張居翰，字德卿。鹹通初年，掖廷令張從玫收養為子，以蔭庇當官。中和三年(883)，從容管監軍判官入朝廷任學士院判官，遷任樞密承旨、內府令，賜緋色衣。唐昭宗在華下，越級任命為內常侍，外出監察幽州軍事，任期滿後下詔召回，節度使劉仁恭上表留下他。天復年中，詔令誅殺宦官，劉仁恭上奏騙說殺了張居翰，把他藏在大安山的北溪。
天..三年，汴軍進攻滄州，武皇向劉仁恭求援，劉仁恭於是派張居翰和書記馬郁等人率兵援助武皇一同進攻潞州，武皇因而留下張居翰。李嗣昭節制昭義軍時，以張居翰監管其軍事，以燕軍三千為部下。不久汴將李思安築外城來包圍潞州，張居翰和李嗣昭登城保衛，終於解圍。從此李嗣昭每次出征時，令張居翰主管留後事務。同光元年(923)四月，召為樞密使。十月，莊宗將渡黃河，留張居翰與李紹宏同守魏州。莊宗進入汴州後，加封為驃騎大將軍，掌管內侍省事務，依前充樞密使。同光年間，宦官干預朝政，國家事務都由郭崇韜辦理。張居翰自認為是漂泊流浪的人而乘著時運，提拔到重要位置，所以每次宣告任命之事，不敢有所建議是非，只是看別人臉色免除過錯而已，因此也逃脫了末年之禍。四年三月，偽蜀王衍投降，下詔遷其族人到洛陽，走到秦川，這時關東已亂，莊宗擔心王衍變亂，派中官向延嗣騎馬帶詔書下令殺掉他。詔書寫著：「王衍一行，應一併殺掉。」詔書已經蓋印，此時張居翰在密地，又看了詔書，立即就著殿柱揩去「行」字，改寫「家」字。等到王衍在秦川驛被殺時，只殺了他的近屬而已，其偽官以及隨行者還有一千多人，都免於冤死，這是張居翰的功德。
明宗進入洛陽，張居翰在至德宮進見，流淚請罪，求放歸鄉里，詔令答應，於是回到長安。又以他兒子張延貴為西京職事，以供侍養張居翰。天成三年(928)四月，因病死於長安，時年七十一歲。張居翰性格和靜，熟悉舊事。在潞州多年，每年春天督促人民種菜植樹，務本惠農，有仁者之心。