當一九三年之時，日俄戰爭，業已迫於眉睫了。此時亦有主張我國應加入日本方面的。然（一）中國兵力，能幫助日本的地方很少。（二）而海陸萬里，處處可以攻擊，倘使加入，無論如何，是不會全勝的。那麼，日本即獲勝利，亦變為半勝了。而議和之際，反受牽制，所以日本是決不願意中國加入的。而且中國加入，則戰禍益形擴大，於列強經濟利益有礙。所以亦都不願我們加入。中國的外交，自動的地方很少，而這時候，確亦很難自動。於是日俄戰事，於一九四年之初爆發。而中國亦於其時，宣告中立，劃遼河以東為戰區。注838
日本海軍，先襲敗俄艦於旅順和韓國的仁川，把旅順港封鎖了。海參崴的軍艦，亦屢為日兵所擊敗。俄國太平洋艦隊，失其效力。日軍遂得縱橫海上。其陸軍：第一軍自義州渡鴨綠江，連陷九連城、鳳凰城，直迫摩天嶺。後又別組第三軍，以攻旅順。旅順天險，所以相持久之不下。這一年秋間，日本一二兩軍，合攻遼陽。再加以從大孤山登陸的第四軍，遼陽遂陷。俄國的運兵，比日本為遲。遼陽陷後，而其西方的精銳始漸集。乃反攻遼陽，不克。這時候，天氣已漸寒冷了。兩軍乃夾渾河相峙。而日人於其間，竭全力攻陷旅順。到明年，俄國西方之兵益集，日亦續調大軍。日兵三十四萬，俄兵四十三萬，開始大戰。經過兩旬，俄軍敗退。日軍遂陷奉天，北取開原。俄國波羅的海艦隊，因英日同盟，不敢航行蘇彝士運河，繞好望角東來。又為日人邀擊於對馬海峽，大敗。於是俄國戰鬥之力窮，而樸資茅斯的和議起。
《樸資茅斯和約》，共十五條。其重要的：（一）俄承認日本對韓，有政治上、軍事上和經濟上的卓絕利益。（二）租借地外，日俄在滿洲的軍隊，盡數撤退，以其地交還中國。俄人在滿洲，不得有侵害中國主權，妨礙機會均等主義的領土上利益，暨優先及專屬的讓與權利。（三）中國因發達滿洲的工商業，為各國共同的設置時，日俄兩國，都不阻礙。（四）俄國以中國政府的承認，將旅、大租借地和長春、旅順間的鐵路，讓與日本。（五）庫頁島自北緯五十度以南，讓與日本。注839（六）日人在日本海、鄂霍次克海、白令海的俄領沿岸，有漁業權。
此時日本可調的兵，差不多都已調盡。其財政亦異常竭蹶。其急於要議和的情形，反較俄國為切。所以賠款分文未得。而且一切條件，差不多都是照俄人的意思決定的。日本戰爭雖勝利，和議是屈辱的。所以其全國人民，大起騷擾。費了許多氣力，才鎮壓定。然而日本雖未能大有所得於俄，而仍可以取償於我。當戰役將終時，我國輿論，有主張乘機廢棄《俄約》，並向英交涉，收回威海，而自動的和日本訂立新約的。列國的眼光，則不過要把東三省作為共同投資之地，不欲其為一國所把持。而又希望其地的和平秩序，可以維持；所以有主張以東三省為一永世中立之地的。我國這時候，希望立憲之心正盛。注840而滿族皇室，終竟遲遲不肯放棄其權利，亦有就此議論，加以修正，主張以滿洲為一王國，仿奧匈、瑞那之例，由中國皇帝兼其王位，而於其地試行憲政的。這許多議論，都成為畫餅。僅於日、俄議和之時，由我國政府，照會二國，說和約條件有涉及中國的，非得中國承認不生效力而已。日、俄和議既定，日本乃派小村壽太郎到中國來，和中國訂立《會議東三省事宜協約》，中國政府承認《日俄和約》第五、第六兩條。而日本政府，承認遵行中俄租借地和築路諸約。別結《附約》：（一）開鳳凰城、遼陽、新民、鐵嶺、通江子、法庫門、長春、吉林、哈爾濱、寧古塔、三姓、齊齊哈爾、海拉爾、璦琿、滿洲裡為商埠。（二）安奉軍用鐵路，許日本政府接續經營，改為商運鐵路。除運兵歸國十二個月外，以兩年為改良竣工之期。自竣工之日起，以十五年為限。屆期請他國人評價，售與中國。（三）許設中日合辦材木公司，採伐鴨綠江左岸森林。（四）滿韓交界陸路通商，彼此以最惠國待遇。明年五月，日人設立南滿洲鐵道株式會社。七月，又設關東都督府。於是東北一隅，成為日俄兩國劃定範圍，各肆攘奪的局面，不但介居兩大之間而已。
《會議東三省善後事宜協約》，立於一九五年十二月二十六日。照約，安奉鐵路的興工，應在一九六年十二月二十七日之後，而其完工，則應在一九八年十二月二十六日之前。乃日人至一九九年，才要求派員會勘線路。郵傳部命東三省交涉使和他會勘。會勘既竣，日人要收買土地。東三省總督錫良，忽然說路線不能改動。日人就自由行動，逕行興工。中國人無可如何，只得同他補結《協約》，承認了他。而所謂滿洲五懸案，亦於此時解決。
（一）撫順煤礦。日人主張是東省鐵路的附屬事業。中國人說在鐵路線三十里之外。日人則說照該《鐵路條例》，許俄人開礦，本沒限定三十里。此時並煙台煤礦，都許日人開採。
（二）間島問題。圖們江北的延吉廳，多韓民越墾。日人強名其地為間島。於其地設立理事官。這時候，仍認為中國之地。日所派理事官撤退。惟仍准韓民居住耕種，而中國又開龍井村、局子街、頭道溝、百草溝為商埠。
（三）新法鐵路。中國擬借英款興造。日人指為南滿鐵路的平行線。這時候，許興造時先和日本商議。
（四）東省鐵路營口支路。是中俄《東省鐵路公司契約》許俄人興造的，這是為運料起見，所以原約規定八年之內，應行拆去，而日人抗不履行。至此，准其於南滿鐵路限滿之日，一律交還。
（五）吉會鐵路。滿鐵會社要求敷設新奉、吉長兩路，業於一九七年訂立契約。該會社又要求將吉長路展至延吉，和朝鮮會寧府鐵路相接。至此，許由中國斟酌情形，至應開辦時和日本商議。
自日俄戰後，各國已認朝鮮為日本囊中之物了。所以日俄議和的一年，英日續訂盟約，即刪去保全朝鮮領土一條。然而對於中國門戶開放，領土保全的條文，依然如故，一九七年的《日法協約》、《日俄協約》，一九八年的《日美照會》，都是如此，然而日本的行動，則大有惟我獨尊，旁若無人的氣概，列國自然不肯放手。而中國也總希望引進別國的勢力，以抵制日俄兩國的。當新法鐵路照日本的意思解決時，中國要求築造錦齊鐵路時，日不反對。日人亦要求昌洮路歸其承造。彼此記入會議錄中。懸案解決後，中國要借英美兩國之款，將錦齊鐵路，延長到璦琿，改稱錦愛。日人嗾使俄人，出面抗議。於是美國人提議，各國共同出資，借給中國，由中國將滿洲鐵路贖回。此項借款未還清以前，由出資各國共同管理，禁止政治上、軍事上的使用。——此即所謂滿洲鐵路中立。——其通牒，向中、英、德、法、俄、日六國提出。明年，日俄二國，共提抗議。這一年，日俄兩國，就訂立新協約。約中明言維持滿洲現狀；現狀被迫時，兩國得互相商議。如此，英美的經營，反促成日俄的聯合了。而這新約，或雲別有密約，俄國承認日本併吞韓國，而日本則承認俄國在蒙新方面的舉動，所以這《協約》於七月四日成立，而朝鮮即於八月三十日滅亡；而到明年，俄人對於蒙、新，就提出強硬的要求了。
【註釋】
注838 後來俄人反攻遼陽失敗後，曾出奇兵，自遼西地方侵日。我國不能阻止。乃改以從溝幫子到新民屯的鐵路線，為中立地和交戰地的界限。
注839 庫頁即明代的苦夷，本中國屬地。自黑龍江以北割棄後，日俄兩國的人，都有僑寓其間的，而俄人是時，又有進至千島的。一八七五年，兩國乃定議，以庫頁歸俄，千島歸日。
注840 參看第二十一章。