皇后收藏著，獨有此軟玉琴，沒在李輔國府庫中。皇后在李輔國家中時，獨愛此琴，因此隨帶在身旁。此琴身繫平常桐木所製，原不足異；只因琴上的絃線，原是碧玉蠶所吐之絲。東海彌羅國，有一種桑樹，枝桿盤屈，覆地而生；大者連延十數頃，小者蔭亦數百畝。樹上有蠶，身長四寸，遍體金色，吐絲成碧綠色，亦稱謂金蠶絲。一尺長的絲，可以拉成一丈長，搓成絃索，裡外透明，雖合十夫之力挽之，亦不能斷。製成弩弦，箭發可達一千步遠；製成弓弦，箭發可達五百步遠。那軟玉鞭光可鑒物，雖藍田美玉，不能勝之。屈之首尾相接，舒之則勁直如繩。雖以斧鎖鍛斫，終不能傷缺。」代宗聽了皇后這一番話，便在滿宮中找尋這軟玉鞭；後來代宗游幸興慶宮，在夾牆內，尋得一個寶匣，匣中藏著一支玉鞭，那柄上刻著「軟玉鞭」三字，與皇后那張軟玉琴，配成對兒。獨孤皇后，是不會騎馬的；代宗又每日退了早朝回宮來，親自挽著一匹青鬃小駒，扶皇后跨上雕鞍。在興慶宮四面走廊下，教皇后學著騎馬。
柳腰親扶，玉肩軟貼，笑語相親，馳驅如意；宮廷之間，自有許多樂事。
代宗每日只愛與皇后親暱，所有國家大事，一齊托付與丞相元載。六宮中妃嬪，見萬歲性情和順，便終日追隨著遊玩；便是代宗皇帝，要得皇后的歡喜，也令那班妃嬪們陪著飲酒歌舞。許多妃嬪，誰不要討皇帝的好，便個個打扮得花枝招展似的，在萬歲和娘娘跟前跳著唱著。可憐她們獻盡狐媚，滿心想得萬歲的憐愛，得皇帝的臨幸；誰知這代宗一心在皇后身上，一到宮燈明亮，那皇帝便和皇后二人，雙雙攜手，回正宮自尋歡愛去了。只丟得六宮粉黛，冷落枕衾。這位娘娘未入宮以前，已和皇帝私地裡生了一個皇子，取名一個回字，現已封為韓王；入宮以後，接著又生一個女兒，便是華陽公主，長得和母親一般美麗，代宗十分歡喜，常常抱在懷中，逗著她玩笑。
一日，萬歲和娘娘游幸，至寶庫門前；遠望屋頂上，透出一縷神光來，照射在空中，搖閃不定。代宗甚是詫異，忙傳掌庫大臣來問時，那大臣奏稱：「庫中有寶物，每夜發光，穿射屋頂。」代宗便命開著寶庫門，進屋去看時，只見那神光是從寶櫥裡一個絳紗袋中發出來的。代宗伸手去把絳紗袋摘下來，打開來看時，原來袋中藏著一粒潔白光明的大圓珠；那珠子托在掌中，光芒卻照射一室。代宗看了這珍珠，不覺歎息著，對皇后說道：「此名上清珠，原是玄宗太上皇在時，罽賓國所獻。
當時朕年甚幼，為太上皇所愛，常稱朕有異相，為吾家一有福天子。便以此上清珠賜朕，裹以絳紗囊，繫於朕頸上；直至太上皇升遐，才把此珠收入寶庫中，日久朕亦忘之。今見此珠，如重見祖父也！」代宗說時，獨孤皇后，去把上清珠取在手中看時，見珠中隱約有仙人玉女雲鶴絳節之像；適值保姆抱著華陽公主隨在身後，那公主見了寶珠，便伸著兩隻玉雪似的小手來抓取，皇后便把上清珠連繩子替公主掛在頸子上。那小鮑主見得了珠子，便開口嘻嘻地笑著。代宗歡喜，便把珠子賞給公主。那保姆聽了，忙抱著公主叩頭謝恩。
這時李輔國已死，他生前吞沒外國進貢來的珠寶，藏在府中的，有千餘件；到此時獨孤皇后對代宗皇帝說了，代宗便打發幾個內臣，往李輔國府中去查抄。所有府中藏著的奇珍異寶，盡數沒收入大內寶庫中。有香玉、辟邪二寶，每件高一尺五寸，已被李輔國在生前毀去。那香玉的香氣可聞於數百步以外，上面雕成樓台人物，十分工細；雖嚴鎖密封，藏在金箱石匱中，終不能掩其氣。人從玉房行過，或衣角拂拭，便香留襟袖，終年不散；便把衣服洗濯數回，亦不消失。李輔國生時，常將此二寶置在座旁。一日，李輔國正脫巾櫛沐，忽聞辟邪發聲大笑，那香玉中卻不住地發出悲哭聲來。李輔國大詫，忙向二寶呵喝。
誰知那大笑的，變而狂笑；悲哭的，卻又涕泗交流。李輔國心中惡之，隨手拿起一支鐵如意，把二寶打成碎粉；喝令婢子拿去，投入廁中。從此李輔國屋中時時聞得悲號之聲。那輔國所住的宅子四周，路人從他牆外走過，便聞得香風濃郁，終年不散。第二年，李輔國便被刺而死。欲知後事如何，且聽下回分解。